Après deux années d'économies et de sacrifices - sueurs et heures supplémentaires - vous avez finalement accumulé assez d'argent pour commencer à investir en dehors de vos comptes de retraite. Vous venez de passer l'après-midi avec votre nouveau courtier, alors qu'il ou elle a fait une myriade de choix d'investissement avec vous, expliquant chacun en détail et vous faisant nager la tête.

Votre courtier vous a présenté plusieurs scénarios hypothétiques décrivant le taux de rendement global auquel vous pourriez vous attendre dans chaque cas, jusqu'à ce que vous décidiez finalement d'acheter des actions dans une société locale que vous connaissez un peu.

AD:

Mais, alors que vous vous éloignez de son bureau, vous pensez: «Que vais-je faire exactement et comment vais-je l'obtenir?»

Intérêt

Les revenus d'intérêts sont payés sur tout type de titre de créance à titre de compensation pour le prêt du capital de l'investisseur à l'emprunteur ou à l'émetteur. Ce type de revenu est payé par différents types de placements, énumérés comme suit:

• Les titres à revenu fixe, tels que les CD et les obligations. Le taux d'intérêt est généralement prédéfini et dure jusqu'à ce que la sécurité arrive à échéance, ou soit appelée ou mise.
• Comptes de dépôt à vue, tels que chèques, épargne et comptes du marché monétaire. Les déposants reçoivent des intérêts en guise de compensation pour avoir déposé leur argent dans le compte auprès de l'institution de dépôt.
• Les annuités fixes, qui paient un taux d'intérêt fixe avec report d'impôt jusqu'à l'échéance.
• Hypothèques financées par le vendeur, lorsque le vendeur impose un taux d'intérêt convenu sur le principal prêté à l'acheteur.
• Fonds communs de placement qui investissent dans les véhicules susmentionnés.

AD:

Aucune forme d'équité ne rapporte d'intérêts de quelque nature que ce soit. Chacun de ces instruments de dette paie un taux d'intérêt déclaré. Ce taux est généralement fixe, mais peut varier en fonction des conditions de l'investissement.

Les taux des comptes de dépôts à vue fluctuent généralement en fonction de l'évolution des taux d'intérêt, tandis que les taux des obligations, des CD et des contrats de rente à capital fixe restent généralement constants jusqu'à l'échéance. Les placements portant intérêt sont toujours liés aux taux d'intérêt actuels et ne peuvent, par nature, payer des taux suffisamment élevés pour vaincre l'inflation au fil du temps, à moins qu'il s'agisse de véhicules à risque élevé comme les obligations pourries.

AD:

La plupart des titres portant intérêt sont assortis d'une notation, notam- ment AAA ou BB, attribuée par l'une des principales agences de notation, comme Standard and Poor's (S & P). Si cette notation diminue après l'émission d'un titre, cela pourrait indiquer que l'émetteur manquera à son obligation. Une baisse notable des revenus, des bénéfices ou de la liquidité pourrait être un autre signe d'alerte. Bien sûr, dans de nombreux cas, ces changements entraîneront une note inférieure.

Dividendes

Les dividendes sont une forme de rémunération en espèces pour les investisseurs en actions. Ils représentent la partie des bénéfices de la société qui est transmise aux actionnaires, habituellement tous les mois ou tous les trimestres.

Le revenu de dividendes est similaire aux revenus d'intérêts, en ce sens qu'il est généralement payé à un taux fixé pour une durée déterminée. Mais les dividendes ne sont versés que sur des actions ou des fonds communs de placement qui investissent dans des actions; Cependant, toutes les actions ne rapportent pas de dividendes. En général, seules les sociétés établies paient des dividendes, tandis que les entreprises à petite capitalisation conservent généralement leur trésorerie pour la croissance future.

Les dividendes sont versés sur les actions ordinaires et privilégiées, bien que le taux soit généralement plus élevé sur les actions privilégiées que sur les actions ordinaires. Les dividendes peuvent également être soit ordinaires, qui sont imposés comme un revenu ordinaire, soit qualifiés, qui sont imposés comme des gains en capital à long terme. Dans la plupart des cas, les sociétés ne sont pas tenues de verser des dividendes, au moins sur les actions ordinaires. Étant donné que les dividendes sont fonction des revenus de l'entreprise, les faibles flux de trésorerie ou les marges bénéficiaires peuvent indiquer une réduction à venir ou l'absence de paiements de dividendes aux actionnaires.

Les rendements des dividendes peuvent varier en fonction du type de titre sur lequel ils sont payés; les dividendes en actions ordinaires ont tendance à fluctuer en fonction de la rentabilité actuelle de l'entreprise, tandis que les dividendes en actions privilégiées sont généralement liés aux taux d'intérêt. Parce qu'ils sont considérés comme des placements à risque plus élevé que les obligations, les rendements des actions privilégiées ont tendance à flotter à un rythme supérieur à celui des obligations de placement collectif ou de la plupart des types d'obligations, sauf peut-être les obligations de pacotille.

Gains en capital

Les gains en capital représentent l'appréciation du prix d'un titre ou d'un placement à compter de l'achat. Ces gains peuvent être à long terme ou à court terme, selon que l'instrument vendu a été détenu pendant plus d'un an. Les actions et les titres à revenu fixe peuvent enregistrer des gains (ou des pertes). Cependant, bien que les titres à revenu fixe puissent s'apprécier sur le marché secondaire, ils sont principalement conçus pour payer des intérêts ou des dividendes courants, tandis que les actions et l'immobilier fournissent l'essentiel de leur rémunération aux investisseurs sous forme de gains en capital.

Historiquement, les gains affichés par les actions et l'immobilier sont les seuls rendements d'investissement qui ont surpassé l'inflation au fil du temps, ce qui est l'un de leurs principaux avantages. Bien sûr, les marchés évoluent dans deux directions, et toute sécurité ou tout investissement capable d'afficher un gain peut également entraîner une perte. Les actions augmentent et baissent avec l'ensemble des marchés ainsi qu'avec la performance des entreprises.

Avantages fiscaux

Quelques types d'investissements produisent des revenus diversifiés bénéficiant d'avantages fiscaux. Les participations directes dans des contrats de location de pétrole et de gaz génèrent des revenus qui peuvent être exempts d'impôt de 15% en raison de la déduction pour épuisement. Les sociétés en commandite, qui investissent généralement dans l'immobilier ou le pétrole et le gaz, peuvent passer par un revenu passif, qui est le revenu généré par des activités de partenariat que l'investisseur ne participe pas activement à la gestion. Les revenus passifs peuvent être amortis avec des pertes passives, qui sont généralement des dépenses associées à l'exploitation des activités génératrices de revenus du partenariat.

Rendement total

Bien sûr, de nombreux types de placements offrent plus d'un type de rendement.Les actions ordinaires peuvent fournir à la fois des dividendes et des gains en capital. Les titres à revenu fixe peuvent également procurer des gains en capital en plus des revenus d'intérêt ou de dividendes, et les sociétés de personnes peuvent fournir une partie ou la totalité des formes de revenu ci-dessus de façon avantageuse sur le plan fiscal. Le rendement total est calculé en additionnant les gains en capital (ou en soustrayant les pertes en capital) au revenu de dividendes ou d'intérêts et en tenant compte des économies d'impôt.

The Bottom Line

Différents types de placements affichent différents types de rendements. Certains paient un revenu sous forme d'intérêts ou de dividendes, tandis que d'autres offrent un potentiel d'appréciation du capital. D'autres encore offrent des avantages fiscaux en plus des revenus courants ou des gains en capital. Tous ces facteurs constituent le rendement total d'un investissement.