Direxion a lancé les lignes haussière et baissière du Daily Energy Shares 3X ETF en novembre 2008. Le taureau, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX ERXDirex Dly Ener31. Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), vise à reproduire 300% des rendements quotidiens de l'indice sectoriel S & P Energy Select. En d'autres termes, pour chaque gain de 1% de l'indice sous-jacent, ERX tente de produire un gain correspondant de 3%.

L'indice sectoriel Energy Select, fourni par Standard & Poor's, est fortement axé sur le pétrole, le gaz et les combustibles de consommation. Les autres participations comprennent des sociétés du secteur de l'équipement et des services énergétiques. Chaque composante de l'indice doit être une société constituante du S & P 500. La composition et la pondération de l'indice sont calculées selon une méthodologie de capitalisation boursière hybride.

Les jeux du secteur de l'énergie se sont très bien comportés au XXIe siècle, bien que la hausse mondiale de la production de pétrole et de gaz naturel entre 2013 et 2015 ait quelque peu contrecarré cette tendance. En tant que FNB à triple effet de levier, ERX est particulièrement sensible aux augmentations et aux diminutions du prix du marché des produits énergétiques.

Plus de 99% des actions de l'indice sous-jacent appartiennent à des sociétés aux États-Unis et au Canada; les petites portions restantes proviennent généralement d'entreprises de l'Union européenne. Le chiffre d'affaires moyen de la catégorie est élevé et les actifs ont tendance à être fortement concentrés dans les cinq ou dix principaux placements. À la mi-2015, les 10 principaux titres du portefeuille ERX représentaient près de 70% du total des actifs.

Caractéristiques

ERX est une société d'investissement à capital variable proposée par la famille Direxion Funds et conseillée par Rafferty Asset Management, LLC. Comme la plupart des ETF à triple effet, Direxion est géré activement et peut entraîner des coûts élevés. Heureusement pour les actionnaires d'ERX, Rafferty Asset Management a conclu une entente de limitation des frais d'exploitation avec Direxion pour plafonner les frais de gestion de 0,95% jusqu'au 1er septembre 2016.

Un ratio de frais de 0,95% est en ligne avec la moyenne de l'industrie pour un FNB à effet de levier et indexé. Les ratios des frais du fonds n'incluent pas les frais de courtage ni les autres frais d'opérations.

ERX investit également dans des instruments financiers qui ne se trouvent pas dans le portefeuille d'IXE. Ces instruments peuvent comprendre des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré, des options sur titres, des actions, des fonds propres et des collars, des swaps, des ventes à découvert, des prises en pension et d'autres FNB.

Adéquation et recommandations

Tous les investissements comportent des risques, mais les FNB à effet de levier peuvent être particulièrement risqués. Tout actionnaire d'ERX (ou d'ERY) est exposé à un degré de risque de marché et de volatilité qui dépasse largement celui de la plupart des actions. En raison de sa forte pondération dans le secteur de l'énergie, la performance d'ERX dépend fortement des prix du pétrole et du gaz.Les investisseurs doivent surveiller de près le prix des matières premières énergétiques et des futures sur les matières premières énergétiques.

Direxion est un fournisseur renommé de FNB à effet de levier et à effet de levier inversé, en particulier dans l'espace à triple effet de levier. Son contrat de limitation des dépenses avec Rafferty Asset Management s'étend à l'ensemble de ses offres de fonds, ce qui convient particulièrement aux investisseurs qui préfèrent les instruments gérés activement et à fort taux de rotation.

En général, un FNB 3X s'adresse uniquement aux investisseurs qui sont exposés à des instruments à effet de levier et qui sont à l'aise de surveiller leurs propres portefeuilles avec cohérence. ERX n'est pas un jeu d'achat et de détention et ne convient pas aux investisseurs à revenu fixe. Il a une large offre bid / ask et n'a pas un rendement constant.

ERX a fait ses preuves en ce qui concerne les hauts et les bas. Par exemple, il a un écart-type de trois ans de 43 ans. 57. Au cours de la même période, ERX a affiché un ratio de capture à la hausse de 201,8% et un ratio de capture négatif de -546. 96%. Cela met en évidence son potentiel à haut risque et à fort potentiel.

Ce fonds a des indicateurs de théorie du portefeuille moderne (MPT) moyens à inférieurs à la moyenne. Son bêta tend à osciller autour de 3 et son alpha est toujours négatif. Cela pourrait constituer un bon satellite pour les investisseurs compétents, mais il ne devrait jamais constituer le cœur d'un portefeuille équilibré.