En vertu de la loi américaine sur les valeurs mobilières, seuls certains professionnels agréés sont autorisés à placer des opérations sur titres pour des clients ou à offrir des conseils d'investissement rémunérés. Les courtiers en valeurs mobilières et les conseillers financiers sont deux de ces professionnels, bien qu'ils aient tendance à desservir différents types de clients et à se concentrer sur des résultats différents.

Il n'est pas impossible qu'un professionnel soit à la fois agent de change et conseiller financier en même temps, ou qu'un professionnel puisse fluctuer d'une désignation à l'autre. La marque des courtiers et des conseillers est l'examen de la série 7, qui permet à un professionnel de l'investissement d'offrir une gamme complète de titres généraux. Tout le reste dépend du type de relations qu'il veut avoir avec les clients.

Les Différences

Une différence juridique essentielle entre un courtier et un conseiller pleinement enregistré dépend du mot «fiduciaire». Un fiduciaire est un professionnel qui gère l'argent pour un autre, appelé le «bénéficiaire». La loi des États-Unis impose à tout fiduciaire une obligation positive de placer l'intérêt de son bénéficiaire en premier.

En vertu de la Loi de 1940 sur les conseillers en placement, tous les conseillers en placement inscrits, que de nombreux conseillers financiers sont, ont une obligation fiduciaire envers leurs clients. Ce n'est pas le cas avec les courtiers en bourse. Au lieu de cela, le courtier non fiduciaire doit seulement suivre la norme de «convenance», qui ne requiert pas que les intérêts du client soient placés en premier; Les courtiers en bourse doivent seulement fournir des conseils appropriés compte tenu des ressources du client.

Il y a une exception; Les courtiers en bourse ont des obligations fiduciaires envers leurs courtiers. Les conseillers en placement inscrits n'ont pas de courtier. Il est important de noter que certains conseillers financiers ne sont pas des conseillers en placement inscrits; Ce sont des représentants inscrits qui travaillent pour un courtier. Ces conseillers financiers sont liés par la même norme d'aptitude que les courtiers en valeurs mobilières, et la seule différence entre les deux pourrait être les licences de titres qu'ils détiennent.

L'autre différence majeure est le type de service fourni aux clients. Les conseillers financiers se présentent normalement comme des experts en services financiers complets, ce qui signifie qu'ils offrent des conseils fiscaux et une aide hypothécaire; établir des budgets; et même vendre de l'assurance. Ils peuvent faire leur argent grâce à des frais, des commissions ou les deux. Inversement, les courtiers sont beaucoup plus transactionnels. Ils ont toujours des clients et peuvent établir des relations à long terme, mais l'accent est mis sur les produits de valeurs mobilières et non sur d'autres aspects de la vie financière.

Éducation et compétences

Presque n'importe qui peut devenir courtier ou conseiller financier. Il est utile d'avoir un diplôme de premier cycle, de préférence en finance, en économie ou dans un domaine connexe.Cela peut aussi être un gros avantage d'avoir de l'expérience dans le domaine des investissements ou des ventes, même si ce n'est pas une condition préalable.

La seule exigence réelle est de passer les examens de licence de titres administrés par la Financial Industry Regulatory Authority, ou FINRA. Il y a une prise; FINRA vous oblige à avoir une entité de parrainage avant que vous puissiez vous asseoir pour la plupart de ses examens. Cela signifie qu'un conseiller en herbe ou un courtier doit trouver une entreprise pour le parrainer.

Les licences de valeurs mobilières ordinaires comprennent:

* La série 6, qui permet d'effectuer des opérations sur des fonds communs de placement;

* Série 22, qui permet de gérer des programmes de participation directe;

* La série 7, qui est la plus commune et couvre un large éventail de titres;

* La série 65, exigée par la plupart des états pour ceux qui souhaitent agir en tant que conseillers en investissement;

* Série 63, exigée par certains états pour le statut de représentant officiel enregistré;

* La série 66, qui couvre les examens 63 et 65 sans répéter le matériel de la série 7.

