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Le multiple EV / EBITDA d'une entreprise peut être trouvé en comparant la valeur d'entreprise, ou EV, au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement ou EBITDA.
Le ratio EV / EBITDA Multiple
Le ratio EV / EBITDA est une mesure largement utilisée pour aider les investisseurs à déterminer la valeur d'une entreprise. Il compare la valeur d'une entreprise, y compris la dette et le passif, à ses véritables gains en espèces, moins les dépenses non financières. Cette mesure est souvent utilisée pour comparer les valeurs des entreprises qui opèrent dans le même secteur. Des valeurs inférieures peuvent indiquer qu'une entreprise a été sous-évaluée. En général, les analystes interprètent comme positive toute valeur EV / EBITDA inférieure à 10; Cependant, il est toujours important de considérer la valeur par rapport aux valeurs EV / EBITDA d'entreprises similaires.
Calcul de l'EV / EBITDA
Le nom du ratio donne essentiellement la formule utilisée pour son calcul. Pour déterminer la valeur, la valeur d'entreprise de la société est divisée par son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. La valeur d'entreprise est calculée comme la capitalisation boursière totale de la société, plus la dette et les actions privilégiées, moins le total des liquidités de la société.
Avantages de la métrique
Le multiple EV / EBITDA est souvent utilisé en conjonction avec ou au lieu du ratio cours / bénéfice ou P / E. Le premier est parfois considéré comme un meilleur outil d'évaluation pour les investisseurs potentiels car il n'est pas affecté par les changements dans la structure du capital d'une société et permet d'obtenir des comparaisons équitables des sociétés ayant des structures de capital différentes. Un autre avantage du multiple est qu'il élimine les effets des frais non-cash qui ne sont généralement pas une considération majeure des investisseurs.
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