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Un dérivé est un instrument financier qui tire sa valeur d'une action ou d'une obligation. Il existe plusieurs dérivés qui rapportent des dividendes, permettant à un investisseur de profiter des avantages de posséder un stock tout en évitant les dépenses et le risque associés à l'achat de l'action ainsi que d'éviter l'impôt sur le dividende.

Un swap de dividendes est un dérivé dans lequel les contreparties échangent un ensemble de flux de trésorerie futurs à des dates fixes dans le futur. Le payeur de la partie flottante paie le flux de dividendes futurs sur une action, un panier d'actions ou un indice, et le payeur de la partie fixe verse un montant fixe prédéterminé à intervalles réguliers.

Dans un swap de rendement total, une contrepartie paie soit un montant fixe prédéterminé à intervalles réguliers, soit un montant flottant basé sur un indice, tel que le LIBOR. L'autre contrepartie effectue des paiements en fonction du rendement total de l'action sous-jacente, du panier d'actions ou de l'indice. Ce rendement comprend les gains en capital et les dividendes.

Un dividende futur est un dérivé négocié en bourse dans lequel l'investisseur mise sur les dividendes futurs versés par une action, un panier d'actions ou un indice. Par exemple, supposons qu'une société verse actuellement un dividende trimestriel de 10 cents par action. Si un investisseur achète un dividende futur, le prix de règlement de l'avenir serait de 40 cents (0. 10 X 4). Le rendement dépend de la différence entre le prix auquel l'investisseur a acheté ou vendu l'avenir et le prix de règlement. Donc, si l'investisseur a acheté l'avenir à 30 cents, son bénéfice serait de 10 cents.