Alors que les investisseurs évaluent les actions en utilisant différentes perspectives analytiques, notamment les ratios de rentabilité, les ratios de revenu et les ratios de liquidité, ils doivent prendre soin d'inclure des ratios financiers. faillite imminente. Il existe des ratios clés qui peuvent fournir de tels avertissements longtemps à l'avance, ce qui donne aux investisseurs le temps de disposer de leur participation avant que le toit financier ne tombe.

Ratio courant

Le ratio actuel, qui divise simplement l'actif à court terme par le passif à court terme, est l'un des principaux ratios de liquidité utilisés pour évaluer la solidité financière d'une entreprise. Il évalue la capacité d'une société à honorer toutes ses obligations de dette à court terme en mesurant l'adéquation des ressources actuelles de la société pour couvrir l'ensemble de ses dettes obligataires pour les 12 prochains mois. Un ratio de capital plus élevé indique que la société a plus de liquidités. Généralement, un ratio actuel de 2 ou plus est considéré comme sain. Un ratio de moins de 1 est un signe d'avertissement définitif.

Flux de trésorerie d'exploitation aux ventes

L'encaisse et les flux de trésorerie sont la clé du succès et de la survie de toute entreprise. Le ratio flux de trésorerie d'exploitation / chiffre d'affaires - flux de trésorerie d'exploitation divisé par le chiffre d'affaires - indique la capacité d'une entreprise à générer des liquidités grâce à ses ventes. La relation idéale entre les flux de trésorerie d'exploitation et les ventes est l'une des augmentations parallèles. Si les flux de trésorerie n'augmentent pas en fonction de l'augmentation des ventes, cela est préoccupant et peut indiquer une gestion inefficace des coûts ou des comptes débiteurs. Comme avec le ratio actuel, d'une manière générale, plus ce ratio est élevé, mieux c'est. Les analystes préfèrent voir s'améliorer, ou au moins des chiffres cohérents, au fil du temps.

Ratio dette / capitaux propres

Le ratio dette / capitaux propres (D / E), essentiellement un ratio de levier financier, est l'un des ratios les plus fréquemment utilisés pour évaluer la santé financière d'une entreprise. Il fournit une mesure primaire de la capacité d'une entreprise à répondre aux obligations de financement et de la structure du financement d'une entreprise, qu'elle provienne davantage des investisseurs en actions ou plus du financement par emprunt. Si ce ratio est élevé ou en hausse, cela indique que la société dépend trop du financement des créanciers, par opposition au capital fourni par les investisseurs en actions.

Le ratio est également important car c'est l'un des facteurs pris en compte par les prêteurs. Si les prêteurs croient que le ratio devient trop élevé, ils pourraient ne pas vouloir accorder davantage de crédit à la société. Un rapport D / E optimal est d'environ 1, où les capitaux propres sont à peu près égaux aux passifs. Bien que le rapport D / E varie d'une industrie à l'autre, la règle générale est qu'un ratio supérieur à 2 est considéré comme malsain.

Flux de trésorerie par rapport au ratio de la dette

Le flux de trésorerie est essentiel pour toute entreprise; aucune entreprise ne peut fonctionner sans l'argent nécessaire pour payer ses factures, effectuer des paiements sur des prêts, des locations ou des hypothèques, répondre à la masse salariale et payer les impôts nécessaires. Le ratio flux de trésorerie / dette, calculé en tant que flux de trésorerie provenant de l'exploitation, divisé par la dette totale, est parfois considéré comme le meilleur prédicteur de l'échec des entreprises financières.

Ce ratio de couverture indique la période théorique pendant laquelle il faudrait à une entreprise pour retirer toute sa dette si 100% de ses flux de trésorerie étaient consacrés au paiement de la dette. Un ratio plus élevé indique une entreprise plus capable de couvrir sa dette. Certains analystes utilisent les flux de trésorerie disponibles plutôt que les flux de trésorerie provenant de l'exploitation dans le calcul, car les flux de trésorerie disponibles tiennent compte des dépenses en immobilisations. Un ratio supérieur à 1 est généralement considéré comme sain, mais toute valeur inférieure à 1 est généralement interprétée comme signalant une faillite imminente dans quelques années, à moins que l'entreprise prenne des mesures pour améliorer sensiblement sa situation financière.

Une autre mesure souvent utilisée pour prédire une faillite potentielle est le score Z, qui est une combinaison de plusieurs ratios financiers utilisés pour produire un score composite unique.