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L'écart de portefeuille mesure la dispersion des rendements d'un portefeuille. Il est calculé en utilisant l'écart-type de chaque titre du portefeuille et la corrélation entre les titres du portefeuille.
Calcul de l'écart de portefeuille des titres
Pour calculer l'écart de portefeuille des titres d'un portefeuille, multipliez le poids carré de chaque titre par la variance correspondante du titre et ajoutez deux multipliés par la moyenne pondérée des titres multipliée par la covariance entre les titres.
Pour calculer la variance d'un portefeuille avec deux actifs, multipliez le carré de la pondération du premier actif par la variance de l'actif et ajoutez-le au carré du poids du deuxième actif multiplié par la variance du second actif. Ensuite, ajoutez la valeur résultante à deux multipliée par les poids des premier et second actifs multipliés par la covariance des deux actifs.
Par exemple, supposons que vous avez un portefeuille contenant deux actifs, des actions de la société A et des actions de la société B. Soixante pour cent de votre portefeuille est investi dans la société A, tandis que les 40% restants sont investis dans la société B. des actions de la société A est de 20%, tandis que la variation des actions de la société B est de 30%.
La corrélation entre les deux actifs est 2. 04. Pour calculer la covariance des actifs, multipliez la racine carrée de la variance du stock de la société A par la racine carrée de la variance de l'action de la société B . La covariance qui en résulte est 0. 50.
La variance du portefeuille qui en résulte est 0. 36, ou ((0. 6) ^ 2 * (0. 2) + (0. 4) ^ 2 * (0. 3) + (2 * 0. 6 * 0. 4 * 0. 5)).
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Comment puis-je mesurer la liquidité des options?
Une option est un instrument financier qui donne au détenteur le droit d'acheter des actions d'une société à un certain prix (prix d'exercice) avant une date fixe connue comme la date d'expiration. Les options, cependant, se négocient beaucoup moins fréquemment que d'autres instruments financiers tels que les actions ou les obligations.
Comment la variance du portefeuille est-elle réduite dans la théorie du portefeuille moderne?
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