Le marché boursier a enregistré des sorties nettes chaque semaine depuis fin février et les investisseurs achètent des options d'achat sur l'indice Volatility S & P 500 (VIX) comme si c'était début 2008 et ils savent ce qui se passe. Mais n'obtenez pas la mauvaise idée. Seul un très petit pourcentage de personnes achète des actions à découvert. La majorité de ces investisseurs achètent des puts en tant qu'assurance contre leurs positions longues. Mais il pose encore la question: pourquoi? (Pour en savoir plus, voir: Volatilité de suivi: Calcul du VIX .)

Le «Grexit»

La première raison pour laquelle les investisseurs sont nerveux en ce moment est la Grèce. Si la Grèce quitte la zone euro, cela pourrait entraîner la panique dans toute l'Europe, mais ne sera pas le catalyseur clé de la prochaine chute des marchés boursiers. (Pour en savoir plus, voir: Si la Grèce quitte l'euro, qui est le suivant? )

Aux États-Unis, le taux d'accession à la propriété est de 63,7%, le plus bas depuis 1989. La raison principale en est que les baby-boomers prennent leur retraite. Certains restent encore dans leurs maisons mais la plupart vont réduire à une plus petite. Peut-être que vous pensez que les Millennials vont entrer et acheter ces maisons que les baby-boomers vendent, mais ce n'est généralement pas le cas. Les milléniaux sont tous soucieux des coûts, en partie à cause de la dette élevée des étudiants. De plus, les Millennials ont tendance à préférer la vie urbaine. (Pour en savoir plus, voir: Le passage des baby-boomers laissera un grand retentissement économique .)

Si les baby-boomers prennent leur retraite, ils constateront une baisse du revenu disponible. Cela entraînera une baisse des dépenses de consommation. Rappelez-vous, 70% de l'économie est basée sur le consommateur, et il y a 76 millions de baby-boomers. Sachez également que de nombreux Millennials sont endettés. Le total de la dette étudiante est maintenant de 1 $. 3 billions. En tant que groupe, il serait impossible pour ces consommateurs de dépenser durablement et de rembourser cette dette en même temps. Oubliez d'acheter une maison. Et la dette étudiante n'est pas le plus gros problème de dette de notre pays. La dette publique dépasse 18 billions de dollars et la dette privée dépasse 40 billions de dollars. Certaines estimations sont beaucoup plus élevées. (Pour en savoir plus, voir: Habitudes monétaires des Millennials .)

Dette et désendettement

La solution à la dette est le désendettement, mais ce n'est pas le cas. Au lieu de cela, les banques centrales du monde entier abaissent les taux d'intérêt pour contribuer à alimenter leur économie, dans l'espoir que la croissance sera si importante qu'elle permettra de rembourser les dettes sans effet dévastateur. Ce n'est pas susceptible de se produire. Prenons la Chine, par exemple, qui a maintenant un endettement total de plus de 280% du produit intérieur brut (PIB). Lorsqu'un pays construit des biens immobiliers pour afficher une croissance du PIB et continue de le faire même si les taux d'occupation sont extrêmement bas, c'est un drapeau rouge. Ajouter banque parallèle à la combinaison et la crise financière aux États-Unis en 2008 ressemblera à un aperçu.Les effets ne sont pas encore ressentis, mais gardez à l'esprit que c'est maintenant une économie mondiale. La Chine a été le principal moteur de la croissance pendant des années. En ce qui concerne la Chine et les États-Unis, tout cela peut se résumer en un mot: la contagion. (Pour en savoir plus, voir: Principes fondamentaux de la façon dont la Chine fait son argent .)

Morgan Stanley s'attend à ce que le marché chinois baisse entre 2% et 30% au cours de la prochaine année. Une grande partie de la population chinoise investit aveuglément dans les actions, ne sachant rien de ce dans quoi ils investissent. Cet optimisme s'est répandu parce que tout le monde gagne de l'argent. Semble familier? Si vous étiez là pendant la bulle Internet, ça devrait vous sembler très familier. Attendez-vous à un accident similaire en Chine. (Pour plus d'informations, voir: Indicateurs économiques de la Chine, impact sur les marchés .)

Idées d'investissement

Les États-Unis et la Chine vont finalement revenir en force, mais cela prendra de nombreuses années. Et l'Inde est susceptible d'être le plus grand point positif d'une perspective de croissance. Avant ces événements positifs, il pourrait devenir laid. Cela pourrait ne pas arriver demain, mais cela arrivera (à mon avis). Il est évident que certaines personnes au courant sont conscientes de cela compte tenu des importantes sommes d'argent tirées des actions. (Pour en savoir plus, voir: L'Inde éclipse l'économie chinoise en tant qu'étoile BRIC la plus brillante .)

Ce qui suit ne sont pas des recommandations mais des idées à envisager pour approfondir la recherche. Le premier est de passer à l'argent. La seconde consiste à acheter des bons du Trésor à court terme (moins d'inquiétude au sujet du risque de taux d'intérêt). Le troisième consiste à court-circuiter l'indice composite de Shanghai et le quatrième à des obligations à courte durée. (Pour en savoir plus, voir: Quel est le meilleur ETF pour l'indice composite de Shanghai )

The Bottom Line

La Grèce est un catalyseur potentiel pour les marchés, mais ce n'est rien comparé à la Chine. Heureusement, il existe des moyens de se préparer, par exemple en achetant de l'argent ou en achetant des bons du Trésor à court terme, ou même en profitant en court-circuitant l'indice composite de Shanghai et / ou les obligations pourries. Veuillez faire votre propre diligence avant de prendre des décisions de placement ou consulter un conseiller financier. (Pour en savoir plus, voir: Quels sont les investissements les plus sûrs dans un marché baissier? )

Dan Moskowitz ne détient pas d'actions de la SEP, mais détient des actions de YANG.