Il y a beaucoup d'investisseurs qui font cavalier seul. Ils font leurs propres recherches et font leurs transactions par l'intermédiaire d'un courtier à faible coût. Ces investisseurs doivent être félicités pour leur esprit d'entreprise, mais le problème est que parfois ces gens courageux ne savent pas par où commencer ou, plus précisément, comment dépister les stocks.

Didacticiel: les meilleures stratégies de gestion des stocks

Afin de sélectionner un titre individuel en tant qu'investissement, les investisseurs ont d'abord besoin d'une bonne source d'investissements potentiels. C'est là que les sélectionneurs d'actions et les données de marché à jour peuvent s'avérer très utiles à l'investisseur individuel. Dans cet article, nous allons vous montrer comment ils peuvent être utilisés. (Pour en savoir plus sur les stocks de criblage, voir Apprendre à connaître les cribleurs de stocks .)

Ne sous-estimez pas la valeur du marché Données Les investisseurs ont besoin d'autant d'informations que possible. que se passe-t-il sur le marché? Cela signifie exploiter diverses sources pour obtenir des informations sur l'économie, l'industrie et l'entreprise. Pour être clair, les investisseurs n'ont pas besoin de se plonger dans les statistiques et les subtilités de toutes les industries de la même manière que les économistes de Wall Street, mais ils ont besoin d'avoir une bonne compréhension de ce qui motive le marché. (Pour en savoir plus sur ce sujet, voir Choisir un conseiller: Wall Street Vs. Main Street et Mad Money … Mad Market? )

Par conséquent, il est fortement recommandé d'écouter les reportages d'entreprises à la télévision, de surfer sur des sites Web financiers et de lire les derniers journaux spécialisés et les journaux quotidiens. Encore une fois, les investisseurs avisés devraient être à l'affût des données et des événements qui stimuleront l'économie. L'obtention d'informations provenant d'un large éventail de sources assurera qu'un investisseur ne reçoit pas un flux de nouvelles biaisé ou incomplet.

En ce qui concerne les nouvelles, voici quelques exemples de types d'informations que les investisseurs devraient consulter régulièrement:

• Informations sur les tendances des taux d'intérêt ou sur la probabilité d'une future hausse des taux ou La coupe est extrêmement précieuse. Rappelez-vous, si un investisseur peut correctement jouer (ou prédire) la probabilité de futures baisses de taux et augmenter son exposition aux actions domestiques, cet investisseur est prêt à faire beaucoup d'argent. Encore une fois, c'est pourquoi une analyse opportune et réfléchie des nouvelles économiques est importante. Incidemment, CNBC fait généralement un assez bon travail non seulement en rapportant les nouvelles sur les taux d'intérêt, mais aussi en aidant le public à évaluer le potentiel d'un changement dans la future politique de la Fed. (Pour en savoir plus sur les taux d'intérêt, voir Comment les taux d'intérêt affectent le marché boursier et Essayer de prévoir les taux d'intérêt .)

• Les informations sur les stocks de pétrole et de stocks domestiques de l'OPEP sont tout aussi importantes. Pourquoi? La réponse la plus simple est que notre économie et notre PNB futur dépendent de la capacité de s'approvisionner en pétrole à un prix raisonnable.Par conséquent, l'équation offre / demande est extrêmement importante. Encore une fois, CNBC, Wall Street Journal et Investors Business Daily font du bon travail non seulement en rapportant ces nouvelles, mais aussi en aidant les investisseurs à prévoir les changements possibles. (Pour en savoir plus sur l'OPEP et le PNB, Comprendre le coût du gaz , Indicateurs économiques pour connaître et l'analyse macroéconomique .)
• Ensuite, prenons le nombre de sentiments des consommateurs, les mises en chantier et les chiffres de l'emploi. Ces ensembles de données, bien qu'ils soient essentiellement des indicateurs de retard de l'économie, donnent aux investisseurs une idée de ce que pense le grand public et de la façon dont ils dépensent leur argent. Il s'agit de données importantes car elles permettent à l'investisseur averti de voir une tendance et d'évaluer la volonté du consommateur de dépenser de l'argent sur certains articles dans un proche avenir. À titre d'exemple d'utilisation de ces données, si le sentiment des consommateurs est élevé, les mises en chantier augmentent régulièrement et le chômage diminue, on peut supposer que les détaillants haut de gamme s'en tireront mieux. Inversement, lorsque tous ces indicateurs sont inversés, on peut supposer que les détaillants de qualité inférieure se porteraient mieux. (Continuez à lire à ce sujet, dans Enquête sur le rapport sur l'emploi , Récession: qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs et L'importance de l'inflation et PIB . Lors du criblage, tailler le bois mort

