Chaque mois, la plupart des courtiers ou des banques envoient des informations sur vos placements, souvent accompagnées d'une lettre de présentation et d'autres documents. Bien que ces énoncés fournissent des mises à jour continues au sujet de vos placements et de leur rendement, la qualité et la présentation de l'information varient. Les documents et les imprimés sont souvent peu clairs et les investisseurs ont souvent du mal à déchiffrer ce qui est important et à interpréter le contenu, même après avoir discuté avec un courtier. Dans cet article, nous allons vous donner quelques conseils pour interpréter les informations importantes contenues dans ces rapports de courtage. (Assurez-vous que votre courtier travaille pour vous avec Votre courtier agit-il dans votre intérêt? et Évaluation de votre courtier .)
Tutoriel: Courtiers et négociation en ligne
Répartition de l'actif et risque
En règle générale, la structure de votre portefeuille est présentée comme une répartition des diverses catégories d'actifs dans lesquelles elle est investie. Votre allocation d'actifs comprend des actions, des obligations, des équivalents de trésorerie, des placements alternatifs, des biens immobiliers et des ressources naturelles. Vous pouvez également voir une ventilation au sein d'une classe d'actifs spécifique, comme la séparation des actions par capitalisation boursière ou des obligations selon le type d'émetteur.
L'un des problèmes est que le rapport ne précise souvent pas le niveau de risque que vous prenez dans votre portefeuille ou, pire encore, le classe incorrectement. Un niveau de risque modéré peut entraîner une répartition à peu près égale entre les actions et les obligations, ou tout au plus une répartition de 60/40. Cependant, les sociétés de courtage classent souvent les portefeuilles contenant 80% d'actions comme présentant un risque moyen. D'autres rapports n'abordent tout simplement pas le niveau de risque, ou insèrent le terme «risque moyen» quelque part discrètement en haut, en bas ou sur le côté de la page, où l'investisseur imprudent le remarque à peine. Vous devriez être tenu au courant du niveau de risque de votre portefeuille global, et si votre répartition d'actif vous semble trop agressive ou conservatrice, parlez-en à votre conseiller financier. (Pour en savoir plus sur ces sujets, voir Détermination du risque et pyramide du risque , Risque et diversification et Quel est le risque de votre portefeuille? )
Performance de votre portefeuille
Ensuite, examinez le rendement de votre portefeuille pour la période la plus récente et comparez-la à la performance passée. Si les retours ne vous conviennent pas, parlez au conseiller et déterminez si des changements peuvent être nécessaires. Une liste simple des coûts, de la valeur actuelle et d'autres chiffres, sans analyse ou discussion significative, n'est pas très utile.
En plus de voir comment votre portefeuille s'est comporté, vous devez savoir si ses performances ont été bonnes ou mauvaises par rapport aux autres investissements.La comparaison du rendement des placements aux indices de référence, tels que les indices de marché ou les statistiques de l'industrie, constituera un critère d'évaluation de votre propre portefeuille. (Continuez à lire à ce sujet dans Calculez vos rendements avec des indices .)
Par exemple, l'indice Standard & Poor's 500, indice de référence commun pour les actions à grande capitalisation, est utile pour comparer la performance des grandes sociétés. cap stocks ou des fonds communs de placement dans votre propre portefeuille. Les actions que votre courtier sélectionne pour vous devraient mieux performer que leurs repères respectifs. Si ce n'est pas le cas, il est inutile de payer quelqu'un pour sélectionner des actions, alors que vous pourriez simplement les placer dans un fonds indiciel moins cher. De même, il est possible de comparer la performance de votre portefeuille obligataire avec celle des indices obligataires. Assurez-vous que votre courtier peut vous expliquer pourquoi vos placements sont meilleurs que les autres options.
Autres informations
Vous devriez également avoir des informations détaillées sur toutes les actions individuelles, les obligations et autres avoirs, l'allocation géographique et les achats et ventes au cours de la période. Cependant, une simple liste de divers investissements et autres informations est peu utile, lorsque vous avez besoin de connaître les détails et le raisonnement derrière une allocation particulière, avant de pouvoir décider si cela est approprié ou nécessite un changement.
Regardez attentivement les achats et les ventes. Une activité excessive pourrait signifier des commissions de négociation coûteuses, tandis qu'une activité trop faible suggère que votre conseiller financier ne prend pas la peine de gérer votre argent. Restez informé des raisons des différentes activités et transactions, ou de leur absence. (Pour en savoir plus sur la gestion de portefeuille, voir Le coût et les conséquences de mauvais conseils en placement et Payer votre conseiller en placement - Honoraires ou commissions? )
Coûts
payer votre courtier pour gérer votre portefeuille et vous donner des conseils, et que coûtent les actions, les fonds et les autres placements? Ceci est une information extrêmement importante. Cela devrait être clair à partir de la documentation, mais souvent ce n'est pas le cas.
Au fil du temps, les coûts élevés peuvent affecter les rendements des investissements. Les frais annuels pour les fonds communs de placement en moyenne environ 1. 25%, selon 2007 Lipper Research. Certains fonds communs d'actions ont des frais d'acquisition initiaux ou d'aval, ou des frais annuels 12b-1, alors que d'autres ne les supportent pas. Le coût d'achat et de vente des actions individuelles par l'intermédiaire d'une société de courtage à escompte est faible, mais peut s'additionner. Assurez-vous de savoir ce que vous payez pour les titres et les services et soyez au courant de tous les frais et à quoi ils servent.
Normalement, les frais peuvent être trouvés dans les contrats, les brochures ou les documents de synthèse pour un fonds. Les divulgations de coûts sont souvent discrètes, ou incomplètes, et peuvent être enterrées dans des prospectus épais. Les coûts cachés n'apparaîtront pas sur la documentation et peuvent être difficiles à détecter ou peuvent même être délibérément dissimulés.
The Bottom Line
Avant de confier votre argent à un conseiller financier, demandez-lui quel type d'information il fournit et regardez quelques exemples de documents.Si vous travaillez déjà avec quelqu'un et que vous n'êtes pas satisfait des informations écrites que vous recevez, demandez des explications plus claires. Si le système de l'entreprise de courtage ne peut pas fournir cela, le courtier devrait. Il n'y a aucune excuse pour standardisé. et essentiellement inutile. lettres de motivation. Des visites régulières, des appels téléphoniques et des courriels explicatifs devraient vous permettre de bien comprendre vos investissements, leurs coûts et leurs performances. Si vous devez changer de courtier, lisez Shopping pour un conseiller financier et Broker Gone Bad? Que faire si vous avez une plainte .
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