André Kostolany est décédé en 1999, mais sa mémoire reste vivante dans le monde germanophone. Il reste le gourou boursier en Allemagne et ses nombreux livres perspicaces sont toujours disponibles, mais pas en anglais. Kostolany était particulièrement réputé pour son mélange astucieux et astucieux de psychologie et sa connaissance avisée des actions et des marchés. Il était également un invité fréquent sur les talk-shows et ses séminaires étaient toujours complets. (Lisez à propos d'autres grands dans notre Tutoriel Greatest Investors .)

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Kostolany était un individu spirituel qui était aussi célèbre pour investir que pour ses citations lapidaires, comme celle-ci: "Ne courez jamais après un bus ou un stock. Soyez patient - le prochain »

Dans ses livres, l'exil hongrois charismatique faisait souvent référence à l'alternance entre le groupe d'investisseurs frais, calmes et rassemblés d'une part, et les amateurs nerveux et paniqués de l'autre.

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Mains stables ou tremblantes Les personnes ayant les mains fermes achètent quand le prix est bas. Ces personnes ont à la fois du temps et de l'argent, ce qui favorise également de forts nerfs. Les mains fermes attendent leur heure et ne sont pas déconcertées par les hauts et les bas du marché et savent exactement ce qu'elles font. Ils se déplacent au bon moment, achètent au plus bas et vendent au sommet, ou du moins assez près.

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Lorsque d'autres vendent dans la panique, le désespoir ou simplement parce que tout le monde semble renflouer, ils achètent. Les mains fermes vont alors se vendre à nouveau avec un profit énorme lorsque le marché se relèvera. (En savoir plus sur Achetez quand il y a du sang dans les rues .)

Et à qui vendent-ils? Aux mains tremblantes bien sûr - les petits alevins nerveux avec leur argent emprunté et leur cocktail désagréable comprenant à la fois une peur des pertes, et de perdre sur un boom. Les manivelles tremblantes sont tout sauf des déménageurs et des secoueurs, tendant à empiler sur le wagon de marchandises lorsque le train a déjà quitté la gare. Ils sautent ensuite du train en fuite au milieu d'un accident.

Tout comme un casino Les mains fermes rappellent celles d'un croupier, qui sait qu'il ira bien et que la maison l'emportera. La main tremblante est comme le petit yokel de la ville qui arrive à Las Vegas pour faire un meurtre, mais dont les nerfs et l'équilibre de la banque sont nettement inadaptés au poker de gros enjeux. (Pour en savoir plus, jetez un coup d'œil à All-In: Comparing Investing And Gambling .)

Appliquant la théorie André Kostolany savait comment faire et a fait fortune. Non seulement cela, personne n'a compris la psychologie du marché et l'ensemble de l'industrie comme il l'a fait.

Cette théorie éclaire un principe de base de l'investissement en actions. Ce n'est vraiment pas pour tout le monde, pas pour le côté plus spéculatif. Presque tout le monde devrait avoir une proportion raisonnable de leur argent dans les actions, mais pour le Joe moyen, juste dans une sorte de fonds, et aucune spéculation de fantaisie.

Seuls ceux qui ont la bonne constitution psychologique et des fonds suffisants peuvent vraiment parier et prendre des risques. Seules de telles personnes ou organisations fonctionneront avec la main ferme, la patience, la tranquillité et toutes ces autres choses qui rendent l'investissement à haut risque réussi. Et cela inclut certainement une bonne compréhension technique et factuelle des stocks et des marchés eux-mêmes. Ce n'est pas tout d'être cool.

En d'autres termes, l'auto-analyse est extrêmement importante dans le secteur des investissements. Il est nécessaire de savoir ce que vous pouvez gérer nerveusement, de comprendre votre propre limitation mentale. Et vous devez savoir ce que vous pourriez réellement perdre sur vos investissements et comprendre que c'est viable. Si vos mains tremblent, faites-en un peu.

Inversement, les individus disposant de ressources et d'argent substantiels, et en particulier les grandes organisations, sont dans une meilleure position. Cependant, même la plus grande entreprise est dirigée par des gens et doit assumer la responsabilité de ce qui est fait, en théorie. Donc, même si l'argent est là, le bon état d'esprit ne peut pas être.

Conclusion Des décennies d'observation astucieuse ont conduit le vieux pro André Kostolany à diviser les investisseurs actifs en deux groupes de base. Les mains chancelantes sont essentiellement des investisseurs de greenhorn qui n'ont tout simplement pas les tripes ou les ressources financières pour bien investir. Ils ont la mauvaise psychologie et manquent de la persévérance nécessaire à des moments cruciaux pour éviter de subir des pertes massives dans la panique ou par nécessité financière.

En revanche, les mains stables ont le bon état d'esprit et assez d'argent pour développer une approche et une stratégie saines, et s'y tenir. Leur distance, leur rationalité dépassionnée et leur expérience, combinées à des ressources adéquates, leur permettent de réussir dans le monde de la spéculation, qui est souvent ébouriffant.

Il est conseillé aux lecteurs de déterminer quel type de mains ils ont et, sur cette base, de spéculer eux-mêmes ou de le laisser aux autres. Le marché boursier, et en effet tous les investissements spéculatifs ou risqués ne sont pas pour tout le monde. Cela vaut en particulier pour une grande partie de votre patrimoine, mais même avec de plus petites quantités, vous avez besoin d'une main ferme et de la tête si vous voulez bien faire et bien dormir. Tous les investisseurs doivent prendre un certain risque, mais le vrai jeu n'est pas pour les timides - ou devrait-il être «faible»? (Pour en savoir plus, lisez Votre style d'investissement est-il chaud, ou pas? )