Les rentes appartenaient autrefois à deux variétés de base. D'un côté, il y avait des rentes «fixes» qui procurent au porteur des rendements modestes, mais la sécurité des paiements garantis. L'alternative était un type «variable», dont le rendement dépend de la performance d'un panier d'actions ou d'obligations.

Au cours des dernières années, toutefois, les clients des rentes ont eu une troisième option, celle du milieu de la route. Les rentes indexées sur actions - maintenant plus fréquemment appelées «rentes indexées» - comportent un rendement garanti ainsi qu'un rendement axé sur le marché. Le résultat est supérieur à un contrat fixe traditionnel, avec moins de risque qu'une rente variable.

Si les chiffres des ventes sont une indication, de nombreux investisseurs considèrent les rentes indexées comme une proposition «meilleur des deux mondes». Les ventes ont atteint un record de 39 $. 3 milliards en 2013, selon LIMRA Secure Retirement Institute - c'est un gain de 16% par rapport à 2012.

Mais avant de sauter dans une rente indexée, les investisseurs devraient lire les petits caractères. Bien que ces produits puissent convenir à certains portefeuilles, ils sont notoirement des produits complexes dont la qualité peut varier considérablement.

Fonctionnement

À l'instar des autres contrats de rente, les rentes indexées sont vendues par les compagnies d'assurance et obligent le propriétaire à effectuer un paiement ponctuel ou une série de paiements de primes. Ensuite, à une date prédéterminée, la rente débourse soit un montant forfaitaire, soit des versements réguliers au porteur.

Le montant exact que vous recevez est l'un des aspects d'une rente indexée qui peut vous laisser vous gratter la tête. Ce que certains clients ne comprennent pas, c'est que la partie garantie des intérêts peut ne pas couvrir le montant total des primes payées. Dans la plupart des États, le rendement minimum garanti est d'au moins 87,5% de la prime payée, plus 1% à 3% d'intérêt. Les politiques varient d'une entreprise à l'autre, il est donc essentiel de lire les détails du contrat.

L'autre partie de la performance est basée sur la performance d'un indice de marché spécifique, tel que le S & P 500. Mais si l'indice monte de 15% sur un an, n'attendez pas votre rente indexée de payer ce montant en plus du rendement garanti. Certaines entreprises utilisent ce que l'on appelle un «taux de participation», c'est-à-dire la part du gain d'un marché qu'elles transmettent au détenteur de la rente. Si le taux de participation est de 70% et que le marché augmente de 10% au cours d'une année donnée, le rendement lié à l'indice sera de 7%.

D'autres sociétés plafonnent complètement le montant de leur rendement basé sur le marché. Par exemple, leur paiement maximal pourrait être de 8%, même si l'indice qu'ils utilisent est plus performant que cela.

La méthode de calcul des rendements basés sur le marché varie considérablement d'une compagnie d'assurance à l'autre. Il est donc important de comprendre les détails. Mais attention, certaines rentes indexées permettent à l'entreprise de modifier le montant du plafond même après la vente de la rente.

Vous pouvez perdre de l'argent

Alors que les rentes indexées sont considérées comme plus conservatrices que les contrats de rente à capital variable, elles comportent néanmoins des risques. Parce que beaucoup de rentes paient un rendement garanti sur une partie seulement de la prime - 87. 5% ou plus - il est effectivement possible de perdre de l'argent avec de tels produits. Une façon de procéder serait que le marché boursier baisse et que la rente n'offre pas de rendement indexé.

Les acheteurs peuvent également se faire couper les cheveux s'ils tentent de se retirer rapidement de leur contrat. Alors que certains assureurs ont raccourci la «période de rachat», la plupart exigent toujours que le propriétaire s'en tienne pendant 5 à 10 ans s'ils veulent éviter des frais importants. En outre, l'abandon de votre politique pourrait vous soumettre à une pénalité fiscale de 10% de l'IRS.

Il est également important de se rappeler que la fiabilité des rentes dépend de la solidité financière de l'entreprise qui les émet. Si l'assureur est sous-capitalisé, il y a des chances qu'il ne puisse pas honorer sa pleine garantie. Assurez-vous de rechercher la note financière de l'entreprise auprès d'agences telles que A. M. Best, Standard & Poor's et Moody's. Stick avec les transporteurs qui gagnent les meilleures notes.

Mais le courtier obtient une grosse commission

Les règles labyrinthiques qui accompagnent les rentes indexées ne sont pas la seule raison pour laquelle elles sont controversées. Les compagnies d'assurance paient généralement aux courtiers une lourde commission pour vendre de tels produits, qui, équitablement ou non, peuvent soulever des soupçons quant aux raisons pour lesquelles ils sont recommandés.

Alors que les commissions ont effectivement chuté ces dernières années, les assureurs continuent à payer en moyenne plus de 5% aux professionnels qui vendent de tels produits. À ce titre, il est dans l'intérêt des personnes qui envisagent une rente indexée de connaître le taux de rémunération et de travailler avec un conseiller en qui elles ont confiance.

The Bottom Line

Les rentes indexées constituent un compromis convaincant entre les produits de rentes à capital fixe et variable. Mais avant de décider d'acheter, les clients doivent comprendre dans quoi ils s'engagent et se rappeler qu'il s'agit de produits conçus pour un investissement à long terme. Cherchant l'aide d'un professionnel de l'investissement fiable peut vous assurer que vous prenez une décision qui convient à vos objectifs.