À mesure qu'une entreprise se développe, elle doit décider de la meilleure façon d'utiliser son capital pour développer son activité. Cela peut signifier acheter des actions afin de générer des revenus de placement, remettre l'argent dans l'entreprise sous la forme d'équipements mis à jour ou de projets de financement qui, à leur tour, génèrent des revenus plus élevés sur la route. Quelles que soient les options, les propriétaires d'entreprise doivent s'assurer qu'ils investissent ces dollars durement gagnés de manière à générer le meilleur retour sur investissement possible, appelé budgétisation des investissements. Le calcul de la valeur actuelle nette, ou VAN, est peut-être le plus communément utilisé dans un certain nombre de mesures comparatives qui aident les entreprises à déterminer la rentabilité attendue.
La formule VAN estime la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs générés par un projet donné moins l'investissement initial nécessaire pour le financer. La formule utilise le taux de rendement attendu du projet comme taux d'actualisation, qui est ensuite appliqué à tous les revenus futurs pour tenir compte de la valeur temps de l'argent. Puisqu'un dollar gagné aujourd'hui a plus de valeur qu'un dollar gagné à l'avenir, l'incorporation de ce taux d'actualisation signifie que la formule VAN rend plus juste la rentabilité d'un projet que de simplement additionner tous les revenus futurs et soustraire les investissements en capital. Généralement, le projet avec la VAN la plus élevée est le plus rentable, tandis que tout projet avec une VAN négative ne devrait pas être poursuivi. Cette norme est appelée la règle de la valeur actuelle nette.
Bien que la règle VAN soit un outil utile, les exigences d'investissement spécifiques et les revenus générés par chaque option doivent être pris en compte. Un projet qui génère des revenus élevés sur une période prolongée peut avoir une VAN plus faible qu'un projet qui nécessite les mêmes dépenses en capital et génère moins de revenus dans un délai plus court. Selon les besoins à long terme de l'entreprise, le projet qui rapporte le plus de revenus peut être la meilleure option malgré la valeur actualisée des revenus futurs.
La VAN est étroitement liée au taux de rendement interne, ou TRI, qui est également utilisé dans la budgétisation des immobilisations.
Quelle est la différence entre la valeur actuelle et la valeur actuelle nette?
Comprend la différence entre la valeur actuelle et les calculs de la valeur actualisée nette et la façon dont ces formules sont utilisées dans la budgétisation des immobilisations.
Quels sont les inconvénients de l'utilisation de la valeur actuelle nette comme critère d'investissement?
Alors que les calculs de la valeur actuelle nette (VAN) sont utiles lorsque vous valorisez des opportunités d'investissement, le processus n'est en aucun cas parfait. Le plus grand inconvénient du calcul de la VAN est sa sensibilité aux taux d'actualisation. Après tout, les calculs de VAN ne sont en réalité qu'une somme de plusieurs flux de trésorerie actualisés - positifs et négatifs - convertis en termes de valeur actualisée pour le même moment (habituellement lorsque les flux de trésorerie co
Lequel des éléments suivants n'est pas nécessaire pour calculer la valeur actuelle nette d'un investissement?
A. Le montant des intérêts qui devraient être générés chaque année B. L'horizon temporel - combien de temps l'investissement devrait-il détenir dans le portefeuille? C. Le taux d'intérêt à utiliser pour l'actualisation des paiements annuels à recevoir D. Le montant nécessaire à la fin de la période de détention Réponse: Pour calculer la valeur actualisée nette, le taux d'actualisation, les flux de trésorerie et l'horizon temporel sont tous requis.