Table des matières:
- Il ne fait aucun doute que Chipotle, Panera et Shake Shack font les choses différemment. Entre les ingrédients biologiques et durables, les aliments frais et un suivi culte, ces entreprises seront probablement présentes pendant un certain temps.
- Les restaurants rapides et décontractés peuvent-ils atteindre les niveaux que les investisseurs croient pouvoir atteindre? Les restaurants peuvent s'étendre à travers l'Amérique du Nord et le Canada, mais une fois que les entreprises se dirigent vers l'étranger, ils découvrent que les palais sont très différents et que les entreprises ne retrouvent pas la même popularité et les mêmes marges que les investisseurs.
- Qu'en est-il de l'investissement dans des entreprises de restauration établies qui sont engagées dans la croissance internationale mais qui ont déjà réussi à l'étranger? L'argument pourrait être fait que comme les entreprises sont déjà établies à l'étranger, il n'y a aucune récompense pour investir dans eux maintenant. En plus du risque d'investir dans les restaurants à service rapide, mentionnés précédemment, il y a une tonne de potentiel de rendement. Cependant, ce n'est tout simplement pas vrai. Comme expliqué, les augmentations de prix astronomiques des entreprises à prise rapide montrent que le potentiel de rendement est déjà intégré dans le prix. À ce point de la course, la seule façon dont les stocks peuvent aller est en baisse.
- Dans le monde entier, et particulièrement en Asie, les fast-foods sont disponibles à bas prix. Dans des pays comme celui-ci, le terme «fast casual» signifie McDonald's; Chipotle, Panera Bread et Shake Shack ne seraient pas considérés comme une option pour un déjeuner rapide. Avec des valorisations très élevées formant des bulles, les actions rapides et casuals ressemblent à des schémas «get-rich-quick» - investissez votre argent, devenez temporairement riche, puis faites faillite. Au lieu de cela, acheter des entreprises éprouvées qui ont un potentiel de croissance réel.
Vous songez à aller déjeuner? Pour des millions d'Américains par jour, manger dehors pour le déjeuner est un petit luxe dans une journée autrement trépidante. Avec environ une heure pour manger et faire des courses cependant, qui a le temps d'aller à un restaurant assis, attendre le serveur, attendre la nourriture et attendre la facture? Qui veut se précipiter dans leur repas pour retourner au bureau?
Les restaurants à service rapide sont la réponse évidente au problème de l'absence de temps pour le déjeuner - de la nourriture bon marché, préparée rapidement et facilement disponible dans un endroit près de chez vous. Cependant, en réponse à la volonté des Américains de devenir plus sains (ou à la recherche de quelque chose d'autre qu'un hamburger), des restaurants rapides et décontractés comme Chipotle Mexican Grill (CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc275) 77 + 0. 82% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Panera Bread (PNRA) et Shake Shack (SHAK SHAKShake Shack Inc36 46-1 41% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ont ouvert et commencé à croître à travers le pays. (Pour en savoir plus, voir: Fast Food Versus Fast Casual .)
Il ne fait aucun doute que Chipotle, Panera et Shake Shack font les choses différemment. Entre les ingrédients biologiques et durables, les aliments frais et un suivi culte, ces entreprises seront probablement présentes pendant un certain temps.
Leur prix de marché reflète également cette prédiction. À un P / E actuel de 35. 92 (comparé à une moyenne de l'industrie de 6. 40), Chipotle, avec ses 1700+ restaurants et aucune dette, ressemble à un grand achat. Le P / E de Panera est de 29,65 et celui de Shake Shack est de 612. 57. Ces P / E actuels ont beaucoup de bénéfices futurs intégrés dans le prix, et en regardant les futures prévisions de P / E, vous pouvez voir qu'ils ont tous baissé . La baisse ne rapproche pas le P / E des entreprises de la moyenne de l'industrie, mais reste inférieure à ce qu'elles «coûtent» aujourd'hui.
Shake Shack et Chipotle: une comparaison financière .) Quel est l'avenir de Fast Casual?
Les restaurants rapides et décontractés peuvent-ils atteindre les niveaux que les investisseurs croient pouvoir atteindre? Les restaurants peuvent s'étendre à travers l'Amérique du Nord et le Canada, mais une fois que les entreprises se dirigent vers l'étranger, ils découvrent que les palais sont très différents et que les entreprises ne retrouvent pas la même popularité et les mêmes marges que les investisseurs.
Placements alternatifs
Qu'en est-il de l'investissement dans des entreprises de restauration établies qui sont engagées dans la croissance internationale mais qui ont déjà réussi à l'étranger? L'argument pourrait être fait que comme les entreprises sont déjà établies à l'étranger, il n'y a aucune récompense pour investir dans eux maintenant. En plus du risque d'investir dans les restaurants à service rapide, mentionnés précédemment, il y a une tonne de potentiel de rendement. Cependant, ce n'est tout simplement pas vrai. Comme expliqué, les augmentations de prix astronomiques des entreprises à prise rapide montrent que le potentiel de rendement est déjà intégré dans le prix. À ce point de la course, la seule façon dont les stocks peuvent aller est en baisse.
McDonald's Corp. (MCD
MCDMcDonald's Corp.170 07 + 0. 84% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Yum Brands Inc. (YUM YUMYum Brands Inc79. +1 22% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) sont deux exemples de sociétés fortes qui se développent à l'étranger. Ils ont déjà des menus adaptés aux goûts internationaux en place et une clientèle. Cette base fournit aux entreprises une base solide sur laquelle développer leurs divisions internationales. (Pour en savoir plus, voir: Les McDonalds peuvent-ils survivre à des activités occasionnelles? ) The Bottom Line
Dans le monde entier, et particulièrement en Asie, les fast-foods sont disponibles à bas prix. Dans des pays comme celui-ci, le terme «fast casual» signifie McDonald's; Chipotle, Panera Bread et Shake Shack ne seraient pas considérés comme une option pour un déjeuner rapide. Avec des valorisations très élevées formant des bulles, les actions rapides et casuals ressemblent à des schémas «get-rich-quick» - investissez votre argent, devenez temporairement riche, puis faites faillite. Au lieu de cela, acheter des entreprises éprouvées qui ont un potentiel de croissance réel.
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