Un ratio cours / valeur comptable faible, ou indice P / B, indique qu'un titre peut être sous-évalué, mais en raison de toutes les variables impliquées, ce n'est pas nécessairement le cas. Envisagez d'autres mesures d'évaluation des actions pour obtenir une image plus complète de la valeur et du potentiel de croissance d'une action. Le ratio cours / valeur comptable a été un indicateur privilégié pour les investisseurs axés sur la valeur, et les valeurs inférieures à 1,00 sont considérées comme une action potentiellement sous-évaluée. Une mise en garde importante est qu'un faible ratio P / B peut également indiquer une entreprise qui ne fonctionne tout simplement pas bien et qui est peut-être plus près de la faillite que d'une croissance explosive.
Un certain nombre de variables, telles que les acquisitions récentes ou les rachats d'actions, peuvent annuler le calcul P / B, en fournissant une valeur trompeuse. Le ratio cours / bénéfice n'est pas considéré comme la meilleure mesure d'évaluation pour les entreprises du secteur des services puisqu'il ne tient pas compte des actifs incorporels. D'un autre côté, le ratio P / B a généralement été considéré comme un excellent outil pour évaluer les entreprises à forte intensité de capital et celles dont l'actif est nettement supérieur à la moyenne.
Il est préférable de comparer le rapport cours / bénéfice par rapport à d'autres mesures d'évaluation des actions pour déterminer sa véritable implication, positive ou négative. Une mesure utilisée conjointement avec le ratio P / B est le taux de rendement des capitaux propres, ou RCP. Cet outil mesure le bénéfice tiré de l'avoir des actionnaires. Dans sa forme la plus simple, le ratio de ROE révèle à quel point une entreprise utilise efficacement ce que les investisseurs ont investi pour générer de nouveaux profits. Le ratio cours / bénéfice, le ratio cours / flux de trésorerie et le ratio de rentabilité des capitaux employés (ROCE) fournissent d'autres mesures pour compléter l'évaluation du ratio P / B.
Qu'est-ce que cela signifie si la valeur marchande d'une action est significativement plus élevée que sa valeur comptable par action ordinaire?
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Qu'est-ce que cela signifie quand quelqu'un dit qu'une action a augmenté de X points? Est-ce que cela fait référence à un pourcentage ou à une valeur numérique?
Pour les actions, un point équivaut à un dollar. Donc, quand vous entendez qu'un titre a perdu ou gagné X nombre de «points», cela revient à dire que le titre a perdu ou gagné X nombre de dollars. Bien qu'un point soit toujours égal à un dollar, la valeur en pourcentage d'un mouvement d'un point peut être différente pour deux sociétés.
Qu'est-ce que cela signifie pour une entreprise s'il y a une grande différence entre son bénéfice par action et son bénéfice dilué par action?
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