Un portefeuille diversifié de fonds communs de placement à rendement élevé peut constituer pour l'investisseur un excellent moyen d'accumuler de la richesse. Cependant, avec des milliers de possibilités de choix, choisir les fonds appropriés pour investir peut être une tâche écrasante. Heureusement, il existe certaines caractéristiques que les fonds les plus performants semblent partager. L'utilisation d'une liste de caractéristiques de base pour filtrer, ou réduire, la liste massive de tous les fonds disponibles pour examen peut grandement simplifier la tâche de sélection des fonds, tout en augmentant la probabilité que les choix d'un investisseur deviennent rentables.

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<1 1) Faibles frais ou dépenses

Les fonds communs de placement dont les ratios de frais sont relativement bas sont généralement toujours souhaitables, et les faibles dépenses ne signifient pas une faible performance. En fait, il arrive très souvent que les fonds les plus performants d'une catégorie donnée figurent parmi ceux qui offrent des ratios de dépenses inférieurs à la moyenne de la catégorie.

Certains fonds imposent des frais nettement supérieurs à la moyenne et justifient les frais plus élevés en indiquant le rendement du fonds. Mais la vérité est qu'il y a très peu de justification réelle pour tout fonds commun de placement ayant un ratio de dépenses de plus de 1%.

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Les investisseurs en fonds communs de placement ne parviennent parfois pas à comprendre à quel point une différence, même relativement faible, peut augmenter la rentabilité des fonds. Un fonds avec un ratio de frais de 1% charge un investisseur de 10 000 $ investi dans le fonds de 100 $ par année. Si le fonds génère un bénéfice de 4% pour l'année, alors cette charge de 100 $ enlève 25% des bénéfices de l'investisseur. Si le taux de frais est de 2%, il prend la moitié des bénéfices. Mais un ratio de frais de seulement 0,25% ne prend que 6% du bénéfice total de l'investisseur. En bref, les dépenses sont d'une importance cruciale pour les investisseurs de fonds communs de placement, qui devraient être diligents dans la recherche de fonds avec de faibles ratios de frais.

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En plus des frais d'exploitation de base facturés par tous les fonds, certains fonds facturent un «chargement» ou des frais de vente pouvant atteindre 6 à 8%, et certains frais 12b-1. les frais utilisés pour couvrir les dépenses publicitaires et promotionnelles du fonds. Les investisseurs dans les fonds communs de placement n'ont jamais à payer ces frais supplémentaires, car il existe de nombreux fonds parfaitement disponibles, qui sont des fonds «sans frais» et qui ne facturent aucun frais 12b-1.

2) Toujours une bonne performance

La plupart des investisseurs investissent dans des fonds communs de placement dans le cadre de leur planification de la retraite. Par conséquent, les investisseurs devraient choisir un fonds en fonction de sa performance à long terme, et non sur le fait qu'il a eu une très bonne année. La performance constante du gestionnaire du fonds, ou des gestionnaires, sur une longue période de temps indique que le fonds sera probablement rentable pour un investisseur à long terme.Le rendement moyen du capital investi (RCI) d'un fonds sur une période de 20 ans est plus important que sa performance sur un an ou sur trois ans. Les meilleurs fonds peuvent ne pas produire les rendements les plus élevés au cours d'une année, mais ils produisent régulièrement de bons rendements solides au fil du temps. Cela aide si un fonds existe depuis assez longtemps pour que les investisseurs puissent voir comment il se débrouille pendant les cycles baissiers du marché. Les meilleurs fonds sont capables de minimiser les pertes pendant les périodes économiques difficiles ou les ralentissements cycliques de l'industrie.

Une bonne partie de la performance toujours bonne est d'avoir un bon gestionnaire de fonds. Les investisseurs doivent examiner les antécédents d'un gestionnaire de fonds ainsi que son expérience et son rendement antérieurs dans le cadre de son évaluation globale du fonds. Habituellement, les bons gestionnaires de placements ne se détériorent pas soudainement, et les gestionnaires de placements médiocres ne semblent pas soudainement devenir des surenchères.

