Le Fonds d'actions à bas prix Fidelity («FLPSX») investit au moins 80% de ses actifs dans des titres à moyenne et petite capitalisation dont le cours est inférieur à 35 $ par action au moment de l'achat. croissance à long terme. Le fonds prend des positions dans des sociétés sous-évaluées en raison de catalyseurs négatifs à court terme, tout en conservant des opportunités prometteuses à long terme. Le fonds a été créé le 27 décembre 1989 et, depuis sa création, il a généré un rendement annuel moyen de 13,8%. Le fonds était de 66. 57% investis aux États-Unis, 14. 49% en Europe, 7. 29% au Japon, 5. 93% dans les marchés émergents, 4. 20% au Canada et 1. 53% en Asie-Pacifique. Le fonds a pour vocation d'investir dans des actions rachetées et d'attendre patiemment que les prix se redressent à long terme, ce qui se traduit par un taux de rotation exceptionnellement bas de 9%.

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Composition du Fonds

Les quatre principaux secteurs du portefeuille sont la consommation discrétionnaire avec 27. 50%, les technologies de l'information avec 16. 99%, les soins de santé avec 11.91% et les services financiers avec 11. 30%. Les 39 $. Le fonds de 5 milliards de dollars est investi dans 867 titres au 31 mars 2015. La performance depuis le début de l'année est négative de 3,7% par rapport à l'indice Standard and Poor's 500 (S & P 500) de 1,75% à 6 avril 2016. Le fonds tend à suivre l'indice de référence Russell 2000. La différence de pondération sectorielle la plus notable est la surpondération de la consommation discrétionnaire de 13,2% supplémentaires, contrebalancée par la sous-pondération dans les financières de 14,8%. Ce différentiel ajoute plus de volatilité au portefeuille.

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Le fonds a souffert de la faiblesse exceptionnelle des dépenses de consommation et de la faiblesse des ventes de PC, deux de ses principaux avoirs ayant été sanctionnés en 2015. Actions du détaillant Best Buy (NYSE: BBY BBYBest Buy Co Inc56. 75-0 30% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est tombé négatif 18. 21%, et le fabricant de disque dur Seagate Technology (NYSE: STX STXSeagate Technology PLC36 .60 + 0. 73% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) s'est effondré négatif 41. 49% en 2015. Performance saisonnière

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La performance historique sur cinq ans indique que septembre est le mois le moins favorable pour la performance, le fonds perdant en moyenne 6,2% sur un mois (MOM). Comme la consommation sectorielle la plus importante est celle de la consommation discrétionnaire, la faiblesse de la rentrée scolaire est un facteur important qui explique le déficit de rendement. Le mois le plus performant est celui d'octobre, où le fonds gagne en moyenne 4, 06%. Les mois consécutifs les plus performants démarrent en février avec un gain moyen sur cinq ans de 3.28% MOM, suivi de mars avec un gain moyen de 2. 08% et d'avril avec un gain de 1.44% MOM. Cela peut être attribué aux résultats trimestriels haussiers des résultats trimestriels et annuels, publiés entre la mi-janvier et le mois de mars.La dynamique positive se poursuit en avril, le fonds générant un gain cumulé de 6,8% sur la période de trois mois allant de février à la fin avril. La performance tend à se stabiliser de mai à août avant de plonger en septembre, le mois le moins performant de l'année. La MOM historique à cinq ans gagne en moyenne 4,26%, suivie de novembre avec 1,12% avant que la vente de pertes fiscales ne prenne une performance en baisse de 0,94% en moyenne en décembre et de 0,6% en janvier.

Le meilleur et le pire des temps

Les investisseurs tolérants au risque qui envisagent d'investir dans le Fonds d'actions à bas prix Fidelity trouveraient prudent d'acheter en février 6. 6. 31% de gain moyen sur cinq ans jusqu'à la fin d'avril. Cette forte tendance saisonnière a été constante au cours de la dernière décennie, avec un gain historique moyen de 7,2% sur dix ans au cours de la même période de trois mois. Les investisseurs devraient se garder d'investir pendant la rentrée scolaire de septembre, puisque le fonds a maintenu en moyenne une performance négative de 6,2% au cours des cinq dernières années, remontant à 2011. Il est intéressant de noter que le fonds rebondit le meilleur mois. Il a un gain moyen cumulé sur cinq ans de 5 à 25% d'octobre à novembre. Bien que le calendrier du marché ne soit pas conseillé, l'histoire de cinq ans montre qu'éviter Septembre seul pourrait compenser une moyenne de 6. 6% en baisse de MOM.