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Lorsque l'on compare des placements ou que l'on se contente de déterminer si le cours actuel d'une action est surévalué ou sous-évalué, le ratio cours / bénéfice à la croissance (PEG) est souvent utilisé pour évaluation. Les investisseurs expérimentés effectuent généralement l'analyse en utilisant à la fois les taux de croissance futurs et projetés sur une période de un à cinq ans.

Bien que le ratio cours / bénéfices, ou le ratio cours / bénéfice, soit utile pour mesurer le multiple de cours d'une action par rapport à son bénéfice par action, il ne tient pas compte du taux de croissance d'une entreprise dans l'évaluation des actions du marché. En intégrant le taux de croissance, sur la base ou sur la base projetée, vous pouvez mieux évaluer si le BPA de la société est entièrement et équitablement évalué par le marché dans le cours actuel de l'action.

Le ratio PEG est déterminé en divisant le P / E d'un titre par son taux de croissance, ou P / E / G% = PEG. Par exemple, si les actions d'ACME sont actuellement au prix de 30 $, avec un BPA de 39 cents, le P / E est de 77, ce qui est considéré comme élevé pour les sociétés matures ou de valeur. Si ACME a prévu une croissance de 90% l'année prochaine, son PEG est de 0. 86, calculé comme 77/0. 90 pour 0. 855. Une lecture inférieure à 1. 0 est considérée comme sous-évaluée, donc malgré le plus haut P / E, ACME est considéré comme un achat relativement bon marché au prix actuel. Inversement, si ACME prévoit une croissance de seulement 15%, le PEG de l'action est de 5. 13. Une lecture supérieure à 1. 0 est considérée surévaluée, donc la plupart des investisseurs considéreraient les actions d'ACME comme extrêmement surévaluées au prix actuel de 30 $.

Pour déterminer dans quelle mesure regarder en arrière ou en avant, gardez à l'esprit que si vous le faites sur une période de plusieurs années, vous pouvez vous faire une idée de la tendance du PEG de l'action au fil du temps. . Plus ils avancent, plus ils changent, niant l'exactitude de la lecture du PEG.