Dodge & Cox a été fondée par Van Duyn Dodge et E. Morris Cox en 1930. Le gestionnaire d'actifs basé à San Francisco a offert son premier fonds commun de placement, le Dodge & Cox Balanced Fund, au public en 1931. La société a survécu et prospéré pendant la Grande Dépression, la Grande Récession, La Seconde Guerre mondiale et à peu près tous les types de cycle économique imaginables. L'entreprise indépendante est devenue l'un des plus grands gestionnaires d'actifs du pays avec des actifs sous gestion (AUM) de 270 milliards de dollars au 31 décembre 2015.

Management

Directeur Général Dana M. Emery a rejoint Dodge & Cox en 1983 après avoir reçu son B.A. de l'Université de Stanford. Elle est devenue directrice des titres à revenu fixe en janvier 1996 et présidente et présidente en janvier 2016. Charles F. Pohl, directeur des investissements et président du conseil d'administration, est titulaire d'un MBA de l'Université de Chicago et a rejoint Dodge & Cox en 1984. Beaucoup d'autres hauts dirigeants de Dodge & Cox ont des histoires similaires. La plupart ont rejoint Dodge & Cox directement après l'école et ont des tenures de 10 à 30 ans avec l'entreprise. L'entreprise est fière de sa capacité à recruter et retenir les meilleurs talents.

Décisions de placement

Dodge & Cox est la propriété exclusive de ses employés actifs et les décisions sont prises par le comité. Un comité d'investissement global supervise les comités pour les investissements internationaux, les placements en actions, les placements à revenu fixe et les comptes de clients privés. Il y a aussi un comité responsable des décisions d'affaires à l'échelle de l'entreprise. Les membres du comité d'investissement ont un mandat moyen de 15 ans. La plupart de ces membres du comité ont passé toute leur carrière chez Dodge & Cox.

Diversité

Dodge & Cox n'a pas publié de politique sur la diversité ni de données publiées sur la diversité à partir de 2016. Toutefois, il faut souligner que Dodge & Cox a une femme chef de la direction dans un industrie dominée par les hommes. Les employés plus jeunes ont tendance à avoir un éventail d'appartenances ethniques, tandis que ceux qui occupent des postes plus élevés ont tendance à être des hommes blancs.

Marketing

Dodge & Cox a atteint sa taille actuelle sans marketing public. Il n'a pas de frais d'acquisition ni de frais 12b-1 sur ses fonds communs de placement. L'entreprise ne verse aucune compensation aux courtiers. Tous les clients sont obtenus sur la base de références ou de recherches individuelles.

Services

Les fonds Dodge & Cox offrent une gamme de six fonds communs de placement au public. Tous ces fonds sont des fonds sans frais et à faible ratio de frais. La famille de fonds couvre les placements en actions, à revenu fixe et internationaux. Le fonds le plus ancien de la société, le Dodge & Cox Balanced Fund, est un fonds de répartition de l'actif qui divise les placements entre les titres à revenu fixe et les actions.

Dodge & Cox compte également un important groupe de clients privés qui offre des services personnalisés aux particuliers fortunés, aux organismes sans but lucratif et aux investisseurs institutionnels.C'est un point focal pour l'expansion de l'entreprise.

Rendement global

Il n'existe aucun moyen d'examiner le rendement des comptes gérés par le secteur privé, mais les fonds communs de placement offerts au public font l'objet de rapports complets. Ces données montrent que la plupart des fonds n'ont que des rendements moyens par rapport à leurs pairs et ont tendance à sous-performer leurs indices comparatifs. Ceci est inhabituel pour les fonds sans frais bien gérés. La seule exception est le Dodge & Cox Balanced Fund (NASDAQ: DODBX).

Le fonds équilibré Dodge & Cox a reçu la note globale Morningstar de quatre étoiles et a obtenu cinq étoiles au cours des trois et cinq dernières années en janvier 2016. Le fonds a des rendements annuels de 7,4% et 8. 06% au cours de ces périodes. Le fonds a été fondé en 1931 et son rendement total annualisé est de 9,6% depuis sa création. Un investissement initial de 1 000 $ effectué en 1931 aurait une valeur de 2 $. 5 millions aujourd'hui.