À moins que votre entreprise n'ait le bilan d'Apple, vous aurez probablement besoin d'un accès au capital. En fait, même de nombreuses sociétés à grande capitalisation demandent systématiquement des injections de capital pour respecter leurs obligations à court terme. Pour les petites entreprises, trouver le bon modèle de financement est d'une importance vitale. Prenez l'argent de la mauvaise source et vous risquez de perdre une partie de votre entreprise ou de vous retrouver dans des conditions de remboursement qui nuisent à votre croissance pendant de nombreuses années dans le futur.

Financement de la dette Le financement par emprunt de votre entreprise est quelque chose que vous comprenez mieux que vous ne le pensez. Avez-vous un prêt hypothécaire ou automobile? Les deux sont des formes de financement par emprunt. Pour votre entreprise, cela fonctionne de la même manière. Le financement de la dette provient d'une banque ou d'un autre établissement de crédit. Bien qu'il soit possible pour des investisseurs privés de vous l'offrir, ce n'est pas la norme.

Voici comment cela fonctionne. Lorsque vous décidez que vous avez besoin d'un prêt, vous vous dirigez vers la banque et remplissez une demande. Si votre entreprise est dans les premiers stades de développement, la banque vérifiera votre crédit personnel.

Pour les entreprises qui ont une structure d'entreprise plus complexe ou qui existent depuis longtemps, les banques vérifieront d'autres sources. L'un des plus importants est le dossier Dun & Bradstreet (D & B) de l'entreprise. D & B est la société la plus connue pour la compilation d'un historique de crédit sur les entreprises. Avec vos antécédents de crédit d'entreprise, la banque voudra examiner vos livres et probablement compléter d'autres due diligence. Avant de postuler, assurez-vous que tous les documents commerciaux sont complets et organisés. Si la banque approuve votre demande de prêt, elle établira les conditions de paiement, y compris les intérêts.

Si le processus ressemble beaucoup au processus que vous avez suivi de nombreuses fois pour obtenir un prêt bancaire, vous avez raison.

Avantages du financement par emprunt L'établissement de crédit n'a aucun contrôle sur la gestion de votre entreprise et il n'a aucun droit de propriété. Une fois que vous rembourser le prêt, votre relation avec le prêteur prend fin. Cela est particulièrement important à mesure que votre entreprise devient plus précieuse.

L'intérêt que vous payez sur le financement par emprunt est déductible d'impôt à titre de dépense d'entreprise, et enfin, le paiement mensuel ainsi que la ventilation des paiements sont des dépenses connues qui peuvent être incluses avec précision dans vos modèles de prévision.

Inconvénients du financement par emprunt Cependant, le financement par emprunt de votre entreprise comporte quelques inconvénients. Ajout d'un paiement de la dette à vos dépenses mensuelles suppose que vous aurez toujours l'apport de capitaux pour répondre à toutes les dépenses d'entreprise, y compris le paiement de la dette. Pour les petites entreprises ou les entreprises en démarrage, souvent loin d'être certain. Deuxièmement, depuis la récente récession, les prêts accordés aux petites entreprises ont considérablement ralenti. Bien qu'il s'améliore, il n'est toujours pas facile de recevoir un financement par emprunt, à moins d'être extrêmement qualifié.

La Small Business Administration des États-Unis travaille avec certaines banques pour offrir des prêts aux petites entreprises. Une partie du prêt est garantie par le crédit et la pleine confiance du gouvernement des États-Unis. Conçus pour réduire le risque pour les établissements de crédit, ces prêts permettent aux propriétaires d'entreprises, qui autrement ne seraient pas qualifiés, de recevoir un financement par emprunt. Vous pouvez trouver plus d'informations sur ces derniers et d'autres prêts SBA sur le site Web SBA.

Financement par capitaux propres Si vous avez déjà regardé la série à succès d'ABC, «Shark Tank», vous avez peut-être une idée générale du fonctionnement du financement par actions. Le financement par actions provient d'investisseurs, souvent appelés capital-risqueurs ou investisseurs providentiels. Un capital-risqueur est souvent une entreprise plutôt qu'un individu.

Le cabinet a des partenaires et des équipes d'avocats, de comptables et de conseillers en investissement qui effectuent des vérifications préalables sur tout investissement potentiel. Les sociétés de capital de risque gèrent souvent de gros investissements (3 millions de dollars ou plus), et le processus est donc lent et la transaction souvent complexe.

Les investisseurs providentiels, en revanche, sont généralement des individus fortunés qui veulent investir une somme moindre dans un seul produit au lieu de créer une entreprise. Ils sont parfaits pour quelqu'un comme le développeur de logiciels qui a besoin d'une injection de capital pour financer le développement de son produit. Les investisseurs providentiels évoluent rapidement et veulent des termes simples.

Avantages du financement par capitaux propres Le plus grand avantage est que vous n'avez pas à rembourser l'argent. Si votre entreprise fait faillite, votre investisseur ou vos investisseurs ne sont pas des créanciers. Ils sont propriétaires de votre entreprise, et à cause de cela, leur argent est perdu avec votre entreprise. Deuxièmement, vous n'avez pas à effectuer de paiements mensuels, alors il y a souvent plus d'argent liquide disponible pour les dépenses d'exploitation. Enfin, les investisseurs comprennent qu'il faut du temps pour bâtir une entreprise. Vous obtiendrez l'argent dont vous avez besoin sans la pression d'avoir à voir votre produit ou votre entreprise prospérer dans un court laps de temps.

