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La théorie du trading fractal - basée sur certains des mêmes principes de la théorie du chaos - soutient que le marché effectue des mouvements similaires sur tous les horizons temporels. Les mouvements de prix peuvent sembler être l'interaction aléatoire des acheteurs et des vendeurs, mais les fractales appliquent une approche universaliste qui se fonde sur la théorie des vagues d'Elliott. Ceux qui utilisent des fractales croient que de plus grandes tendances peuvent être prévues suite à l'apparition de petits motifs géométriquement similaires.

Dans un sens très simpliste, les fractales doivent nécessairement se produire dans les mouvements boursiers, bien qu'ils n'aient pas nécessairement de pouvoir prédictif. Les fractales sont un motif géométrique fragmenté qui peut être subdivisé en parties auto-similaires et indépendantes de l'échelle. Ils sont tracés sur un tableau de prix qui n'a que deux dimensions et deux directions. Indépendamment de l'intervalle de temps utilisé dans le graphique des prix, chaque tendance à grande échelle a exactement le même nombre limité de formes possibles que les tendances à court terme, parce qu'aucune nouvelle variable n'est introduite.

Les prix ne peuvent augmenter que rapidement, augmenter lentement, rester inchangés, diminuer lentement ou diminuer rapidement. Les motifs plus grands ne peuvent apparaître que lorsque l'une de ces cinq possibilités est dominante. S'il en restait là, les fractales représenteraient l'identification tardive des éléments constitutifs essentiels des mouvements du taureau et de l'ours. Cependant, la théorie fractale réclame plus que cela, et c'est là qu'elle rencontre des problèmes.

Les fractales sont principalement utilisées comme signaux d'inversion, car les traders espèrent remarquer des formations plus petites assez rapidement pour acheter et vendre des positions rentables en prévision d'une forme plus large. Puisque la théorie fractale prétend que tous les acheteurs et les vendeurs de tous les titres ont tendance à interagir de la même façon, il faut nécessairement que les données correspondent au modèle plutôt que d'utiliser les données pour construire le modèle. C'est autant de coïncidence et de causalité. D'un point de vue méthodologique, les fractales favorisent naturellement les faux signaux.

Leur caractère subjectif et leur forte dépendance à l'égard d'autres signaux commerciaux pour la confirmation réduisent les fractales à un indicateur de chance, les rendant potentiellement utiles dans la mesure où elles incitent à utiliser un outil de négociation plus empirique mais extrêmement inefficace.