3) S'en tenir à une stratégie solide

Les fonds les plus performants obtiennent de bons résultats parce qu'ils sont dirigés par une bonne stratégie d'investissement. Les investisseurs doivent être clairement conscients de l'objectif d'investissement du fonds et de la stratégie utilisée par le gestionnaire pour atteindre cet objectif.

Méfiez-vous de ce qu'on appelle communément "la dérive du portefeuille". Cela se produit lorsque le gestionnaire de fonds s'écarte des objectifs et de la stratégie de placement du fonds, de telle sorte que la composition du portefeuille du fonds change considérablement par rapport à ses objectifs initiaux; par exemple, il peut s'agir d'un fonds qui investit dans des actions de grande capitalisation qui versent des dividendes supérieurs à la moyenne et qui est principalement investi dans des actions de sociétés à petite capitalisation qui offrent peu ou pas de dividendes. Si la stratégie d'investissement d'un fonds change, le changement et la raison de ce changement doivent être clairement expliqués aux actionnaires par le gestionnaire de fonds.

4) Digne de confiance et solide réputation

Les meilleurs fonds sont perpétuellement développés par des sociétés bien établies et dignes de confiance dans le secteur des fonds communs de placement, comme Fidelity, T. Rowe Price and Company et Vanguard Group. Avec tous les scandales d'investissement malheureux au cours des 20 dernières années, les investisseurs sont bien avisés de faire des affaires uniquement avec des entreprises dans lesquelles ils ont la plus grande confiance en matière d'honnêteté et de responsabilité financière. Les meilleurs fonds communs de placement sont invariablement offerts par des sociétés transparentes et honnêtes au sujet de leurs honoraires et de leurs opérations, et ils n'essaient pas de cacher des informations à des investisseurs potentiels ou de les induire en erreur.

5) Beaucoup d'actifs, mais pas trop d'argent

Les fonds les plus performants ont tendance à être ceux qui sont largement investis, mais qui ne sont pas les fonds avec le plus grand nombre d'actifs. Lorsque les fonds se comportent bien, ils attirent des investisseurs supplémentaires et sont en mesure d'élargir leur base d'actifs d'investissement. Cependant, il arrive un moment où l'actif total sous gestion (ASG) d'un fonds devient si important qu'il est lourd et difficile à gérer. En investissant des milliards, il devient de plus en plus difficile pour le gestionnaire de fonds d'acheter et de vendre des actions sans que la taille de sa transaction ne modifie le prix du marché, ce qui coûte plus cher qu'il ne le souhaite.Cela peut être particulièrement vrai pour les fonds qui recherchent des actions sous-évaluées et moins populaires. Si un fonds cherche soudainement à acheter pour 50 millions de dollars d'actions qui ne sont généralement pas très négociées, alors la pression de la demande injectée sur le marché par l'achat du fonds pourrait entraîner une hausse substantielle du prix de l'action. est apparu lorsque le gestionnaire du fonds l'a évalué avant de décider de l'ajouter au portefeuille.

Le même problème peut survenir lorsque le fonds cherche à liquider une position dans une action. Le fonds peut détenir autant d'actions que lorsqu'il essaie de les vendre, l'offre excédentaire peut exercer une forte pression à la baisse sur le cours de l'action, de sorte que, bien que le gérant ait l'intention de vendre les actions à 50 USD, est en mesure de liquider entièrement les avoirs du fonds, le prix de vente moyen réalisé est seulement de 47 $ par action.

Les investisseurs peuvent souhaiter rechercher des fonds communs de placement bien capitalisés, indiquant que le fonds a réussi à attirer l'attention d'autres investisseurs et institutions individuels, mais n'a pas atteint un niveau tel que la taille de l'actif total du fonds rend difficile le fonds doit être géré de manière adroite et efficace. Des problèmes de gestion des actifs du fonds peuvent survenir lorsque l'actif total du fonds dépasse le seuil de 1 milliard de dollars.

La sélection de fonds mutuels est toujours une entreprise personnelle qui devrait être guidée par les objectifs et les plans d'investissement de l'individu, son niveau de tolérance au risque et sa situation financière globale. Cependant, il existe quelques lignes directrices que les investisseurs peuvent suivre pour rationaliser et simplifier le processus de sélection de fonds et, espérons-le, pour que l'investisseur acquière un portefeuille de fonds bien rentable.