Premier L'astuce pour bien choisir les actions est de pouvoir vanter un certain nombre d'investissements potentiels à quelques candidats viables. Cela peut être mieux accompli en sachant quels types d'entreprises à éviter. Sauf dans les circonstances les plus particulières, les investisseurs devraient généralement éviter:

Les distributeurs ou les marchandises

• Les entreprises Parce que ces entreprises ne sont pas des fabricants, elles sont simplement des intermédiaires qui ont rarement des qualités uniques cela attirerait un grand nombre d'investisseurs. De plus, en général, il y a souvent moins d'obstacles à la concurrence lorsqu'il s'agit de devenir un distributeur. (Pour en savoir plus sur les matières premières, voir Matières premières: La couverture du portefeuille , L'eau: le produit final et Prix des produits de base et mouvements de devises . ces entreprises seraient des fabricants d'animaux en peluche pour enfants (les jouets non électroniques sont une denrée bien connue) et de distributeurs d'électronique qui expédient simplement des marchandises aux détaillants. Ces entreprises pourraient facilement voir leurs profits diminuer si elles perdent même un compte de détail important, ou si le fabricant trouve un distributeur différent pour expédier les marchandises à un prix inférieur. Entreprises avec des marges brutes inférieures à 20%

  La raison la plus fondamentale est qu'il n'y a presque aucune marge d'erreur. En fait, même la moindre baisse d'activité pourrait faire plonger les profits. Habituellement, les entreprises et les distributeurs de marchandises ont des marges faibles. Mais il en va de même pour certaines start-ups qui ont besoin d'offrir leurs biens et / ou services à moindre coût afin de gagner des parts de marché. Encore une fois, toutes ces entreprises sont intrinsèquement «plus risquées."(Pour continuer à lire sur les marges, voir

• L'essentiel sur les marges et Comment votre marge se développe-t-elle? ) Entreprises qui ne sont pas considérées comme les meilleures de leur catégorie En d'autres termes, les sociétés de second rang restent souvent des sociétés de deuxième niveau, à moins qu'elles ne puissent un jour devenir un chef de file de l'industrie. Les meilleures cotes sont la plus grande capitalisation boursière de l'entreprise, la plus grande présence en termes d'empreinte géographique et tendront à être un «trend setter» dans l'industrie (en termes de prix, de format de magasin et de produit Wal-Mart, Microsoft et Exxon Mobil sont des exemples fantastiques de ces sociétés. (Pour en savoir plus sur les capitalisations boursières, voir Définition de la capitalisation boursière

• et Style .) Les sociétés qui font l'objet d'une négociation minime Les titres très peu négociés signifient que ces sociétés négocient peu plus de 100 000 actions par jour. Le marché ou «propagation» pour ces types de stocks est souvent extrêmement volatile. En fait, les investisseurs ont assez à faire quand il s'agit d'analyser les fondamentaux. Les fortes fluctuations de l'offre et de la demande et l'impact potentiel sur le cours de l'action sont trop difficiles à évaluer, même pour un investisseur aguerri. Les entreprises qui viennent d'annoncer une acquisition

• significative Les entreprises qui réalisent de grosses acquisitions finissent souvent par déclarer des dépenses importantes et imprévues qui peuvent nuire considérablement aux bénéfices à court terme. Encore une fois, alors qu'un tel accord pourrait présenter une énorme opportunité, le potentiel de baisse est trop souvent négligé. Manhattan Bagels est un exemple formidable de cela. À la fin des années 90, la chaîne de bagel connue au niveau national a acheté l'un de ses plus grands rivaux sur la côte ouest. Mais il s'est avéré qu'il y avait des problèmes de comptabilité et les magasins que la compagnie a achetés n'étaient pas aussi rentables qu'ils l'avaient espéré initialement (ou les investisseurs). Parce que l'acquisition était si énorme, Manhattan Bagels ne pouvait pas surmonter les problèmes, et a finalement été obligé de déposer une demande de protection de la faillite. (Découvrez le monde des fusions et acquisitions dans
• Les bases des fusions et acquisitions , Fusions et acquisitions - Un autre outil pour les traders et Le monde loufoque des fusions et acquisitions .) Identifier le diamant dans le Rough Les entreprises prospères ont un certain nombre de caractéristiques:

