Les corrélations entre les produits les plus négociés au monde et les paires de devises sont courantes. Par exemple, le dollar canadien (CAD) est corrélé aux prix du pétrole en raison de l'exportation, tandis que le Japon est sensible aux prix du pétrole parce qu'il importe la plus grande partie de son pétrole. De même, l'Australie (AUD) et la Nouvelle-Zélande (NZD) ont une relation étroite avec les prix de l'or et du pétrole. Alors que les corrélations (positives ou négatives) peuvent être significatives, si les traders de forex veulent en tirer profit, il est important de chronométrer un «trade de corrélation» correctement. Il y aura des moments où une relation tombe en panne, et de telles périodes peuvent être très coûteuses pour un trader qui ne comprend pas ce qui se passe. La connaissance d'une corrélation, sa surveillance et sa synchronisation sont cruciales pour un échange réussi basé sur l'analyse inter-marché fournie par l'examen des relations monétaires et des matières premières.

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Décider des devises et des matières premières à échanger Toutes les corrélations devises / marchandises ne valent pas la peine d'être négociées. Les traders doivent prendre en compte les commissions et les spreads, les frais supplémentaires, la liquidité et l'accès à l'information. Les monnaies et les produits qui sont fortement négociés seront plus faciles à trouver, les spreads seront plus faibles et les liquidités plus susceptibles d'être adéquates.

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Le Canada est un grand exportateur de pétrole et, par conséquent, son économie est affectée par le prix du pétrole et la quantité qu'il peut exporter. Le Japon est un important importateur de pétrole et, par conséquent, le prix du pétrole et le volume qu'il doit importer affectent l'économie japonaise. En raison de l'effet majeur du pétrole sur le Canada et le Japon, le CAD / JPY est positivement corrélé avec les prix du pétrole. Cette paire peut être surveillée ainsi que l'USD / CAD. L'inconvénient est que le CAD / JPY a généralement un spread plus élevé et est moins liquide que l'USD / CAD. Comme le prix du pétrole est libellé en dollars américains dans la majeure partie du monde, la fluctuation du dollar influe sur les prix du pétrole (et vice versa). Par conséquent, l'USD / CAD peut également être surveillé étant donné que les deux pays sont d'importants importateurs et exportateurs de pétrole.

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Figure 1: CAD / JPY par rapport aux prix du pétrole ajustés. Le graphique montre des données hebdomadaires pour 2007 jusqu'en 2010.

Source: TD Ameritrade

La figure 1 montre qu'il y a des moments où la paire de devises et le pétrole ont divergé. Les prix du pétrole sont ajustés. La figure 2 utilise les prix du pétrole non ajustés et, tout au long de 2010, une forte corrélation peut être observée, montrant qu'il est important de surveiller la corrélation en temps réel avec les données commerciales réelles.

Figure 2: CAD / JPY par rapport aux contrats à terme sur le pétrole non ajustés (termes en pourcentage). YTD (2010), tous les jours.

Source: TD Ameritrade.

L'Australie est l'un des principaux producteurs d'or au monde. En conséquence, son économie est affectée par le prix de l'or et combien il peut exporter.La Nouvelle-Zélande est un partenaire commercial majeur de l'Australie et est donc très sensible aux fluctuations de l'économie australienne. Cela signifie que la Nouvelle-Zélande est également fortement affectée par la relation de l'Australie avec l'or. En 2008, l'Australie était le quatrième plus grand producteur d'or au monde. En 2009, les États-Unis étaient le troisième plus gros acheteur d'or. Par conséquent, l'AUD / USD et le NZD / USD sont adaptés à la négociation par rapport aux prix de l'or.

Figure 3: AUD / USD par rapport aux futures sur l'or ajusté (pourcentage). Le graphique montre des données hebdomadaires pour 2007 à 2010.

Source: TD Ameritrade

Alors que l'Australie était parmi les plus petits exportateurs de pétrole en volume en 2009, l'AUD / USD était également positivement corrélé aux prix du pétrole, puis en Septembre divergé.

Figure 4: AUD / USD par rapport aux contrats à terme sur le pétrole non ajustés (pourcentage). YTD (2010), tous les jours.

Source: TD Ameritrade

Les relations de marchandises avec les devises peuvent changer avec le temps. On peut trouver d'autres relations avec les produits de base monétaires en recherchant les principaux producteurs de toute exportation, ainsi que les principaux importateurs du même produit. Le taux de change entre l'exportateur et l'importateur vaut la peine d'être comparé avec la marchandise.

Décider de l'instrument à négocier En sachant quelles devises et matières premières entretiennent des relations solides, les traders doivent décider quelle paire de devises négociables ils feront leurs transactions, ou s'ils vont négocier la marchandise et < devise. Cela dépendra de plusieurs facteurs, y compris les frais et la capacité du trader à accéder à un marché donné. Les graphiques montrent que la marchandise est souvent la plus volatile des instruments. S'il est accessible, un opérateur peut être en mesure d'échanger la paire de produits et de devises d'un compte en raison de l'utilisation généralisée des contrats de marchandises pour différence (CFD). (Voir

Comment investir dans les produits de base pour en savoir plus sur ce sujet) Surveiller la corrélation pour les «fissures»

Il est également important de souligner que les relations existent «en moyenne» Cela ne signifie pas que de fortes corrélations existent à tout moment. Bien que ces paires de devises valent la peine d'être surveillées pour leurs tendances de corrélation élevées envers une marchandise, il y aura des moments où la forte corrélation n'existe pas et peut même s'inverser pendant un certain temps. Une paire de produits et de devises fortement corrélée positivement sur un an peut diverger et devenir négativement corrélée dans la suivante. Les traders qui s'aventurent dans le trading de corrélation doivent savoir quand une corrélation est forte et quand elle change.

