Les déclarations de politique de placement (IPS) sont un outil commun utilisé par les conseillers financiers pour aider à définir les paramètres de leur stratégie d'investissement pour un client. L'IPS fixe des paramètres pour l'allocation d'actifs, les types de véhicules d'investissement utilisés et quand rééquilibrer entre autres. Dans un article récent de Morningstar Inc., Christine Benz, directrice des finances personnelles, suggère qu'une déclaration de politique de retraite, différente et distincte d'IPS, est une bonne idée pour les retraités. Voici les principes de base d'une déclaration de politique de retraite et quelques conseils sur la façon de mettre en œuvre cela avec vos clients à la retraite ou bientôt à la retraite.

Un système de retraite

L'objectif de l'énoncé de politique de retraite est de décrire un système de retraite pour votre client et de définir les paramètres de gestion financière de leur retraite. Voici quelques caractéristiques d'un énoncé de politique de retraite: (Pour en savoir plus, voir: Exemple d'énoncé de politique de placement .)

Précisez les détails de votre retraite: Un détail ici la durée de la retraite du client. De toute évidence, personne n'a une boule de cristal et peut prédire avec précision leur espérance de vie. Mais l'examen de facteurs tels que la santé globale du client, la longévité de la famille et d'autres facteurs peuvent vous amener à supposer qu'ils sont plus susceptibles de vivre jusqu'à une espérance de vie normale ou peut-être 100.

Stratégie de portefeuille détaillée: Cette section présente les détails du portefeuille du client, notamment le maintien d'une allocation 60/40 et la génération de l'encaisse disponible de 4% par an pour un «compartiment» spécifique et des actifs très liquides à très faible risque.

Liste des avoirs de retraite: Il s'agit d'une étape importante dans la planification de la retraite. Il est important pour vous et vos clients de savoir où ils se situent en termes de valeur de leur pécule sur une base continue. Cela devrait inclure tous les comptes, y compris les IRA, 401 (k) s, les investissements imposables et tous les autres actifs qui composent l'oeuf de votre client. (Pour en savoir plus, voir: Principaux conseils pour faire durer l'épargne-retraite .)

Plan de dépenses articulé: Cette section permet à votre client d'établir son plan de dépenses pour la retraite. Il comprend la partie qui sera financée par des éléments tels que la sécurité sociale, une pension ou une rente de revenu. L'autre partie est le revenu qui proviendra des retraits du portefeuille du client. Cela devra être surveillé de manière continue. La différence entre le montant fourni par les flux de revenus continus et le montant global des flux de trésorerie nécessaires est le montant qui sera nécessaire à partir du pécule du client pour cette année. C'est le pourcentage du pécule du client qui sera retiré pour cette année.

Comment le plan gère-t-il l'impact de l'inflation?: Vous et votre client devriez vous mettre d'accord sur un taux d'inflation supposé. Cela peut et doit être ajusté à mesure que l'environnement économique change. L'existence de l'inflation signifie que votre client devra ajuster le montant nominal retiré chaque année pour s'assurer qu'il reste au moins même avec l'inflation. Cela concordera avec la stratégie du portefeuille du client en ce sens qu'il devra disposer d'une allocation avec un rendement attendu qui reste en avance sur l'inflation, mais ne subira pas de pertes démesurées lorsque le marché boursier baissera.

Comment vont-ils générer des liquidités sur une base continue? : Vivre dans l'intérêt et ne jamais en toucher le principe n'est pas vraiment une option pratique dans l'environnement actuel des taux d'intérêt très bas. Vous et votre client devez avoir une stratégie pour générer des flux de trésorerie suffisants de leur portefeuille sur une base continue. Peut-être une approche de rendement total où la trésorerie est générée à partir d'une combinaison de ventes d'actifs et de revenus tels que les distributions de fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETF) et les dividendes des stocks. En outre, les liquidités peuvent être augmentées périodiquement grâce au processus de rééquilibrage. En fin de compte, votre client voudra construire un «seau de trésorerie» dans le cadre de leur pécule globale à partir de laquelle ils seront idéalement retirer le montant nécessaire chaque année pour compléter d'autres flux de revenus tels que leur sécurité sociale et / ou une pension. (Pour en savoir plus, voir: Explication du rééquilibrage du portefeuille aux clients .)

Plan de mise en page pour les retraits: C'est l'un des aspects les plus critiques de la planification de la retraite et de la gestion financière. Ceci est une partie centrale de la déclaration de politique de retraite du client. Cela va au-delà du pourcentage de leur pécule qui est retiré de la méthodologie de retrait. Quels comptes seront exploités et dans quel ordre? Quels ajustements avec le client effectuer avant le début de leurs distributions minimales requises ou RMD? Par exemple, une partie de l'IRA traditionnel ou de l'argent 401 (k) du client sera-t-elle convertie en un Roth pour réduire le montant à prélever via la RMD une fois que le client aura 70 ans et demi? L'énoncé de politique de retraite devrait indiquer quand les DGR débuteront et préciser les comptes qui seront assujettis aux DGR.

The Bottom Line

Les conseillers financiers et leurs clients connaissent probablement un SPI qui sert de document de planification pour la gestion de leur portefeuille de placement. Une déclaration de politique de retraite documente les actifs de retraite du client et la façon dont ils géreront les aspects financiers de leur retraite. Cela fournit un cadre pour que le client et son conseiller financier soient sur la même longueur d'onde, et un point de départ pour tout ajustement de la stratégie qui pourrait être nécessaire en cours de route. (Pour en savoir plus, voir: Conseillers: Demandez aux clients de tenter leur retraite pour la taille .)