Les possibilités d'investissement en épargne ne cessent d'augmenter, mais chaque véhicule d'investissement peut être facilement classé en fonction de trois caractéristiques fondamentales: la sécurité, le revenu et la croissance.

Ces options correspondent également aux types d'objectifs des investisseurs. Bien qu'un investisseur puisse avoir plus d'un de ces objectifs, le succès de l'un se fait au détriment des autres. Examinons ces trois types d'objectifs, les investissements qui sont utilisés pour les atteindre et les façons dont les investisseurs peuvent les intégrer dans une stratégie.

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Sécurité

L'axiome est peut-être vrai qu'il n'existe pas d'investissement totalement sûr et sûr. Pourtant, nous pouvons nous rapprocher de la sécurité ultime de nos fonds d'investissement en achetant des titres émis par le gouvernement dans des systèmes économiques stables ou en achetant des obligations de sociétés émises par les plus grandes sociétés de l'économie. Ces titres sont sans doute le meilleur moyen de préserver le capital tout en recevant un taux de rendement spécifié.

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Les investissements les plus sûrs se trouvent généralement sur le marché monétaire. En ordre croissant de risque, ces titres comprennent: les bons du Trésor (bons du Trésor), les certificats de dépôt (CD), les effets de commerce ou les acceptations bancaires, ou le marché obligataire sous forme d'obligations municipales et autres. les obligations d'État et les obligations de sociétés. Comme ils augmentent le risque, ces titres augmentent également le rendement potentiel.

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Le marché des obligations présente un éventail de risques relatifs énorme. À une extrémité se trouvent les obligations d'État et les obligations de sociétés de premier ordre, qui sont considérées comme faisant partie des placements les plus sûrs. À l'autre extrémité se trouvent les obligations à risque, qui ont une note d'investissement inférieure et peuvent avoir plus de risque que certaines des actions les plus spéculatives. En d'autres termes, les obligations d'entreprises ne sont pas toujours sûres, bien que la plupart des instruments du marché monétaire puissent être considérés comme très sûrs.

Revenus

Les investissements les plus sûrs sont aussi ceux qui ont le plus faible taux de rendement ou de rendement. Les investisseurs doivent inévitablement sacrifier un degré de sécurité s'ils veulent augmenter leurs rendements. Lorsque le rendement augmente, la sécurité diminue généralement et vice versa.

Afin d'augmenter leur taux de rendement et d'assumer un risque supérieur à celui des instruments du marché monétaire ou des obligations d'État, les investisseurs peuvent choisir d'acheter des obligations de sociétés ou des actions privilégiées dont la notation est inférieure. Les obligations de catégorie «investment grade» notées A ou AA sont légèrement plus risquées que les obligations AAA, mais offrent généralement un meilleur rendement que les obligations AAA. De même, les obligations notées BBB peuvent être considérées comme présentant un risque moyen, mais elles offrent un revenu potentiel moindre que les obligations de pacotille, qui offrent les rendements obligataires les plus élevés possibles, mais au risque le plus élevé possible. Les obligations indésirables sont les plus susceptibles de faire défaut.

La plupart des investisseurs, même les plus conservateurs, veulent un certain niveau de génération de revenus dans leurs portefeuilles, même si c'est juste pour suivre le rythme de l'inflation. Mais maximiser le rendement des revenus peut être un principe primordial pour un portefeuille, en particulier pour les personnes qui ont besoin d'une somme fixe de leur portefeuille chaque mois. Une personne retraitée qui a besoin d'un certain montant d'argent chaque mois est bien servie en détenant des actifs raisonnablement sûrs qui fournissent des fonds au-delà d'autres actifs générateurs de revenus, tels que les régimes de retraite.

Croissance du capital

Cette discussion n'a porté que sur la sécurité et le rendement en tant qu'objectifs d'investissement et n'a pas considéré le potentiel d'autres actifs de fournir un taux de rendement d'une augmentation de valeur, souvent appelée un gain en capital.

