Les conseillers financiers et les courtiers, qu'ils soient à service complet ou limité, fournissent rarement aux investisseurs un aperçu adéquat et concis du marché de l'investissement. Au moins, pas de telle sorte que les décisions sur l'allocation d'actifs peuvent être prises. Les investisseurs sont confrontés à une pléthore d'options sur où placer de l'argent frais; une situation qui est souvent écrasante.

Une décision d'investissement primaire consiste à choisir des classes d'actifs, en particulier des actions ou des titres à revenu fixe. Cette décision doit être prise en compte car chaque investisseur a des objectifs uniques. Le choix entre les actions ou les titres à revenu fixe, ainsi que les choix d'investissement, affectent la capacité à atteindre les objectifs d'investissement. Les individus doivent tenir compte des conditions du marché qui devraient persister au cours des mois ou des années à venir et de l'influence de la politique économique, ainsi que des circonstances individuelles.

Prise de décision en matière d'investissement La répartition de l'actif est un terme utilisé par les professionnels de l'investissement pour décrire comment distribuer les dollars d'investissement afin d'atteindre un taux de rendement attendu fondé sur certains facteurs. Les investisseurs individuels devraient tenir compte de ces facteurs, notamment le revenu courant et le revenu futur prévu, l'horizon de placement et les incidences fiscales, pour n'en nommer que quelques-uns. Au cours de toute période de 20 ans, les rendements des placements de diverses catégories d'actifs ont été mitigés, ce qui s'est traduit par des rendements élevés pour une ou deux années consécutives suivies de faibles rendements.

Cela signifie que si un investisseur met tous ses oeufs dans le même panier année après année, il recevra des rendements plus faibles et plus volatils que s'il «étalait» ses dollars d'investissement entre différentes classes d'actifs. Il y a des décisions à prendre concernant les classes d'actifs à répartir ou à affecter les dollars d'investissement parce que certaines combinaisons d'investissements sont basées sur le degré d'agressivité (ou de tolérance au risque) nécessaire pour atteindre les objectifs. Le degré d'agressivité est déterminé en fonction de l'âge et de l'horizon temporel d'une personne ainsi que du statut fiscal.

Outre la perspective à long terme inhérente aux décisions d'allocation d'actifs fondées sur des objectifs d'investissement spécifiques, les effets à court terme sur les investissements doivent également être pris en compte. Les considérations à court et à long terme peuvent inclure, sans s'y limiter, les taux d'intérêt et les politiques de la Fed, les perspectives économiques et la devise.

Par exemple, certains placements se comportent mieux dans un contexte de taux d'intérêt bas (actions sur titres à revenu fixe) et certains se comportent bien dans un environnement inflationniste en hausse, comme les TIPS et les matières premières, qui protègent le marché. valeur de l'actif (actifs solides sur actifs non courants). Les fluctuations des devises affectent également les investissements. Par exemple, si le dollar est faible contremonnaie étrangère du pays X, alors une société domiciliée aux États-Unis et a ses dépenses en dollars américains, mais tire la majorité de ses revenus du pays X, bénéficiera probablement de la faiblesse du dollar américain. Par conséquent, le choix de la classe d'actifs est une décision importante pour un horizon d'investissement à court et à long terme.

Aperçu des classes d'actifs

Les classes d'actifs comprennent les actions et les titres à revenu fixe. Investir dans des actions signifie que l'actionnaire est un copropriétaire de l'entreprise - il / elle a une participation dans l'entreprise mais en cas de faillite, a très peu ou pas de réclamation, résultant en un investissement risqué. Revenu fixe signifie que l'investisseur reçoit un flux prédéterminé de revenus de l'investissement, généralement sous la forme d'un coupon, et en cas de faillite, a réclamation senior à des actifs liquidés par rapport aux actionnaires. Le revenu fixe négocié sur le marché public est généralement sous la forme d'obligations. Les classes d'actifs peuvent être divisées en sous-classes. Les sous-classes pour les actions comprennent les sociétés nationales, internationales (pays développés et en développement ou émergents) et mondiales (nationales et internationales). Au sein de ces divisions, les actions peuvent être regroupées par secteurs tels que l'énergie, la finance, les matières premières, les soins de santé, les industries etc. Au sein des secteurs, les actions peuvent être regroupées par taille ou par capitalisation boursière. des valeurs moyennes (de 2 milliards à 10 milliards de dollars) à des actions de sociétés à grande capitalisation (plus de 10 milliards de dollars).

Les sous-catégories de titres à revenu fixe comprennent les obligations de sociétés de bonne qualité, les obligations d'État (bons du Trésor) et les obligations à rendement élevé ou à risque élevé. L'importance de décomposer les investissements en sous-classes consiste à gérer le degré de risque généralement associé à l'investissement. Investir dans des sociétés à faible capitalisation et dans les pays en développement a toujours été plus risqué, mais a eu un plus grand potentiel de rendements plus élevés que les investissements dans les grandes capitalisations, les entreprises nationales. De même, en raison de son statut de junior aux obligations, les capitaux propres sont généralement considérés comme plus risqués que les revenus fixes.

Stratégie

Une bonne répartition de l'actif est la clé pour obtenir les meilleurs rendements à long terme, mais il existe des règles générales en matière d'investissement qui peuvent aider à orienter les fluctuations normales et à court terme du marché. À court terme (période de un à trois ans), les politiques économiques et économiques du gouvernement ont une influence importante sur le rendement des investissements. Règle 1 -

• Le marché boursier étant un indicateur avancé, son mouvement précède souvent les changements dans l'économie qui ont une incidence sur la main-d'œuvre, le sentiment des consommateurs et les bénéfices des entreprises. Règle 2 -
• La politique et l'impact de la prise de décision par le gouvernement en raison de diverses données économiques sont des indicateurs médiocres ou en retard par rapport à ce que fait le marché. Règle 3 -
• Si vous observez des flux monétaires (mouvement d'argent entrant et sortant d'une action, d'un secteur ou d'une classe d'actifs), vous devez faire le contraire lorsque le graphique montre un pic ou un fond.Fondamentalement, une vue contrarian peut être le mieux dans cette circonstance. Règle 4 -
• Les options sont plus rentables sur les marchés volatils. Un bon indicateur de la volatilité du marché est le VIX (indice de volatilité des changes de Chicago Board Options). Au moment où le VIX devrait augmenter, investir dans des options plutôt que de détenir des actions peut parfois être plus rentable et moins risqué. Règle 5 -
• Si la hausse de l'inflation suscite des inquiétudes, l'achat d'une protection par l'intermédiaire de TIPS ou d'actifs matériels tels que des marchandises isole habituellement un portefeuille. Règle 6 -
• Dans un marché en constante évolution, la sélection de titres est souvent moins importante que l'achat du marché. L'achat d'un ETF de marché ou d'un fonds indiciel peut donc générer des rendements élevés avec un risque moindre. Mais dans un marché qui évolue latéralement, la sélection de titres est essentielle et les investisseurs doivent comprendre les moteurs de croissance des actions d'une société. The Bottom Line

Concevoir un portefeuille performant à court et à long terme n'est évidemment pas facile à réaliser. Cependant, éliminer le bruit et se concentrer sur des règles simples à court terme, tout en se concentrant sur une allocation d'actifs appropriée et rééquilibrée à long terme, peut orienter les investisseurs vers un portefeuille modèle qui devrait produire moins de risques, plus stable résultats.