Le Private Equity peut constituer un investissement alternatif attrayant auquel certains conseillers ont recours pour offrir à leurs clients des rendements plus élevés. Mais de nombreux conseillers perçoivent également cette classe d'actifs pour contenir certains obstacles qui peuvent nier ses avantages. iCapital Network a récemment mené une enquête auprès d'environ 450 conseillers financiers concernant leur vision du capital-investissement, et les résultats ont révélé qu'il existe un écart important entre les conseillers et leurs clients en ce qui concerne ce type d'investissement.

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Les conseillers qui ont des clients fortunés voudront peut-être jeter un second regard sur ces offres. (Pour la lecture connexe, voir: La bulle du capital-investissement continue-t-elle de s'étendre? )

Résultats du sondage sur le capital-investissement

Un résultat clé de l'enquête iCapital montre qu'environ les deux tiers des conseillers sondés ont indiqué que leurs clients sont intéressés par le capital-investissement. Cependant, seulement un quart des répondants ont déclaré avoir présenté cette alternative à leurs clients, et seulement environ 20% des répondants ont déclaré inclure cette alternative dans leurs offres d'investissement. Cela pourrait indiquer qu'il existe une demande et un besoin de capitaux privés par des clients fortunés qui ne sont pas actuellement satisfaits.

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Mais les conseillers interrogés ont énuméré neuf obstacles clés qui les ont souvent empêchés de recommander cette alternative. Ils comprennent:

1. La durée pendant laquelle l'argent est bloqué dans le fonds
2. L'investissement minimum requis
3. Ne pas avoir de clients ayant la richesse et l'horizon temporel
4. Accès à des offres de private equity de haute qualité < Manque de transparence
5. Ne sachant pas comment intégrer efficacement les capitaux privés dans le portefeuille d'un client
6. Manque d'expérience avec ces fonds
7. Manque de capacité à évaluer efficacement ces fonds
8. Honoraires et dépenses
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Le private equity a toujours été une classe d'actifs moins réglementée et, dans de nombreux cas, réservé uniquement aux clients institutionnels tels que les fonds de dotation, les fonds de pension et les compagnies d'assurance. Les personnes fortunées qui voulaient acheter ces fonds devaient souvent trouver entre 5 et 20 millions de dollars, et il était souvent difficile d'obtenir de l'information sur le rendement du fonds et d'autres données clés. Les fonds de private equity ne sont pas tenus de divulguer leur performance passée comme les fonds cotés en bourse, et il n'y a pas de normes établies pour leur reporting. (Pour des lectures connexes, voir:

Pourquoi l'investissement passif n'est pas toujours une stratégie gagnante. ) Ces questions ont donc compliqué la tâche des conseillers qui étaient souvent tenus à une norme fiduciaire ils ont essayé de rechercher un fonds donné. Cette toile de fond constitue la base de nombreux obstacles que les conseillers ont énumérés dans l'enquête.Mais ce segment des investissements commence lentement à surmonter certains de ces obstacles avec de nouvelles technologies et une plus grande transparence. Plusieurs plates-formes alternatives en ligne sont apparues au cours des dernières années, permettant aux gestionnaires de fonds d'interagir plus directement avec les conseillers et leurs clients. Ces plates-formes permettent maintenant l'agrégation de nombreux petits achats pour atteindre collectivement des minimums d'investissement plus importants, permettant ainsi à un plus grand nombre d'investisseurs de participer à ces offres.

L'investissement minimum pour chaque investisseur dans le cadre de cet arrangement peut être de 100 000 $ dans certains cas. Le montant de l'investissement collectif est ensuite utilisé pour négocier avec les gestionnaires de fonds afin d'obtenir une offre de qualité. Un grand pourcentage de ces plateformes offrent maintenant des services clés en main complets aux conseillers et aux clients, et de nouvelles offres deviennent disponibles de façon continue. Les conseillers et les clients peuvent maintenant accéder à une quantité beaucoup plus complète d'informations sur le fonds grâce à ces portails en ligne qui leur permettent de remplir leur devoir de diligence. Ces plateformes facilitent également toute la documentation nécessaire, puis suivent la performance du fonds. Et un grand nombre de ces plates-formes sont désormais intégrées aux principaux dépositaires financiers, ce qui simplifie les transactions complétées ainsi que le reporting sur l'investissement.

The Bottom Line

Les investissements en private equity sont devenus beaucoup plus accessibles et transparents ces dernières années. Les conseillers qui ont déjà boudé ces offres pourraient être tentés de faire des recherches dans ce domaine, car de nombreux fonds offrent désormais des données de qualité institutionnelle et même des vidéos des gestionnaires de fonds expliquant leur stratégie. Cette classe d'actifs évolue rapidement vers une alternative plus conviviale que par le passé, et ses rendements plus élevés en font un choix attrayant pour les investisseurs fortunés cherchant à diversifier davantage leurs portefeuilles. (Pour la lecture connexe, voir:

Certains clients ont peut-être vu l'élection comme temps de transaction. )