Ventes et bénéfices accélérés Croissance Recherchez les entreprises qui connaissent une croissance et les lignes inférieures à plus de 15%. Pourquoi ce seuil? C'est parce que c'est la référence que de nombreuses institutions recherchent avant d'entrer dans un stock. Bien sûr, gardez à l'esprit que les entreprises qui se développent à un rythme plus soutenu ont souvent du mal à maintenir leur croissance après quelques années et sont plus susceptibles de décevoir les investisseurs. Idéalement, une plage comprise entre 15% et 25% est la plus souhaitable. (Pour en savoir plus sur ce sujet, voir

• Grandes espérances: Prévision de la croissance des ventes et Trouver la qualité des investissements dans l'état des résultats . Achats d'initiés L'achat d'initiés est un excellent indicateur qu'une société peut être sous-évaluée. Pourquoi? Parce que si certains hauts dirigeants peuvent acheter des actions simplement pour démontrer leur foi dans l'entreprise, la part du lion achètent des actions de la société pour une seule raison: faire de l'argent. Rechercher spécifiquement pour les entreprises où plusieurs initiés achètent au prix du marché ou à proximité. Une source formidable pour les données d'initiés est la SEC. Cependant, d'autres sources non gouvernementales offrent également de bonnes données à ce sujet, y compris Thomson Financial. (Pour plus d'informations, lisez Les initiés peuvent-ils vous aider à faire de meilleurs échanges?
• et Quand les initiés achètent, les investisseurs devraient-ils les rejoindre ?) Entreprises sportives l'analyse ne devrait pas être un facteur majeur dans le processus de sélection des titres, elle a son rôle. Idéalement, les investisseurs devraient être à l'affût d'une entreprise qui progresse régulièrement dans le prix à un volume plus élevé. Pourquoi? Parce que les stocks qui avancent sur le volume croissant sont sous accumulation. En d'autres termes, il y a une dynamique généralisée dans le titre qui devrait continuer à l'amener à de nouveaux niveaux. (Imaginez la trajectoire d'un avion qui décolle - c'est ce que vous cherchez!) Un autre conseil: recherchez les actions qui font de nouveaux plus hauts. Souvent, les entreprises qui percent ou qui ont traversé la résistance technique ont récemment connu une amélioration fondamentale positive qui attire l'attention sur le stock. N'oubliez pas la familiarité du produit Peter Lynch, de Fidelity, était célèbre pour avoir dit que tous les investisseurs devraient utiliser ou connaître les produits / entreprises dans lesquels ils investissent. ignorer ce conseil intemporel. (Pour savoir comment Lynch choisit ses investissements, voir
• Choisir des actions comme Peter Lynch .)

Quel est l'avantage d'acheter ce que vous savez? Les investisseurs ayant une connaissance intime des produits et des entreprises qu'ils achètent peuvent mieux comprendre leur potentiel de croissance. Incidemment, cela leur permet aussi de prédire plus facilement la croissance future des ventes et des bénéfices et / ou de comparer leurs offres de produits avec celles des autres participants de l'industrie. Les financières - Ce qui est attrayant Les investisseurs doivent toujours examiner les principaux états financiers (compte de résultat, tableau des flux de trésorerie et bilan) des sociétés dans lesquelles ils investissent. (Pour savoir comment lire les états financiers, voir

Plus précisément, les investisseurs devraient être à l'affût de:

Entreprises dont la croissance des stocks est proche de la croissance des revenus

Entreprises dont les stocks augmentent à un rythme plus rapide que leur les ventes sont plus susceptibles d'être prises avec des stocks obsolètes à une date ultérieure si la croissance des ventes ralentit soudainement. Entreprises dont la croissance des comptes clients est proche de la croissance de leur chiffre d'affaires Les entreprises dont les comptes débiteurs augmentent plus rapidement que les ventes peuvent avoir du mal à percevoir des dettes. Actifs liquides corporels

Les sociétés ayant une grande quantité d'espèces et d'autres actifs tangibles (durs, liquides) tendent à être plus solides que celles qui ne le font pas.Une grande quantité de liquidités et d'autres actifs liquides permettra à l'entreprise de payer ses dettes à court terme et de servir ses billets à plus long terme, même en période difficile.

• Gagner la moitié de la bataille Savoir dépister les actions et surtout ce qu'il faut rechercher est une bataille majeure pour la plupart des investisseurs qui font cavalier seul. Le commentaire ci-dessus devrait servir de point de départ pour les investisseurs entrepreneuriaux. Si vous prenez l'initiative, vous gagnerez en perspicacité et affinerez vos compétences au fur et à mesure.