Les gains en capital sont entièrement différents du rendement puisqu'ils ne sont réalisés que lorsque le titre est vendu à un prix supérieur au prix d'achat initial. Vendre à un prix inférieur est considéré comme une perte en capital. Par conséquent, les investisseurs à la recherche de gains en capital ne sont probablement pas ceux qui ont besoin d'une source fixe et continue de rendements de leur portefeuille, mais plutôt ceux qui recherchent la possibilité d'une croissance à plus long terme.

La croissance du capital est le plus étroitement liée à l'achat d'actions ordinaires, en particulier les titres de croissance, qui offrent de faibles rendements mais d'importantes possibilités de valorisation. Pour cette raison, les actions ordinaires se classent généralement parmi les investissements les plus spéculatifs car leur rendement dépend de ce qui se passera dans un avenir imprévisible. En revanche, les valeurs vedettes peuvent potentiellement offrir le meilleur des mondes en offrant une sécurité raisonnable, un revenu modeste et un potentiel de croissance du capital généré par des augmentations à long terme des revenus et des bénéfices des entreprises au fur et à mesure que la société arrive à maturité. Les actions ordinaires sont rarement en mesure de fournir la sécurité quasi-absolue et la génération de revenus des obligations d'État.

Il est également important de noter que les gains en capital offrent des avantages fiscaux potentiels en raison de leur taux d'imposition inférieur dans la plupart des juridictions. Les fonds recueillis par l'intermédiaire d'actions ordinaires, par exemple, sont souvent orientés vers les plans de croissance des petites entreprises, un processus extrêmement important pour la croissance de l'économie dans son ensemble. Afin d'encourager les investissements dans ces domaines, les gouvernements choisissent d'imposer les gains en capital à un taux inférieur au revenu. De tels systèmes favorisent l'esprit d'entreprise et la création de nouvelles entreprises qui favorisent la croissance de l'économie.

Objectifs secondaires

Réduction d'impôt: Un investisseur peut effectuer certains investissements afin d'adopter une réduction d'impôt dans le cadre de sa stratégie d'investissement. Un cadre très bien payé, par exemple, peut vouloir rechercher des placements assortis d'un traitement fiscal favorable afin de réduire son fardeau fiscal global. Faire des contributions à un IRA ou un autre régime de retraite à l'abri de l'impôt, comme un 401 (k), peut être une stratégie efficace de réduction d'impôt.

Marketabilité / Liquidité: Bon nombre des placements dont nous avons parlé sont raisonnablement illiquides, ce qui signifie qu'ils ne peuvent pas être immédiatement vendus et facilement convertis en liquidités. Cependant, pour atteindre un certain niveau de liquidité, il faut sacrifier un certain niveau de revenu ou un potentiel de gains en capital.

Les actions ordinaires sont souvent considérées comme les investissements les plus liquides, puisqu'elles peuvent généralement être vendues dans un jour ou deux de la décision de vente. Les obligations peuvent également être assez négociables, mais certaines obligations sont très illiquides, ou non négociables, possédant une durée déterminée. De même, les instruments du marché monétaire ne peuvent être remboursés qu'à la date précise à laquelle la durée déterminée prend fin. Si un investisseur recherche des liquidités, les actifs du marché monétaire et les obligations non négociables ne sont pas susceptibles d'être détenus dans son portefeuille.

The Bottom Line

Encore une fois, les avantages d'un investissement se font souvent au détriment des avantages d'un autre. Si un investisseur désire la croissance, par exemple, il doit souvent sacrifier un revenu et la sécurité. Par conséquent, la plupart des portefeuilles seront guidés par un objectif prééminent, tous les autres objectifs potentiels occupant un poids moins important dans l'ensemble du système.

Le choix d'un seul objectif stratégique et l'attribution de pondérations à tous les autres objectifs possibles dépendent de facteurs tels que le tempérament de l'investisseur, son stade de vie, son état civil ou sa situation familiale. Chaque investisseur peut déterminer une combinaison appropriée d'opportunités d'investissement. Mais vous devez consacrer le temps et les efforts nécessaires pour trouver, étudier et décider des opportunités qui correspondent à vos objectifs.