Les corrélations de surveillance peuvent être effectuées assez facilement avec des plateformes de trading modernes. Un indicateur de corrélation peut être utilisé pour montrer la corrélation en temps réel entre une marchandise et une paire de devises sur une période donnée. Un opérateur peut souhaiter capturer de petites divergences alors que les deux instruments restent globalement fortement corrélés. Lorsque la divergence se poursuit et que la corrélation s'affaiblit, un opérateur doit prendre du recul et comprendre que cette corrélation peut se trouver dans une période de détérioration; Il est temps de passer à l'écart ou d'adopter une approche commerciale différente pour s'adapter à l'évolution du marché.

Figure 5:

CAD / JPY par rapport aux contrats à terme sur le pétrole et indicateur de corrélation. Le graphique montre des données hebdomadaires pour 2008 à 2010. Source:

TD Ameritrade La figure 5 montre le CAD / JPY hebdomadaire ainsi que l'indicateur de corrélation (15 périodes) le comparant aux contrats à terme sur le pétrole. La plupart du temps, l'indicateur montre une forte corrélation dans la zone 0. 80, mais il y a des moments où la corrélation tombe. Lorsque l'indicateur tombe en dessous d'un certain seuil (par exemple 0,50), la corrélation n'est pas forte et le trader peut attendre que la devise et la marchandise rétablissent la forte corrélation. Les divergences peuvent être utilisées pour les signaux commerciaux, mais il convient de noter que les divergences peuvent durer longtemps.

L'indicateur de corrélation peut être ajusté pour la période sur laquelle un trader négocie. Une période de calcul plus longue lisse les résultats et est meilleure pour les traders à long terme. Raccourcir la période de calcul rendra l'indicateur plus aléatoire, mais peut également fournir des signaux à court terme et permettre un échange de corrélation sur des périodes plus courtes. (Pour plus d'informations, voir

Divergence: le commerce le plus rentable. ) Chronométrage du commerce monétaire / marchand

En regardant les graphiques précédents, il est évident que le timing et la stratégie sont nécessaires pour naviguer. les corrélations fluctuantes entre les monnaies et les marchandises. Tandis que l'entrée et la sortie exactes seront déterminées par le trader et dépendront du fait qu'elles échangent le produit, la devise ou les deux, un trader devrait être conscient de plusieurs choses en entrant et en sortant des opérations de corrélation. La monnaie et la marchandise sont-elles actuellement en corrélation? Que diriez-vous au fil du temps?

• Un bien semble-t-il mener l'autre?
• Le prix est-il différent? Une classe d'actifs est-elle en train d'atteindre des plus hauts, par exemple, alors que l'autre classe d'actifs ne parvient pas à faire des plus hauts? Si c'est le cas, attendez que les deux commencent à se déplacer à nouveau ensemble.
• Utilisez un outil de confirmation de tendance. Si des divergences se produisent, attendez l'émergence d'une tendance (ou inversion) où la devise et la marchandise tendent de la même manière corrélée.

Figure 6:

USD / CAD contre CFD pétrole Source:

CFD Trading En contrôlant les corrélations, plusieurs transactions auraient pu être confirmées sur les marchés USD / CAD et pétrolier sur la période indiquée dans la figure 6. Alors que l'on pouvait échanger les paires pendant les temps corrélés, ce délai particulier a vu plusieurs divergences. Au fur et à mesure que la devise et la marchandise se réalignaient, de grandes tendances se sont développées. En surveillant les ruptures dans les lignes de tendance du produit et de la devise ou en attendant qu'une classe d'actifs rejoigne la tendance de corrélation de l'autre classe d'actifs (marquée par des flèches bleues), plusieurs grandes tendances auraient pu être saisies. Ceci est similaire à l'observation des divergences dans l'indicateur de corrélation et ensuite prendre un commerce dans une direction tendance comme le réalignement des marchandises et des devises. La marchandise, la monnaie ou les deux pourraient être échangés.

Conclusion sur les corrélations entre la monnaie de transaction et les marchandises

Les corrélations entre les monnaies et les marchandises ne sont pas une science exacte.Souvent, les corrélations se décomposent et peuvent même s'inverser pendant de longues périodes. Les traders doivent rester vigilants dans le suivi des corrélations pour les opportunités. Les indicateurs de corrélation ou les tableaux de suivi sont deux façons d'accomplir cette tâche. Après des divergences, attendre que la marchandise et la monnaie s'alignent dans leurs tendances respectives peut être un signal puissant - pourtant les traders doivent accepter que les divergences peuvent durer longtemps. Les relations peuvent changer avec le temps lorsque les pays modifient les exportations ou les importations, ce qui affectera les corrélations. Il est également important que les commerçants déterminent comment ils vont faire des échanges, que ce soit dans la monnaie, la marchandise ou les deux. Pour une lecture similaire, jetez un œil à

Tests antérieurs et antérieurs: l'importance de la corrélation.