La majorité des investisseurs du revenu des FNB concentrent leurs portefeuilles sur des actions et des obligations versant des dividendes afin de générer des rendements. Cependant, ces classes d'actifs traditionnelles ont maintenant augmenté au point où leurs flux de revenus ont considérablement diminué. Une stratégie pour surmonter ce déficit est de descendre le spectre de crédit ou de sélectionner des pièces de monnaie spéculatives pour compléter vos avoirs de base. Bien que cette décision puisse entraîner un soulagement à court terme, elle introduit également un niveau de risque significativement plus élevé.

Cela laisse la porte ouverte à d'autres actifs à revenu tels que les REIT, les MLP et les actions privilégiées pour diversifier votre portefeuille et améliorer votre rendement. Ces sources de revenu souvent négligées offrent des dividendes significativement plus élevés avec l'avantage supplémentaire de mouvements de prix non corrélés. Dans de nombreux cas, une dose mesurée de chacun peut faire contrepoids aux actions et aux obligations traditionnelles, ce qui réduit également la volatilité de votre portefeuille de revenu.

La clé de la superposition des thèmes de revenu alternatif dans votre portefeuille est de comprendre les facteurs qui influencent leur comportement. Puisque presque tous les actifs qui génèrent des revenus peuvent être vaguement liés aux taux d'intérêt, l'évaluation de la direction à moyen terme des rendements des obligations du Trésor est un facteur important. L'observation des mouvements de taux d'intérêt devrait également donner un aperçu de la valeur relative des actifs alternatifs par rapport à la détention d'obligations à faible risque de crédit et à duration élevée.

De là, vous pouvez plonger dans des classes d'actifs individuelles pour recueillir des informations sur d'autres facteurs collatéraux qui dominent les fluctuations de prix. Par exemple, la majorité des actions privilégiées sont émises par des banques et des compagnies d'assurance qui cherchent d'autres sources de capitaux en dehors des marchés de la dette. À son tour, la santé globale de l'entreprise individuelle et le système financier dans son ensemble seront le point d'appui d'un résultat d'investissement réussi.

Les actions privilégiées sont généralement émises avec des caractéristiques d'appel ou des dates d'échéance correspondant à de longues périodes, telles que 20-30 ans. Par conséquent, ils présentent des mouvements de prix qui favorisent les prix des bons du Trésor à long terme. Le meilleur moment pour acheter des actions privilégiées est généralement après une hausse rapide des taux d'intérêt qui ajuste le prix d'une action privilégiée plus proche de son émission ou prix d'appel.

Le fait de synchroniser un achat plus près du prix d'émission réduit le risque d'appel et le risque de prime, et augmente votre flux de revenus.En outre, la hausse des taux d'intérêt peut également entraîner l'amélioration des fondamentaux de prêts pour les grandes institutions bancaires qui émettent des actions privilégiées, augmentant ainsi la marge de sécurité des investisseurs.

Avec des rendements généralement deux fois plus élevés que ceux des actions ordinaires, les actions privilégiées offrent un excellent moyen d'augmenter le rendement du portefeuille sans augmenter l'exposition traditionnelle au marché boursier. Notre moyen privilégié d'obtenir une exposition au secteur privilégié est le

Fonds d'actions privilégiées iShares (PFF), qui a des actifs de plus de 10 milliards de dollars et qui rapporte actuellement 5,73%. De l'autre côté de l'éventail des risques, les FPI et les SCM offrent des flux de revenus intéressants, mais ils peuvent aussi entraîner une volatilité élevée. La raison principale des fluctuations erratiques des prix est généralement liée à la cyclicité de l'économie.

Par exemple, à la base, une FPI est essentiellement une entité qui détient des biens immobiliers physiques. Cette structure lui permet de transférer le bénéfice des loyers aux actionnaires en tant que revenu. Cependant, le prix peut être déplacé par des changements dans la valeur des biens immobiliers sous-jacents, la perte de revenus provenant de la vacance, ou les deux. Par conséquent, les FPI sont généralement les plus performantes dans un environnement dominé par les faibles taux d'intérêt afin de réduire les coûts de financement, ainsi que la production économique élevée pour créer la rareté et la demande sur le marché immobilier dans son ensemble.

L'un des meilleurs moyens d'obtenir une exposition aux FPI est le FNB Vanguard Real Estate

(VNQ) diversifié et bon marché. Ce FNB a un actif sous gestion de plus de 23 milliards de dollars et un rendement de 3,7%. Les SCP du secteur pétrolier et gazier ont un lien semblable avec les FPI en ce sens qu'elles possèdent généralement des pipelines d'énergie physique et fournissent des revenus aux actionnaires à même ces actifs. Pourtant, les SCM sont constituées en sociétés de personnes plutôt qu'en fiducies, ce qui peut faire en sorte que le détenteur d'une SCM individuelle reçoive un SC1 pendant la période des impôts. Les investisseurs peuvent en grande partie éviter ce fardeau en étant propriétaires de l'exposition MLP par l'intermédiaire d'un fonds commun de placement ou d'un FNB. Cependant, il est toujours préférable de vérifier le prospectus pour clarifier les détails et la fiscalité de tout véhicule d'investissement. L'attribution d'une allocation aux MLP pétrolières et gazières donne droit à l'investisseur à une partie des revenus tirés d'infrastructures telles que pipelines, terminaux, stockage ou transport de pétrole brut, de gaz naturel ou d'autres produits raffinés. Par conséquent, les fluctuations des prix MLP peuvent coïncider avec la demande pour le produit de base sous-jacent, l'interruption du côté de l'offre ou l'accès au financement. De manière générale, les SCM sont les plus performantes dans une économie forte avec des taux d'intérêt relativement bas et une forte demande de produits énergétiques.

Selon le type d'indice MLP, le rendement et le niveau de diversification peuvent varier considérablement. Deux excellents choix incluent le

Fonds d'infrastructures énergétiques NA <1 de First Trust géré activement (EMLP) et

Alerian MLP ETF (AMLP). Tirer parti de nouveaux flux de revenus provenant de sources alternatives permet de diversifier davantage votre portefeuille, en l'éloignant d'une plus grande exposition aux obligations traditionnelles ou aux actions productrices de dividendes.En outre, lorsqu'il s'agit de gérer le risque dans un portefeuille à revenu stable, rechercher des actifs qui présentent une volatilité globale plus faible et qui ont le potentiel de payer des flux de revenus plus élevés peuvent protéger votre portefeuille contre les forces inflationnistes. Comme toute stratégie réussie, élaborer un plan et ensuite le mettre en œuvre de façon décisive, donnera toujours les meilleurs résultats. Téléchargez notre rapport spécial gratuit: Le guide ultime du revenu vers d'autres FNB Divulgation: Au moment où cet article a été publié, les directeurs et clients de FMD Capital Management détenaient des postes dans PFF et VNQ.