Inconvénients du financement par actions Que pensez-vous d'avoir un nouveau partenaire? Lorsque vous soulevez le financement par actions, cela implique d'abandonner la propriété d'une partie de votre entreprise. Plus l'investissement est petit et risqué, plus l'investisseur voudra investir. Il se peut que vous deviez abandonner 50% ou plus de votre entreprise, et à moins que vous ne concluriez plus tard un accord pour acheter la participation de l'investisseur, ce partenaire prendra indéfiniment 50% de vos bénéfices.

Vous devrez également consulter vos investisseurs avant de prendre des décisions. Votre entreprise n'est plus uniquement la vôtre, et si l'investisseur a plus de 50% de votre entreprise, vous avez un patron à qui vous devez répondre.

Mezzanine Capital Mettez-vous dans la position du prêteur pour un moment. Le prêteur recherche la meilleure valeur pour son argent par rapport au moindre risque. Le problème avec le financement de la dette est que le prêteur n'a pas à partager les succès de l'entreprise. Tout ce qu'il obtient est son argent avec intérêt tout en prenant le risque de défaut.Ce taux d'intérêt n'offrira pas un rendement impressionnant par rapport aux normes d'investissement. Il offrira probablement des rendements à un seul chiffre.

Le capital mezzanine combine souvent les meilleures caractéristiques du financement par actions et par emprunt. Bien qu'il n'existe pas de structure fixe pour ce type de financement, le capital de la dette donne souvent à l'établissement prêteur le droit de convertir le prêt en une participation dans la société si vous ne remboursez pas le prêt à temps ou en totalité.

Avantages du capital mezzanine Ce type de prêt est approprié pour une nouvelle entreprise qui affiche déjà une croissance. Les banques sont réticentes à prêter à une entreprise qui n'a pas de données financières. Forbes rapporte que les banques prêteuses recherchent souvent au moins trois années de données financières, mais une nouvelle entreprise n'a peut-être pas autant de données à fournir. En ajoutant une option pour prendre une participation dans l'entreprise, la banque a plus de filet de sécurité, ce qui facilite l'obtention du prêt.

Le capital mezzanine est traité comme des capitaux propres dans le bilan de la société. Afficher l'équité plutôt que d'une dette rend l'entreprise plus attrayante pour les futurs prêteurs. Enfin, le capital mezzanine est souvent fourni très rapidement avec peu de diligence raisonnable.

Inconvénients du capital mezzanine Premièrement, le coupon ou l'intérêt est souvent plus élevé, puisque le prêteur considère l'entreprise comme étant à haut risque. Le capital mezzanine fourni à une entreprise qui a déjà des dettes ou des obligations en actions est souvent subordonné à ces obligations, ce qui augmente le risque que le prêteur ne soit pas remboursé. En raison du risque élevé, le prêteur voudra peut-être voir un rendement de 20 à 30%. Enfin, tout comme les fonds propres, le risque de perdre une part importante de l'entreprise est très réel.

Veuillez noter que le capital mezzanine n'est pas aussi courant que le financement par emprunt ou par capitaux propres. L'accord ainsi que le profil risque / récompense seront spécifiques à chaque partie.

Hors bilan Pensez à vos finances personnelles pendant une minute. Que se passerait-il si vous demandiez une nouvelle hypothèque résidentielle et que vous découvriez un moyen de créer une entité juridique qui prend votre prêt étudiant, votre carte de crédit et votre dette automobile à même votre dossier de crédit? Les entreprises peuvent le faire.

Le financement hors bilan n'est pas un prêt. C'est avant tout un moyen de garder les gros achats (dettes) hors du bilan d'une entreprise, ce qui rend l'entreprise plus forte et moins endettée. Par exemple, si l'entreprise avait besoin d'un équipement coûteux, elle pourrait le louer au lieu de l'acheter ou de créer une entité ad hoc (SPE) - une de ces «familles de remplacement» qui maintiendrait l'achat dans son bilan. La société de parrainage sur-capitalise souvent la SPE pour la rendre attrayante, si la SPE avait besoin d'un prêt pour rembourser la dette.

Le financement hors bilan est strictement réglementé et les règles comptables GAAP en régissent l'utilisation. Ce type de financement n'est pas approprié pour la plupart des entreprises, mais peut devenir une option pour les petites entreprises qui se développent dans des structures d'entreprise beaucoup plus grandes.

Famille et amis Si vos besoins de financement sont relativement faibles, commencez par rechercher des moyens de financement moins formels.La famille et les amis qui croient en votre entreprise peuvent offrir des conditions de remboursement simples et avantageuses en échange de la mise en place d'un modèle de prêt similaire à certains modèles plus formels. Par exemple, vous pouvez leur offrir des actions dans votre entreprise ou les rembourser comme vous le feriez avec un contrat de financement par emprunt, où vous effectuez des paiements réguliers avec intérêt.

The Bottom Line Lorsque vous pouvez éviter le financement d'une source formelle qui sera généralement plus avantageux pour votre entreprise. Si vous n'avez pas de famille ou d'amis avec les moyens d'aider, le financement par emprunt est probablement la source de fonds la plus facile pour les petites entreprises. À mesure que votre entreprise se développe ou atteint des étapes ultérieures de développement de produits, le financement par actions ou le capital mezzanine peuvent devenir des options. Quand il s'agit de financement et comment cela affectera votre entreprise, moins c'est plus.