Est-il prudent d'investir dans des actions Dow? Vous cherchez probablement une réponse directe, mais trop dépend de la Réserve fédérale et quelle que soit sa politique de taux d'intérêt actuelle. Cela ne devrait pas être le cas, mais c'est le monde dans lequel nous vivons.

Si les taux d'intérêt restent bas, alors les actions de Dow sont en sécurité. Si elles sont randonnées, alors le Dow dans son ensemble n'offrira pas la sécurité. (Pour en savoir plus, voir: Comment les taux d'intérêt affectent le marché boursier .)

Certains analystes font valoir que puisque les taux d'intérêt devraient augmenter lentement, ils n'auront pas un impact important sur les actions. Mais la direction est tout à Wall Street, et tout pic de taux d'intérêt devrait être considéré comme le début d'un changement de tendance, conduisant ainsi à la panique des investisseurs et à la vente d'actions. (Pour en savoir plus, voir: 4 Facteurs qui façonnent les tendances du marché.)

Les investisseurs veulent être en avance sur la courbe. Alors qu'une hausse des taux d'intérêt est le danger le plus évident pour les actions, parfois des événements de cygne noir qui effraient les marchés apparaissent. Cela pourrait être quelque chose, disons un certain type de situation géopolitique comme un déclin abrupt et inattendu de la croissance du PIB de la Chine.

Puisqu'il est impossible de chronométrer le marché, investir dans des titres Dow de grande qualité, capables de résister relativement bien aux turbulences du marché, sont vos meilleurs atouts. En d'autres termes, ne regardez pas le Dow dans son ensemble - concentrez-vous sur la recherche de noms individuels. (Pour en savoir plus, voir: Les 3 entreprises les plus influentes de la décennie et Top 13 des Moneymakers Dow )

Tous les chiffres ci-dessous au 18 mai 2015.

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Le Dow's Safe Side

"Safe Dow stocks" est entendu dans un sens relatif. Le marché boursier est actuellement surévalué et personne ne sait combien de temps durera le taureau actuel. Le marché ne s'apprécie pas au même rythme que par le passé, mais il a été très résistant.

Les taux d'intérêt ne sont pas le seul catalyseur potentiel d'une liquidation du marché. Lorsque les investisseurs commenceront à reconstituer la plus grande image économique mondiale - de la dette énorme de la Chine à 282% au PIB, la baisse du taux de participation de la main-d'œuvre américaine et la croissance économique due principalement à l'action des banques centrales -, une liquidation pourrait s'accélérer. une courte période de temps. Rappelez-vous, le marché se vend beaucoup plus vite qu'il ne l'apprécie. Mon point: Même les actions de Dow seront durement touchées dans cet environnement. (Pour en savoir plus, voir: Conseils pour affronter un grand changement de marché et Jouer la course de taureaux sans souci. )

Cela dit, si vous recherchez la sécurité sous la forme d'un stock qui devrait bien résister pendant les périodes difficiles, essayez Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson139 76-0 23% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). En 2008, JNJ a atteint un sommet de 69 $.28 (avant la grande récession). En 2009, il a atteint un creux de 52 $. 60 (hauteur de la crise). Cela ne rendrait pas un investisseur heureux dans une situation normale, mais quand la plupart des actions perdent au moins 50% de leur valeur, cela va vous rendre très heureux, surtout avec son rendement en dividendes de 3%. Johnson & Johnson vend plus que des produits ménagers - elle colporte également des produits pharmaceutiques et des dispositifs médicaux. C'est de bon augure pour le mastodonte, étant donné la génération vieillissante du baby-boom. (Pour plus d'informations, voir: 7 choses que Johnson & Johnson veut que vous sachiez. )

General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20 13-0,05% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) n'a pas été très performant ces derniers temps, mais il est dans une phase de transition. Malgré l'appréciation de ses stocks de 3,84% au cours des 12 derniers mois, la position courte sur GE n'est que de 0,80%. Les investisseurs avertis ne parieraient jamais contre GE, avec sa réputation d'innovation. À mesure que le monde évoluera au cours des prochaines décennies, GE jouera probablement un rôle important dans la technologie qui permettra de réduire les émissions de carbone. Le stock peut subir un coup temporaire lors de n'importe quel type de blip à l'échelle du marché, mais il ne devrait y avoir aucun souci de GE aller n'importe où cette fois. Il a réduit ses risques. (Pour plus d'informations, voir: GE devrait-il faire partie de votre portefeuille? )

The Walt Disney Co. (DIS DISWalt Disney Company100 64 + 2 03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) offre un type différent de diversification, avec ses actifs médias (ABC / ESPN) et ses parcs / centres de loisirs. Ceux-ci correspondent à des sources de revenus phénoménales, mais rappelez-vous comment le film d'animation de 2013, Frozen, a aidé à alimenter le cours des actions de Disney? La société va sortir une autre superproduction juste avant Noël: Star Wars: The Force Awakens, , qui sera probablement encore plus gros de loin. Disney est le meilleur chien quand il s'agit de capitaliser sur une marque populaire. Et quand il s'agit de divertissement, il est difficile d'en trouver un plus populaire que Star Wars . (Pour en savoir plus, voir: Leçons tirées de Scrooge McDuck. )

Puis Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Créé avec Highstock 4. 2 6 ), connu pour alimenter la croissance du chiffre d'affaires avec l'innovation. Pensez aux sauts que cette entreprise a faits au cours de la dernière décennie. Quand il y a un barrage routier - concurrence accrue, saturation du marché - la gestion semble toujours trouver une solution. Lorsque les ventes d'iPhone ont ralenti, l'entreprise a conçu un téléphone avec un écran plus grand pour répondre aux besoins des consommateurs en Asie, un mouvement qui a contribué à augmenter les ventes. Apple génère également d'énormes flux de trésorerie, ce qui donne à l'entreprise de nombreuses options, notamment des rachats d'actions, des augmentations de dividendes, une croissance par acquisitions et des réinvestissements dans l'entreprise. (Pour en savoir plus sur Apple, voir: Qu'est-ce qui fait d'Apple la société la plus précieuse? )

Ce ne sont là que quelques-uns des titres Dow quelque peu plus sûrs. Lisez la suite pour ceux qui pourraient présenter plus de danger.

