Les mois d'été sont généralement considérés comme une période de force saisonnière pour les prix du pétrole et les stocks d'énergie. La demande considérable de consommation d'énergie atteint un sommet avec la saison de conduite estivale, car les forces cycliques ont un impact sur ce produit très échangé. En outre, cette année, nous sommes au cœur de troubles géopolitiques au Moyen-Orient et en Europe de l'Est. Ces deux régions sont des producteurs bien connus de pétrole brut et de gaz naturel.

La combinaison de ces facteurs devrait faire augmenter les prix de l'énergie, en raison des craintes de problèmes d'approvisionnement énergétique et des tendances saisonnières de la demande. Au lieu de cela, l'effet inverse se produit et il a un impact sur plusieurs ETF clés. ( Pour une lecture connexe, voir: Qu'est-ce qui détermine les prix du pétrole? )

Le Fonds pétrolier des États-Unis LP (USO USOUS Oil Fund Unités en partenariat11 18 + 1. 73% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a récemment glissé à de nouveaux plus bas de cinq mois en raison des rapports sur l'énergie montrant une demande abondante aux États-Unis et à l'étranger. L'USO suit la fluctuation quotidienne des prix du pétrole brut léger non corrosif West Texas Intermediate en investissant dans des contrats à terme sur marchandises à la bourse NYMEX. L'objectif de l'OSU est de permettre aux investisseurs des FNB d'investir directement dans le pétrole brut sans avoir besoin d'un compte à terme sur marchandises.

L'USO est le FNB le plus important et le plus négocié sur le marché du pétrole. Il a actuellement un actif total de plus de 740 millions de dollars et traite près de 3 millions d'actions par jour, ce qui le rend extrêmement liquide. Toutefois, les investisseurs dans ce type de fonds doivent être conscients que sa structure en tant que société en commandite exige que les actionnaires reçoivent un K-1 à la fin de chaque année. Cela créera un fardeau supplémentaire qui devra être traité au moment des impôts. Un placement alternatif ayant un objectif similaire est le tracker sous-jacent de pétrole brut iPath S & P GSCI (OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14, 08. 36 (Exp.7.08.08.36) sur le pétrole brut GS Ret Ret A5. 92 + 2. 07% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui est structuré comme un billet négocié en bourse et ne nécessite pas de formulaires fiscaux supplémentaires.

L'envers (et la baisse) des prix de l'énergie en baisse

Pour la plupart des consommateurs, la chute des prix de l'énergie est exactement ce qu'ils veulent entendre. Cela signifie des prix plus bas à la pompe à essence et des coûts d'utilité réduits aussi bien. Cependant, on ne peut pas en dire autant des investisseurs dans les valeurs énergétiques qui ont tendance à être fortement corrélées avec le mouvement des prix des matières premières.

Le secteur SPDR (Energy Select Sector SPDR) (XLE Xlesel Sct En68 68 + 0. 29% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a récemment connu une récession modeste suite à la chute les prix du pétrole brut influent sur les revenus des grandes sociétés énergétiques intégrées. Ce FNB investit dans une combinaison de producteurs directs de pétrole et de fournisseurs d'équipement énergétique, comme Exxon Mobil Corp.(XOM XOMExxon Mobil Corp83 18 à 42% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Schlumberger NV (SLB SLBSchlumberger NV63 58 + 0. 52% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

XLE a actuellement un actif total de plus de 11 milliards de dollars et applique un ratio de frais de seulement 0,16%. Les avoirs de ce FNB peuvent avoir une incidence négative sur les réductions de la production de raffineries et les hausses imprévues des rapports d'approvisionnement en énergie. Cependant, ces stocks conservent également la couronne d'être parmi les entreprises les plus grandes et les plus rentables dans le monde.

Un secteur de l'énergie qui a été extrêmement résilient face à la volatilité estivale a été la société en commandite principale. L'ETF MLP Alerian (AMLP AMLPAlerian MLP10 77 + 0. 84% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a récemment atteint un nouveau sommet de 52 semaines et paie actuellement un dividende de 6% .

Les MLP sont généralement moins sensibles aux fluctuations des prix des produits de base parce qu'elles tirent une part importante de leurs revenus de la location et du développement d'infrastructures. Ces sociétés exploitent des pipelines, des terminaux, le transport et le stockage de pétrole brut et de gaz naturel. En outre, leur structure juridique leur permet de reverser la majorité des bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes. Cela en fait un favori parmi les investisseurs qui cherchent à renforcer le rendement de leur portefeuille.

The Bottom Line

D'un point de vue technique, la carte du pétrole brut indique une tête baissière et des épaules qui pourraient encore être un facteur de motivation pour la poursuite de la baisse des prix. En outre, le prix a également cassé les moyennes mobiles clés de 50 et 200 jours; Cependant, ces zones pourraient s'avérer être d'excellents points d'entrée si un renversement avait lieu. Quel que soit l'indice boursier ou l'indice de matières premières que vous choisissez d'inclure dans votre portefeuille, assurez-vous de placer un stop loss dans un endroit intuitif afin de vous protéger contre tout nouveau mouvement baissier. Limiter votre risque tout en étant agile devrait assurer un résultat plus réussi. ( Pour en savoir plus, voir: Comment négocier le patron de la tête et des épaules .)

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