Dans la première section de cette série, Une introduction aux modèles de continuation a été présentée. Dans la deuxième section ( Modèles de Continuation: Introduction aux Triangles ), nous avons regardé comment dessiner et interpréter les triangles. Dans cette troisième section, nous verrons plus en détail les triangles. Selon le type de triangle présent, il peut avoir certaines tendances qui peuvent aider les commerçants à prédire la direction d'évasion ultime. Quand une cassure se produit, le motif fournit un point d'entrée et arrête la perte pour le commerce. Dans quelle mesure la cassure est susceptible d'aller peut-être estimée en utilisant une cible de profit, obtenue en prenant une mesure du triangle. L'utilisation de triangles de cette manière peut fournir des informations précieuses au commerçant et fournit un outil d'analyse technique efficace. Des indicateurs tels que «volume» peuvent également apporter des informations supplémentaires lors de l'échange de ces modèles. (Pour les lectures connexes, voir Les 6 stratégies de protection de portefeuille les plus courantes. )

TUTORIEL: Analyse des modèles de graphiques: Triangles

Tendances triangulaires Comme nous l'avons vu dans les autres sections, les triangles sont appelés "modèles de continuation". Le triangle indique toujours une continuation de la tendance actuelle. Les triangles peuvent également provoquer des inversions. Certains triangles ont cependant des tendances générales quand on les voit dans le contexte d'une tendance plus large:

• Les triangles symétriques sont neutres. Une cassure pourrait survenir à la hausse ou à la baisse. Les acheteurs et les vendeurs présentent une force similaire, car l'action des prix se rétrécit continuellement vers le sommet du triangle. (Les ruptures de trading ne sont pas rentables pour la plupart des traders novices, voici quelques alternatives qui peuvent être utilisées.Pour plus d'informations, voir 3 Raisons pour ne pas échanger les cassettes. )
• Les triangles ascendants fournissent un léger biais évasion lorsque la formation apparaît pendant une tendance haussière. Les creux les plus élevés (ligne de support ascendante) indiquent une pression d'achat croissante (ou une pression de vente décroissante) qui peut éventuellement surmonter la forte résistance au sommet du modèle (ligne de résistance horizontale).
• Les triangles décroissants fournissent un léger biais pour une cassure à la baisse lorsque le motif se produit pendant une tendance baissière. Les bas inférieurs (ligne descendante) indiquent une pression de vente (ou une pression d'achat décroissante) qui peut éventuellement surmonter le fort support au bas du schéma (ligne horizontale).

En fin de compte, la direction d'évasion éventuelle n'a pas besoin d'être prédite. Quand une cassure se produit, un échange peut être pris dans le sens de la cassure. Si le commerçant est déjà dans une position où un triangle se forme, la position peut être maintenue pendant que la formation continue à se développer. La position peut être quittée si une cassure se produit dans la direction opposée de la position.En effet, une cassure qui se produit dans la direction opposée d'une position pourrait exposer le trader à un mouvement significatif contre lui, et pourrait même indiquer une inversion complète de la tendance en fonction de la taille du motif. (Pour en savoir plus, voir Détection des évasions aussi facilement que ACD )

Entrées et arrêts Lorsque le prix dépasse les limites du triangle, une cassure s'est produite. Les évasions peuvent être échangées car l'entrée, la cible de profit et le niveau d'arrêt sont fournis par la formation. Pour les traders déjà en position, les triangles peuvent fournir une estimation de la probabilité que la cassure du triangle prenne le prix. Les directives pour entrer une position sur une cassure sont simples:

• Entrez long si le prix se déplace à travers la ligne de résistance.
• Entrer court si le prix se déplace sur la ligne de support.