Les examens FINRA ne sont pas gratuits. la plupart coûtent entre 100 et 150 $ par tentative, mais ils ne sont pas particulièrement difficiles à réussir. La FINRA crée son propre matériel d'étude, et la plupart des personnes n'ont qu'à étudier pendant quelques mois pour réussir la Série 7, que beaucoup considèrent comme le test le plus difficile.

Il est impératif pour les conseillers et les courtiers d'avoir des compétences de communication efficaces et des compétences interpersonnelles. Le succès et l'échec dépendent de la capacité de commercialiser, de trouver des clients et ensuite d'expliquer des sujets financiers complexes d'une manière digestible.

Salaire

En septembre 2015, le courtier en valeurs moyen aux États-Unis gagne un salaire de 72 000 $ par année. Étant donné que la grande majorité des courtiers en valeurs vivent de frais et commissions, le salaire est variable et peut fluctuer considérablement d'un mois à l'autre.

Si vous retirez le top 10% des courtiers en valeurs mobilières, le salaire moyen chute à environ 49 000 $. Cela laisse supposer que l'industrie est très lourde et que la plupart des courtiers peinent à générer des affaires répétables et cohérentes. > C'est une histoire similaire pour les conseillers financiers. La recherche US News & World Report a proposé un salaire médian de 75 320 $ pour les conseillers, mais les 10% supérieurs ont rapporté en moyenne 187 199 $ par année et le 25e percentile seulement 49 410 $. Les conseillers financiers ont un léger avantage quand la construction d'un volume d'affaires en raison de leur plus large éventail de services, bien que cela puisse entraîner une trop longue période de temps consacrée à des activités peu rémunérées et pas assez sur ce qui génère réellement un revenu.

Équilibre vie professionnelle / vie privée

Dans l'abstrait, les courtiers en valeurs mobilières et les conseillers financiers ont des horaires très flexibles et jouissent d'un équilibre exceptionnel entre vie professionnelle et vie privée. Un grand nombre travaillent de façon indépendante et établissent leurs propres horaires. Même ceux qui travaillent pour des entreprises et qui ont des heures de travail peuvent se frayer un chemin vers l'autodétermination relative.

Attention toutefois à une mentalité «l'herbe est toujours plus verte». Les premières années en tant que courtier ou conseiller sont souvent remplies de bas salaires et de longues heures jusqu'à ce qu'un livre d'affaires soit établi.Beaucoup dans le domaine ne survivent pas à cette période d'introduction, et ceux qui le font souvent le week-end ou travaillent tard le soir pour accommoder les horaires des clients.

Perspectives professionnelles

Même si le secteur financier devrait croître au cours de la prochaine décennie, la nature des carrières en conseil en investissement évolue. Le marché s'éloigne des services de conseil classiques, basés sur les honoraires, et s'oriente vers des solutions de rechange éloignées, voire automatisées et moins chères. Robo-conseillers et courtiers en ligne rendent plus facile que jamais de recevoir des conseils d'investissement. Plus d'options sont bonnes pour les consommateurs, mais elles exercent une pression sur les courtiers et les conseillers.

Les courtiers en valeurs et les conseillers financiers du XXIe siècle ont besoin de plans pour faire face à la dynamique changeante des services, que ce soit en adoptant de nouvelles plateformes ou en créant une différenciation claire des services à valeur ajoutée.

Lequel choisir

Il y a beaucoup de croisement entre ces deux professions. Un courtier couronné de succès pourrait être un conseiller financier prospère et vice versa, même si la clientèle cible est un peu différente.

Ceux qui apprécient les stratégies globales et globales préfèrent probablement construire des plans financiers complets plutôt que simplement vendre des titres. Inversement, la bourse est un meilleur choix pour ceux qui préfèrent se concentrer étroitement sur les produits du marché.

Les deux emplois sont exigeants et exigent beaucoup d'auto-marketing, d'initiative et de solides compétences en communication. La meilleure décision est probablement fondée sur le confort d'un employeur plutôt que sur le titre spécifique attaché à l'œuvre.