Able Lending est une startup basée à Austin qui vise à servir un segment du marché qui est tombé dans les mailles du filet. Les co-fondateurs Will Davis et Evan Baehr qualifient ce segment de «Fortune 5 millions», les petites entreprises disent-ils «génèrent des milliards de revenus et emploient 49% de nos effectifs», mais éprouvent souvent des difficultés à obtenir du crédit, surtout depuis la crise financière de 2008 .

Comme le montre le graphique ci-dessus, les prêts aux petites entreprises ont chuté. Les plates-formes de prêt entre pairs compensent en partie ce déficit: entre elles, Club de prêt (LC LCLendingClub Corp5 46-6, 67% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Prosper, SoFi, Zopa et RateSetter ont émis plus de 2 $. 5 milliards de prêts aux États-Unis et au Royaume-Uni au quatrième trimestre de 2014. Il existe tout de même une énorme cohorte de petites entreprises qualifiées qui ne peuvent trouver de crédit. Capable pense qu'il peut les atteindre.

Le modèle hybride entre homologues

Able accorde des prêts de 25 000 $ à 250 000 $ à des petites entreprises pour des périodes de un à trois ans, à des taux allant de 8% à 16%. Ils facturent des frais d'origination de 3%, mais aucune pénalité pour rembourser le prêt plus tôt. Les remboursements sont effectués par mensualités. L'emprunteur doit avoir été en opération pendant au moins six mois avant de postuler et de recueillir au moins 50 000 $ de revenus.

Cet arrangement pourrait sembler un peu généreux au service des prêts de votre banque de brique et de mortier, peut-être même naïf, mais pas étranger à la façon établie de faire les choses. Excepté ceci: les emprunteurs doivent garantir 25% du capital des bailleurs de fonds qu'ils connaissent personnellement, qu'ils soient amis, famille ou clients dévoués. Capable ensuite de financer les 75% restants.

Les bailleurs de fonds doivent être entre trois et cinq, et seulement la moitié peut être un membre de la famille; Able vérifie la relation personnelle des bailleurs de fonds avec le propriétaire de la petite entreprise, vraisemblablement par le biais des médias sociaux (voir ci-dessous). L'idée est de démontrer que l'emprunteur peut recruter un petit groupe de personnes qui croient en la viabilité de l'entreprise et qui sont prêts à faire un pari financier important.

Le modèle de Able est distinct de l'approche de prêt de foule que Lending Club et d'autres emploient, puisque l'emprunteur ne prend pas 25 $ ici, 100 $ là de dizaines ou centaines de personnes, mais 6 250 $ à 62 $, 500 de trois à cinq personnes. C'est un compromis entre le prêt de masse et le modèle institutionnel, dans lequel un emprunteur non établi au creux d'un cycle de crédit doit soit payer des taux exorbitants ou trouver un garant.

Able gère les remboursements, fournit des conditions claires et une structure juridique pour rassurer les bailleurs de fonds. Bien sûr, les emprunteurs peuvent toujours défaut, auquel cas Able a une première demande de récupération de son investissement. Si tout se passe comme prévu, les bailleurs de fonds reçoivent des paiements d'intérêts pour les trois premiers quarts de la durée du prêt, tandis que Able est remboursé; Au dernier trimestre, une fois que Able est entièrement remboursé, les bailleurs de fonds récupèrent leur capital alors que les paiements d'intérêt diminuent.

Médias sociaux

Able utilise bon nombre des outils éprouvés du secteur du crédit pour évaluer les éléments essentiels d'une entreprise: revenus, marge brute, bénéfice net, ratio de liquidité, ratio de liquidité, ratio dette / actif et service de la dette Le ratio de couverture. Le fait que l'entreprise utilise ces paramètres dans un «algorithme d'apprentissage automatique formé sur des données historiques» témoigne de ses compétences fintech. Mais Able intègre également un point de données que les prêteurs ont ignoré jusqu'à présent: la présence des médias sociaux de l'emprunteur.

"Ce n'est pas énorme", selon le site Internet de Able, qui souligne que la volonté des amis et de la famille d'investir dans les affaires de l'emprunteur est la considération principale. En apparence, cependant, la société a développé une méthode sophistiquée pour lier les recherches, les goûts, les images et les partages au trafic piétonnier. Le développeur Shayan Mohanty propose une description (à la limite de la technique, sans pour autant dépasser les limites) de la manière dont les données des médias sociaux peuvent être liées au trafic piétonnier.

Cette innovation pourrait fournir des informations précieuses et aider Able à réduire son taux de défaillance, mais sans doute le projet Mohanty posté à Gihub n'est pas la pierre angulaire de l'avantage concurrentiel de l'entreprise.

Investir

Parce que les bailleurs de fonds doivent connaître personnellement l'emprunteur, Able n'est pas ouvert à tout le monde pour investir. La plupart des gens ne peuvent pas non plus l'utiliser comme un autre prêteur de pair à pair, mettre de côté une petite partie de l'épargne et ajouter une certaine diversification à leur portefeuille global. Au minimum, chaque investissement doit totaliser 1 250 $ (25% du prêt minimum de 25 000 $, soit 6 250 $, divisé par 5, le nombre maximum de bailleurs de fonds), comparativement à 25 $ pour le club prêteur. En raison de ces considérations, atteindre la diversification par l'intermédiaire de Able exige à la fois un capital monétaire considérable et un capital social considérable sous la forme d'amis et de famille fiables et entreprenants.

D'un autre côté, cela permet à ceux qui ont des amis et des membres de la famille d'investir dans leurs entreprises tout en évitant au moins une partie des pièges. Able fournit une structure légale pour que les parties n'aient pas à emprunter la voie complètement informelle, risquant ainsi des malentendus, ni étouffant leur bonne volonté mutuelle en faisant entrer des avocats et des comptables dans le mélange.

L'élément de relation personnelle supprime également une grande partie de l'opacité des prêts d'égal à égal. Lending Club et SoFi ont commencé à regrouper plusieurs prêts en titres, ce qui à son tour a attiré de plus grands investisseurs institutionnels. Cette liquidité accrue répond aux inquiétudes des régulateurs à la suite de la crise du crédit, mais le risque est que les prêts de rattrapage soient liés aux bons, recréant certaines des conditions qui ont conduit à la crise en premier lieu. Avec Able, vous connaissez non seulement l'entreprise que vous soutenez, mais vous connaissez la personne derrière.

The Bottom Line

Able est une partie prêteuse, une partie de la plate-forme de prêt entre pairs, en s'appuyant sur les connexions personnelles d'un emprunteur pour établir la fiabilité et partager le risque. Il fournit une plate-forme pour les amis et la famille de se prêter plus de clarté que les arrangements informels.Il ne permet pas aux investissements spéculatifs de fournir des plateformes de prêt. Au contraire, il s'appuie sur la "sagesse des foules" d'une manière différente, en analysant les données des médias sociaux pour déterminer la viabilité d'une entreprise.