Même s'il est courant d'entendre parler de sociétés en faillite, beaucoup ont été choqués lorsque l'ensemble du pays a failli tomber en faillite en 2008. Comment un pays peut-il en arriver là? Et, une fois là-bas, que pourrait-on faire pour atténuer le problème? Lisez la suite pour la description d'un récit édifiant de ce qui a précédé l'effondrement quasi économique de l'Islande.

Cause de la crise Au milieu des années 1990, l'Islande a prospéré. Les affaires étaient en plein essor car les produits financiers tels que les prêts bancaires, les investissements et l'entreprenariat sont devenus les plus gros produits d'exportation de l'Islande. La portée économique du pays est devenue plus grande que jamais. En fait, quand vous entrez dans le magasin de jouets chic de Handley à Londres pour acheter un kangourou en peluche de cinq pieds de haut, vous êtes dans l'investissement d'une entreprise islandaise.

D'autres nouvelles choses se profilaient pour l'Islande pendant cette période. Pour la première fois dans l'histoire, l'Islande a créé son propre marché boursier en 1985. L'économie en croissance a considérablement amélioré les revenus des citoyens et les salaires ont augmenté de 45% entre 1995 et 2000.

Mais une grande partie du capital des banques est prêtée En dehors du pays, l'Islande est devenue trop dépendante des économies des autres pays qui restent à flot et des résidents et des entreprises de ces pays qui remboursent leur dette.

Les problèmes de l'Islande ont vraiment commencé quand elle a été victime de la faiblesse des taux de change, appelés taux de portage. Lorsque les devises ont chuté sur d'autres marchés, la valeur de la couronne islandaise a chuté de façon catastrophique. (Pour plus d'informations sur les causes de la chute d'une devise, lisez Quelles sont les causes d'une crise monétaire? )

Impact sur le citoyen islandais moyen

• Taux d'intérêt en hausse. Les banques et le gouvernement islandais - qui a été contraint de nationaliser pour stabiliser certaines banques islandaises - avaient besoin de lever des capitaux. Les banques mobilisent des capitaux soit en vendant des actions ou des obligations. Malheureusement, les deux options étaient impossibles dans cette situation. La troisième option consistait à relever les taux d'intérêt, ce qui limite les prêts en période difficile et encourage les citoyens d'autres pays à investir de nouveau dans les systèmes bancaires islandais dans l'espoir d'obtenir un rendement élevé sur un investissement désormais risqué. Mais pour l'Islandais moyen, cette hausse des taux a provoqué une flambée des taux hypothécaires, atteignant un taux d'intérêt directeur de 18% en octobre 2008, le niveau le plus élevé d'Europe.
• Malheurs du voyage international. Lorsqu'une monnaie nationale et des banques nationales ne sont pas considérées comme très stables, voyager à l'extérieur du pays devient difficile pour les citoyens. C'est parce que d'autres pays auront des problèmes avec l'acceptation de grandes quantités de couronnes islandaises comme paiement.

Les sauveteurs: le Fonds monétaire international
Le Fonds monétaire international est une organisation internationale de 186 pays qui vise à aider les pays à éviter les crises financières en accordant des prêts aux pays confrontés à des problèmes de balance des paiements. avec assistance technique.En octobre 2008, le FMI a annoncé un montant de 2 dollars. 1 milliard de plan de prêt avec l'Islande dans le but de restaurer la confiance dans le système bancaire. L'Islande doit également adhérer à un programme économique soutenu par le FMI. En mars 2009, les conditions semblaient s'améliorer en Islande, même si elle maintenait des contrôles très stricts sur les flux de capitaux. (Vous avez probablement entendu parler du FMI, mais qu'est-ce que cela fait et pourquoi est-ce si controversé? Qu'est-ce que le Fonds monétaire international? )

Quelles leçons devez-vous apprendre?

• Les dangers de la croissance non gérée. Disons que vous bénéficiez d'une énorme promotion et que vous l'augmentez au travail. Vous regardez tout ce que vous possédez et pensez à améliorer votre style de vie. Si vous obtenez une plus grande maison, embaucher un entraîneur personnel, ou remplacer tous vos vêtements dans une séance de magasinage Neiman Marcus? Avant que vous ajustiez votre style de vie, vous devriez penser à combien de temps l'augmentation pourrait durer. Peut-être que vous devriez attendre un an ou deux et voir si votre revenu plus élevé persiste. Et même si votre entreprise se porte bien, qu'advient-il de votre travail alors que le reste du pays réduit ses dépenses?

  Tout comme avec l'Islande, dans un monde globalisé, aucune personne, entreprise ou même pays n'est une entité autonome et indépendante. Par conséquent, les problèmes de l'Islande ont montré que la pensée d'avance, même dans le meilleur des cas, est une stratégie de survie importante. (Pour une lecture similaire, consultez Le débat sur la mondialisation .)

• Les problèmes d'un pays peuvent avoir un impact sur l'économie mondiale. Dans un monde où les économies mondiales sont aussi importantes que les économies nationales, les malheurs d'un pays peuvent faire écho dans le monde entier, ou les malheurs du monde peuvent empiéter sur n'importe quel pays dans le monde. Les banques islandaises avaient des détenteurs de comptes et des investisseurs dans divers pays tremblant de peur de perdre leur argent. (Pour en savoir plus sur l'économie mondiale, lisez Transférer les tendances macroéconomiques mondiales à la Banque .)
• Surveillance gouvernementale de l'industrie bancaire. Après la crise du crédit américain de 2007-2008, les taux hypothécaires n'ont pas dépassé 18% comme en Islande. Cependant, les fonds de pension et les fonds communs de placement ont rapidement perdu de la valeur, les taux de saisie des maisons ont explosé et les banques ont perdu de l'argent au point d'avoir besoin de renflouements fédéraux. La situation en Islande remet en question l'équilibre entre un système bancaire déréglementé et la stabilité des institutions financières qui fournissent la majeure partie des fonds pour la vie personnelle et professionnelle des citoyens. La crise de l'Islande, ainsi que celle des États-Unis, suggère qu'il faut tracer une ligne indiquant exactement quand et comment intervenir et stabiliser une crise financière. (Pour en savoir plus, lisez Marchés libres: quel est le coût? )

Conclusion L'Islande est au bord de la faillite en raison de la croissance rapide et non gérée du secteur bancaire au milieu des années 1990. Les citoyens islandais font face à des taux d'intérêt élevés et éprouvent des difficultés à utiliser leur monnaie dans d'autres pays. Apprenez de cet événement malheureux, et évitez le refroidissement de la croissance non gérée en analysant et en planifiant les achats importants dans votre propre vie - parce que vous ne savez jamais quand une tempête de glace financière frappera votre économie personnelle.