Les changements de taux d'intérêt ont un effet direct sur M2. En fait, l'expansion ou la contraction de la masse monétaire M2 est l'un des effets souhaités des banques centrales lorsqu'elles décident d'ajuster les taux d'intérêt. Dans les banques centrales modernes, le ciblage de la masse monétaire est considéré comme l'outil le plus efficace pour optimiser l'emploi et l'inflation. Les taux d'intérêt sont les leviers utilisés par les banquiers centraux pour modifier la masse monétaire.
M2 comprend M1 ainsi que des actifs moins liquides qui peuvent être facilement convertis en liquidités, tels que des comptes du marché monétaire ou d'autres titres à court terme. Les taux d'intérêt augmentent généralement en réponse aux pressions inflationnistes, au renforcement de l'économie ou à une combinaison des deux. Lorsque ces pressions augmentent, l'offre de monnaie M2 diminue à mesure que les gens sont encouragés à placer leur argent dans des titres moins liquides et à plus long terme qui deviennent plus attrayants en raison des taux plus élevés.
Cela se traduit par une baisse de l'inflation et des prix des actifs, car il y a moins d'argent à rechercher pour un montant fixe d'actifs. Ces mesures sont prises quand une banque centrale veut refroidir une économie en surchauffe. L'augmentation du taux de rendement sans risque encourage les investisseurs à placer leur argent dans des titres à long terme, ce qui dégonfle directement M2.
Depuis la Grande Récession, la masse monétaire a considérablement augmenté, les banques centrales adoptant des mesures innovantes pour améliorer les conditions financières, l'emploi et la croissance économique, comme l'assouplissement quantitatif ou QE, qui est un outil monétaire lorsque les taux d'intérêt sont à zéro. .
De mars 2009 à mars 2015, M2 est passé de 8 à 12 trillions de dollars aux États-Unis. La croissance de M2 a approché les 3 $. 6 billions de la Réserve fédérale injecté dans l'économie via QE. Le taux d'intérêt zéro et le QE ont stimulé M2, l'économie et les prix des actifs.
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