Cela peut se faire en temps réel ou à la fermeture d'une barre, comme une fermeture quotidienne. Entrer en temps réel peut fournir une plus grande récompense parce que le commerce est entré dès que le prix franchit la résistance / support, mais il y a plus de chances d'une fausse cassure. Attendre la fermeture d'une barre (comme une barre horaire, quotidienne ou hebdomadaire) à l'extérieur du triangle réduit le risque de fausse cassure, mais si la barre se ferme significativement à l'extérieur de la formation, le commerce peut se faire trop tard. le mouvement et il y aura moins de potentiel de profit disponible. (Pour plus de détails, voir L'anatomie des ruptures de négociation. )

Une fois qu'une cassure se produit et qu'une position a été prise, un arrêt peut être placé juste à l'extérieur du triangle opposé. Si le prix a traversé la ligne de résistance, une position longue est prise et un arrêt est placé juste en dessous de la ligne de support. Si le prix se déplace à travers la ligne de support, une position courte est prise et un arrêt placé juste au-dessus de la ligne de résistance. À mesure que le cours se rapproche du sommet du triangle, le risque sera réduit à mesure que le prix d'arrêt se rapproche du prix d'entrée (les lignes convergent).

La figure 1 montre un exemple de triangle ascendant. Une position longue est prise sur la cassure du triangle à 12 $. 66 lorsque l'ancien prix élevé dans le triangle, 12 $. 65, est éclipsé. Une perte d'arrêt est placée juste à l'extérieur du côté opposé du triangle à 11 $. 50.

Figure 1. Tableau journalier sur 3 mois, Barnes et Noble

(NYSE: BKS) Source: Prophet Charts

Établissement de cibles de profit Ascendant, descendant et symétrique la même formule pour calculer les objectifs de profit.

L'objectif de bénéfice est atteint par:

1. En soustrayant le prix élevé de la formation du prix bas (généralement les points où chaque ligne de tendance commence, mais pas toujours exactement). Cela produira un nombre positif.

2. Si la cassure est à la hausse, ajoutez le numéro de l'étape 1 au prix de rupture (le prix auquel la ligne de résistance a été cassée). Cela fournit la cible pour l'évasion.

3. Si la cassure est à la baisse, soustrayez le nombre de l'étape 1 du prix de rupture (le prix auquel la ligne de support a été cassée).Cela fournit la cible pour la cassure à la baisse. (Pour en savoir plus sur les stratégies de négociation, voir Reprises de marché et comment les repérer. )

La figure 2 montre le même graphique Barnes & Noble de la figure 1, sauf cette fois-ci les points de prix et la cible de profit sont mises en évidence. Le prix élevé dans le modèle est de 12 $. 65 et le bas prix du modèle, 10 $. 30, est soustrait de cela. Ces prix sont tous deux mis en évidence sur le graphique. Le calcul produit 2 $. 35. Comme il s'agit d'une cassure à la hausse, nous utilisons l'étape 2, énumérée ci-dessus, et l'ajoutons au prix de cassure de 12 $. 65, fournissant un objectif de profit de 15 $. Cet objectif de profit est atteint très rapidement.

Figure 2 - Diagramme journalier Barnes & Noble à 3 mois

Source: Prophet Charts

Confirmation du volume
Une réduction du volume peut généralement être observée depuis le début du triangle jusqu'à la cassure. Quand une cassure se produit, le volume devrait augmenter. Cela ne se produit pas toujours, mais le volume peut être utilisé comme indicateur de confirmation. La cassure est moins susceptible d'échouer s'il y a une forte augmentation du volume poussant le prix dans la direction d'évasion. La figure 2 montre le volume croissant sur la cassure.

Bottom Line Les triangles ascendants et descendants possèdent certaines tendances, mais en fin de compte, la direction d'évasion n'a pas besoin d'être prédite. Les triangles peuvent être échangés en entrant dans une position lorsque la ligne de support ou de résistance est cassée et qu'un stop-loss peut être placé en dehors du côté opposé de la formation. Lorsqu'une cassure survient, une cible de profit peut être calculée en utilisant la hauteur de la formation puis en l'ajoutant au prix de rupture en cas de cassure à la hausse, ou en soustrayant la hauteur du triangle du prix de cassure en cas de cassure. Le volume peut être utilisé comme un signal de confirmation sur les évasions - l'augmentation du volume signifie généralement qu'il y a moins de chance d'une fausse cassure. (Pour plus d'informations sur les ruptures, reportez-vous à la section Échanges échoués. )