Si vous leur demandiez, beaucoup de gens ne pourraient probablement pas expliquer exactement comment leurs conseillers financiers sont payés, ni même combien ils sont payés. Ce qui est surprenant, puisque cette information pourrait avoir un effet direct sur leur bien-être financier à long terme.

Les conseillers sont rémunérés de diverses manières, notamment en recevant des frais de planification, des commissions, des commissions de recommandation et de l'argent indirect (récompenses, reconnaissance et remboursement de la part des sociétés d'investissement et d'assurance). Certains conseillers divulguent les sources et les types de rémunération qu'ils reçoivent, mais généralement pas le montant total. De plus, il est important de reconnaître qu'un type d'arrangement de rémunération n'est pas nécessairement meilleur qu'un autre, et que certains produits, comme l'assurance, ne sont vendus que dans le cadre d'une entente de commission.

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Vs fiduciaires Commissions

Comment trouvez-vous comment un conseiller est rémunéré et si ce modèle de rémunération pourrait avoir une incidence sur les recommandations du conseiller? Les titres officiels, tels que conseiller financier ou consultant, prêtent à confusion et ne clarifient vraiment rien. La seule façon de vraiment savoir est de demander au conseiller de détailler toutes les façons dont il est payé et de voir s'il agit en tant que fiduciaire.

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La question fiduciaire est un simple oui ou non. Un conseiller qui agit à titre de fiduciaire, comme un planificateur financier agréé ou le fiduciaire d'un régime 401 (k), est tenu d'agir dans l'intérêt du client et de divulguer tous les conflits d'intérêts potentiels (pour en savoir plus, lire: > Respecter votre responsabilité fiduciaire ). Bien que cela ne garantisse pas le résultat de leurs recommandations, cela signifie que tous les conseils qu'ils ont fournis ne sont pas motivés par des incitations éventuelles à la rémunération ou ont des conflits d'intérêts.

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Lorsque vous payez des honoraires de planification financière à un conseiller, ils doivent agir à titre de fiduciaires et ne donner que des conseils généraux; il ne devrait y avoir aucune recommandation de produit spécifique impliquée. Le conseiller peut facturer à l'heure ou juste avoir un forfait pour la séance de planification. Le conseiller est rémunéré pour son temps et vous êtes libre de mettre en œuvre vos recommandations vous-même, que ce soit en utilisant le conseiller en question ou en embauchant un autre conseiller financier. Toutefois, si vous travaillez avec un conseiller à honoraires seulement, vous devrez vous adresser à un autre conseiller à la commission pour acheter des produits d'investissement et d'assurance. Gardez donc à l'esprit que vous pourriez finir par payer deux fois pour des services qu'un conseiller basé sur les commissions et les honoraires pourrait potentiellement offrir ensemble, à un coût global inférieur.

Ce qui peut être déroutant, c'est que si vous décidez de mettre en œuvre les recommandations financières du conseiller en utilisant par la suite le même conseiller, il n'agira plus comme fiduciaire lorsqu'il s'agit de recommander des produits spécifiques.Et lorsqu'un conseiller n'agit pas à titre de fiduciaire (comme agent de change ou représentant de fonds commun de placement), il est tenu à un niveau inférieur, exigeant seulement que les produits et les stratégies qu'il recommande vous conviennent. , le client. Le conseiller n'a aucune responsabilité d'agir dans votre intérêt ou d'identifier un produit «supérieur». Cependant, il est important de garder l'esprit ouvert et de reconnaître qu'un conseiller qui n'agit pas comme fiduciaire peut toujours recommander le meilleur produit ou offrir des conseils de qualité.

Licences et affiliation

L'octroi de licences et l'affiliation d'un conseiller peuvent également avoir une incidence sur les conseils qu'elles offrent et la rémunération qu'elles reçoivent. Pour vendre une assurance dans un état particulier, un conseiller doit être nommé dans cet état et avoir une licence d'assurance. Les conseillers qui n'ont qu'une licence d'assurance sont limités dans les conseils qu'ils peuvent offrir et ne peuvent vendre que des produits d'assurance fixes, tels que des assurances vie, santé et soins de longue durée ou des rentes fixes et indicielles.

Les conseillers qui vendent des produits d'investissement doivent être enregistrés et doivent détenir des licences d'assurance FINRA et d'État. Les conseillers qui détiennent un FINRA Series 6 et 63 et une licence d'assurance de l'État sont limités à offrir des conseils sur les produits d'assurance, les fonds communs de placement et les rentes variables. Pour vendre et fournir des conseils sur les actions, les obligations et les fonds négociés en bourse, un conseiller doit détenir une série FINRA 7 et 63. Bien que les exigences pour offrir des services de planification tarifaire varient, le conseiller doit généralement détenir au moins une série FINRA 6 ou 7 et 65, ainsi que d'avoir une désignation méritée, comme être un planificateur financier agréé ou un consultant financier agréé.

Tous les conseillers titulaires d'une licence FINRA doivent être affiliés à un courtier (BD) qui conserve les actifs et supervise leur activité, ou doit être inscrit en tant que conseiller en placement inscrit (RIA). Les BD peuvent aller de grandes maisons de fil comme Morgan Stanley à de petits indépendants. Certains conseillers sont des agents d'une compagnie d'assurance et sont donc affiliés à la société captive BD de l'assureur. En tant qu'agents, ils sont les employés de cet assureur et pourraient donc être obligés de pousser les produits de cette société par rapport aux autres produits disponibles. Pour compliquer davantage les choses, chaque courtier a certaines restrictions sur les produits que leurs conseillers peuvent offrir et chacun a un modèle de rémunération différent qui offre des incitations et des primes pour la vente de certains produits et atteindre les objectifs de vente.

The Big Picture

Pour mettre tout cela ensemble, vous devez d'abord savoir si et quand votre conseiller agit en tant que fiduciaire. Vous devez également voir s'ils ont des conflits d'intérêts et quelles licences ils détiennent actuellement, et comment ceux-ci pourraient affecter les produits qu'ils recommandent. Vous devriez savoir si leur courtier ou courtier restreint les produits qu'ils peuvent offrir et quel est le modèle de rémunération de BD (et si le conseiller reçoit des incitatifs ou des primes pour la vente de certains produits). Et vous devriez voir s'ils reçoivent de l'argent de la part des sociétés d'investissement et d'assurance dont ils vendent les produits.Bien qu'il faudra du temps et un ensemble de questions approfondies pour obtenir toute cette information, l'impact potentiel sur vos investissements en vaut la peine.