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Utilisez l'analyse de sensibilité pour estimer les effets de différentes variables sur le rendement des placements. Cette forme d'analyse est conçue pour la gestion de projet et les prévisions de rentabilité, mais vous pouvez l'utiliser pour tout type de projection incertaine. L'avantage pratique de l'analyse de sensibilité pour vos décisions d'investissement serait d'évaluer les risques et les erreurs potentielles.

L'application de l'analyse de sensibilité la plus courante consiste peut-être à ajuster le taux d'actualisation ou d'autres flux de trésorerie. Cela vous permet de réévaluer les risques en fonction d'ajustements spécifiques.

Un peu plus loin, l'analyse de sensibilité offre un aperçu de la structure de votre stratégie d'investissement. Vous pouvez l'utiliser pour comparer les modèles d'investissement en montrant comment la rentabilité dépend des données du modèle sous-jacent ou d'autres hypothèses.

L'analyse de sensibilité ne produit aucune prescription spécifique et ne génère aucun signal commercial. Il appartient à l'investisseur individuel ou au chef de projet de décider de la meilleure façon d'utiliser les résultats générés.

Revue de l'analyse de sensibilité

L'analyse de sensibilité est une procédure de calcul qui prédit les effets des changements de données d'entrée. Les décisions d'investissement sont prises avec incertitude et risque. La plupart des modèles d'investissement ont des hypothèses explicites et implicites sur les comportements des modèles et la fiabilité et la cohérence des données d'entrée.

Si ces hypothèses et données sous-jacentes s'avèrent incorrectes, le modèle perd de son efficacité. En appliquant l'analyse de sensibilité, vous pouvez examiner les valeurs d'entrée, telles que les coûts du capital, les revenus et la valeur des investissements.

Le but fondamental de l'analyse de sensibilité est double: un aperçu de l'impact des paramètres critiques basés sur un modèle et de la sensibilité de la rentabilité produite par le modèle à ces paramètres.

La méthode d'analyse de sensibilité

Pour effectuer une analyse de sensibilité pour vos modèles d'investissement, identifiez d'abord un ensemble de critères permettant d'évaluer le succès des investissements. Ces critères doivent être quantitatifs. Normalement, cela peut être défini comme taux de rendement (ROR).

Ensuite, définissez un ensemble de valeurs d'entrée importantes pour le modèle. En d'autres termes, découvrez quelles variables indépendantes sont les plus importantes dans la génération de ROR. Ceux-ci peuvent inclure les taux d'actualisation, les prix des actifs ou votre revenu personnel.

Ensuite, déterminez la plage sur laquelle ces valeurs peuvent se déplacer. Les placements à long terme ont des fourchettes plus importantes que les placements à court terme.

Identifiez les valeurs minimales et maximales que vos variables d'entrée (et d'autres critères si nécessaire) peuvent prendre pendant que le modèle d'investissement reste rentable (générant un ROR positif).

Enfin, analysez et interprétez les résultats des facteurs en mouvement. Ce processus peut être simple ou complexe en fonction des types de variables d'entrée et de leur effet sur ROR.

Inconvénients de l'analyse de sensibilité pour les décisions d'investissement

Les investissements sont complexes et multiformes. Les évaluations d'investissement peuvent dépendre du prix des actifs, des prix d'exercice ou d'exercice, des taux de rendement, des taux de rendement sans risque, des rendements en dividendes, des ratios comptables et d'innombrables autres facteurs.

L'analyse de sensibilité génère uniquement des résultats basés sur les mouvements pour les variables indépendantes critiques. Toutes les variables non sélectionnées - pour lesquelles il existe de nombreuses décisions d'investissement - sont supposées constantes.

Les variables indépendantes se déplacent rarement de manière indépendante. Les variables indépendantes et les variables non mesurées ont tendance à changer en même temps.