Table des matières:
- Avantages et inconvénients de la période de récupération
- Comment calculer la période de récupération dans Excel
La période de récupération est le nombre d'années nécessaires pour recouvrer un investissement initial, tel que mesuré dans les flux de trésorerie après impôt. C'est un calcul important utilisé dans la budgétisation des immobilisations pour aider à évaluer les investissements en capital. Par exemple, si une période de récupération est indiquée comme «2, 5 ans», cela signifie qu'il faudra deux ans et demi, ou 30 mois, pour récupérer l'intégralité de votre investissement initial.
Avantages et inconvénients de la période de récupération
Le principal moyen d'évaluer un projet ou un actif par période de récupération pour évaluer un projet est qu'il est simple et direct. Fondamentalement, vous demandez: «Combien d'années avant que cet investissement ne soit équilibré?»
Mais il y a quelques inconvénients importants qui empêchent la période de récupération d'être un facteur primordial dans la prise de décisions d'investissement. Premièrement, il ne tient pas compte de la valeur temporelle de l'argent, qui est une composante essentielle de la budgétisation des immobilisations. Deuxièmement, il n'évalue pas le risque du projet; projeter un seuil de rentabilité en années signifie peu de choses si les estimations de flux de trésorerie après impôt ne se concrétisent pas réellement.
Comment calculer la période de récupération dans Excel
Les meilleures pratiques de modélisation financière exigent que les calculs soient transparents et facilement vérifiables. Le problème avec l'accumulation de tous les calculs dans une formule est que vous ne pouvez pas facilement voir quels numéros vont où, ou quels sont les chiffres saisis par l'utilisateur ou codés en dur.
Le plus facile à auditer et à comprendre est d'avoir toutes les données dans un tableau, puis d'effectuer les calculs ligne par ligne.
Calculer la période de récupération à la main est quelque peu complexe. Voici un bref aperçu des étapes, avec les formules exactes dans le tableau ci-dessous (remarque: si c'est difficile à lire, faites un clic droit et affichez-le dans un nouvel onglet pour voir la résolution):
- Enter Initial Investment > Entrer les flux de trésorerie après impôt (CF)
- Calculer les flux de trésorerie cumulés (CCC)
- Ajouter une ligne de fraction, qui trouve le pourcentage de CCC négatif restant en proportion du premier CCC positif
- Compter le nombre pour les années complètes, le CCC était négatif
- Comptez la fraction d'année où le CCC était négatif
- Ajoutez les deux dernières étapes pour obtenir la durée exacte en années qu'il faudra pour atteindre le seuil de rentabilité
Quelles sont les limites et les inconvénients de l'utilisation d'une période de récupération pour l'analyse?
Examine la méthode de la période de récupération afin d'analyser les projets d'investissement proposés et de connaître ses avantages et ses inconvénients.
Quelle est la différence entre une période de grâce et une période de moratoire?
Découvrez quelles sont les périodes de grâce et les périodes de moratoire, ce que vous devez faire pour les obtenir et comment elles peuvent améliorer votre situation financière.
Période de récupération
CFA Niveau 1 - période de récupération, valeur actualisée nette et taux de rentabilité interne. Introduit les méthodes pour évaluer les projets d'immobilisations. Commence avec les exemples et les calculs derrière l'approche de la période de récupération.