Hors de la faveur?

Prenez Caterpillar Inc. (CAT CATCaterpillar Inc137 71 + 0. 79% Créé avec Highstock 4.2. 6 ), le fabricant du Midwest des machines de terrassement lourdes. C'est une entreprise bien gérée avec des produits haut de gamme, mais l'environnement économique actuel - les clients de base qui dépensent moins d'argent - ne le favorise pas. Les revenus et le revenu net ont tous deux diminué en 2014. Et selon le Bureau du recensement des États-Unis, les livraisons de machines (exportations) ont diminué de 2,2% au dernier trimestre. La baisse des expéditions de machines agricoles a été massive à 48%. Caterpillar a également un ratio d'endettement de 2,88 et une position courte de 5,90% - ni l'un ni l'autre n'est haussier. L'action s'est dépréciée de 13,0% au cours des 12 derniers mois. Caterpillar va rebondir, mais ce ne sera bientôt pas le cas. (Pour en savoir plus, voir: Comment Caterpillar espère tirer parti des mégadonnées. )

American Express Co. (AXP AXPAmerican Express Co96.) 29-0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) n'est pas populaire auprès des investisseurs en ce moment, non plus. Après avoir échoué à négocier un accord avec Costco Wholesale Co. (COST COSTCostco Wholesale Corp.16 05. 84% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), les investisseurs interrogent la direction. Environ 10% des titulaires d'une carte American Express sont aussi membres de Costco, mais Costco a récemment signé avec Visa Inc. (V VVisa Inc111 92 + 0. 50% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Alors, que vont faire certains de ces membres de Costco? Ils vont passer à Visa. American Express tente un programme de récompenses avec des marques populaires, y compris Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83 75 + 0,69% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Macy's Inc. ( M MMacy's Inc18 16-1 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), et Rite Aid Corp. (RAD RADRite Aid Corp. 58 + 2. 60% < Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Cela pourrait gagner du terrain, mais il n'est jamais sage d'échanger une garantie contre un peut-être. AXP s'est déprécié de 7,95% au cours de la dernière année. (Pour en savoir plus, voir: American Express: vents contraires et vent arrière. ) Un jour prochain, les droits devront être réduits afin de rembourser la dette publique. Cela ne présage rien de bon pour Wal-Mart Stores, Inc. (WMT

Magasins WMTWal-Mart Inc88, 70-1, 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui aura pour compenser une partie de ces dépenses. Il fait également face à une concurrence continue avec le lot de magasin à un dollar, Target Corp. (TGT TGTTarget Corp59 29-0, 12% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), et Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). L'avantage de Walmart est sa croissance en ligne et son potentiel pour sa chaîne d'épicerie en petite boîte, Walmart Neighbourhood Market. Mais il y a un attrape-22 ici: Destiné aux acheteurs méfiants de fréquenter les grandes surfaces, Walmart Neighborhood Market est susceptible de repousser le type de shopper à la recherche d'une atmosphère plus intime et détendue. Les magasins verraient une augmentation du trafic et des ventes sans "Walmart" dans son nom. Cela dit, le stock de Walmart est en hausse de 5. 59% au cours de l'année dernière et il génère actuellement un généreux 2. 50%. (Pour en savoir plus, voir: Comment Walmart fait son argent. ) McDonald's Corp. (MCD

MCDMcDonald's Corp170,07 +0,84% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un autre stock potentiellement dangereux car l'entreprise patauge un long, douloureux processus de rebranding. Les aliments frits pré-préparés et gras sont sur le point de sortir, comme en témoigne la croissance rentable des marques rapides et décontractées comme Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc.275.) 77 + 0. 82% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Cependant, McDonald's a du potentiel sur le marché du petit-déjeuner et génère beaucoup de flux de trésorerie pour innover et alimenter la croissance. Si les choses continuent à se diriger vers le sud pour la marque, ne soyez pas surpris de voir les re-marques de McDonald en mettant l'accent sur McCafe, qui représente ses zones de croissance les plus élevées. Cela permettrait de réduire la taille des magasins et de réduire les coûts tout en mettant l'entreprise en conformité avec les tendances. Peut-être que ça serait encore vu comme cool. (Pour en savoir plus, voir: Comment McDonald's fait son argent. ) The Bottom Line

Depuis que les banques centrales soutiennent tout, je ne peux pas faire confiance à ce marché. Je préférerais voir la croissance organique. Et parce que les banques se sont révélées plus puissantes qu'on ne l'imaginait, il est probable que l'appréciation de Dow continuera à se faire sentir. Au lieu de deviner, cependant, envisager d'investir dans les sociétés Dow qui sont en hausse, ce qui limitera le risque de baisse. (Pour en savoir plus, voir:

Reproduction du Dow Jones Industrial Average. ) Dan Moskowitz ne détient pas d'actions JNJ, GE, DIS, AAPL, CAT, AXP, COST, V, XOM, RAD, WMT, TGT, AMZN ou MCD.