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Le risque d'investir dans le secteur des produits chimiques varie entre ses trois segments, mais dans l'ensemble, le secteur présente à peu près le même risque que le marché en général. Le segment des spécialités chimiques, le plus important du secteur, est environ 3% plus volatil que le marché plus large, ce qui signifie que, en moyenne, il réalise 3% de mieux que l'ensemble du marché pendant les bons moments et 3% de pire pendant les périodes difficiles. Le deuxième segment le plus important, les produits chimiques de base, est environ 6% moins volatil que le marché plus large, le rendant légèrement moins risqué. Le plus petit segment du secteur, les produits chimiques diversifiés, est le plus exposé au risque, avec une volatilité de 17% supérieure à celle du marché en général.

La volatilité d'un secteur détermine le risque d'investir dans ce secteur. Les secteurs très volatils font beaucoup d'argent aux investisseurs quand les temps sont bons, mais leur coûtent une fortune si les choses tournent mal. Les secteurs stables ne rendent pas un investisseur riche presque aussi rapidement, mais ils ont tendance à être plus à l'abri de grosses pertes lorsque le marché baisse.

Les investisseurs mesurent la volatilité de chaque secteur en utilisant une mesure connue sous le nom de coefficient bêta. Cet indicateur permet de comparer facilement la volatilité d'un secteur à celle d'un marché plus large, car le marché plus large est représenté par un bêta positif. Par conséquent, un secteur portant un bêta plus élevé est plus volatil que le marché plus large. par un bêta inférieur est plus stable. Il y a aussi des secteurs avec des bêtas négatifs; ces secteurs se déplacent dans la direction opposée du marché plus large; ils sont en hausse pendant les marchés baissiers et en baisse pendant les marchés haussiers.

Dans le secteur des produits chimiques, le bêta moyen pondéré qui prend en compte les trois segments est de 1. 01. Le secteur évolue presque parallèlement au marché dans son ensemble, ne présentant qu'une volatilité supérieure de 1%. Parce que son risque reflète celui de l'ensemble du marché, les produits chimiques sont un segment très populaire parmi les investisseurs traditionnels qui allouent la majorité de leurs portefeuilles à des investissements qui suivent l'ensemble du marché.

Une autre caractéristique unique du secteur de la chimie est que ses segments discrets permettent à un investisseur de diversifier et de varier les risques tout en restant dans un secteur individuel. Par exemple, un investisseur en croissance pourrait consacrer une part importante de son portefeuille à des produits chimiques diversifiés, sachant que ce segment offre des rendements plus élevés que ceux généralement offerts par le marché en général. En tant que couverture, il peut allouer un segment plus petit aux produits chimiques de base, qui présentent moins de volatilité que le marché au sens large et sont donc moins susceptibles de subir de grosses pertes lors de marchés baissiers.

Un investisseur conservateur pourrait faire le contraire et allouer plus de place aux produits chimiques de base, profitant de ses gains lents et réguliers et de la tranquillité d'esprit offerte par son risque inférieur à la moyenne.Il pourrait donner un segment de portefeuille beaucoup plus petit à des produits chimiques diversifiés, donnant ainsi à une partie de son portefeuille la possibilité de gains plus importants, mais limitant considérablement son exposition au risque.