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Le ratio de distribution du dividende est un aspect important de l'analyse fondamentale qui peut être calculé en utilisant des données faciles à trouver sur les états financiers d'une société.

Le ratio de distribution des dividendes indique aux investisseurs ou aux analystes le pourcentage du revenu net qu'une entreprise consacre au versement de dividendes en espèces aux actionnaires. Le ratio de distribution est le contraire du ratio de rétention, qui indique le montant des bénéfices que l'entreprise conserve pour réinvestir dans la croissance. Le ratio de distribution des dividendes peut être calculé sur une base absolue en divisant le montant total du dividende annuel par le résultat net, mais il est plus communément calculé par action, comme suit:

Ratio de distribution de dividendes = dividendes annuels par action ordinaire / bénéfice par action

Le calcul du ratio de distribution peut se faire en utilisant le total des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires figurant au bilan d'une société. Divisez le total par le prix actuel de l'action de la société pour obtenir le nombre d'actions en circulation, puis calculez les dividendes par action en divisant le montant du dividende indiqué au bilan par le nombre d'actions en circulation. Le résultat par action (BPA) se trouve en bas de l'état des résultats de la société.

Le ratio de distribution des dividendes est un ratio de rentabilité clé qui fournit une mesure du retour sur investissement. En révélant quel pourcentage du revenu net une entreprise verse ou retient pour investir dans la croissance future, il peut également servir de mesure pour évaluer les perspectives d'avenir d'une entreprise. Des ratios de distribution de dividendes exceptionnellement élevés peuvent indiquer qu'une entreprise tente de masquer une mauvaise situation des investisseurs en offrant des dividendes extravagants, ou qu'elle ne prévoit tout simplement pas d'utiliser de manière agressive le fonds de roulement pour se développer. Les analystes préfèrent voir une division saine entre les paiements de dividendes et les bénéfices non distribués, et ils préfèrent également voir des ratios de distribution de dividendes qui ne devraient pas être difficiles à maintenir pour une entreprise.