Les flux de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (FNB) sont parfois utilisés comme baromètre du sentiment des investisseurs, car ils permettent de savoir où les particuliers déplacent leur argent. Les observateurs du marché ont tendance à regarder de près ces chiffres pour déterminer le sentiment haussier ou baissier sur le marché. Compte tenu de la volatilité des marchés des actions, des marchandises et des obligations spéculatives à ce jour en 2016, les investisseurs repositionnent leurs portefeuilles pour la sécurité et la croissance à l'avenir.

De plus grands événements au niveau macro façonnent également le paysage économique. L'effondrement choquant du Third Focus Focus Credit Fund («TFCVX») a mis en évidence la panique qui peut prendre le dessus en période de baisse des prix des actifs. Le fonds, dont les actifs s'élevaient à environ 2 milliards de dollars au début de 2015, a vu les investisseurs se ruer vers les sorties en raison de l'effondrement accéléré de la dette en difficulté. Il a chuté de plus de 30% en 2015 et les actifs sous gestion (AUM) ont chuté de plus des deux tiers en décembre 2015. Les gestionnaires du fonds ont refusé les demandes de rachats du fonds, empêchant essentiellement les investisseurs d'obtenir leur argent. ont exacerbé les pertes. Le 11 décembre 2015, Third Avenue a annoncé qu'elle liquidait complètement le fonds. Même si ce niveau de crainte ne s'est pas étendu au reste des marchés, voici quelques tendances qui ont émergé sur le marché des fonds communs de placement jusqu'à maintenant en 2016.

U. S. Investissement en actions outre-mer

L'une des principales tendances en 2015 a été le transfert de capitaux des marchés boursiers nationaux vers les actions internationales. Cette tendance s'est poursuivie en 2016. En 2015, les investisseurs ont transféré plus de 207 milliards de dollars dans des fonds d'actions internationales, tout en retirant 66 milliards de dollars des fonds d'actions américaines. Au 29 février 2016, les investisseurs ont retiré 19 milliards de dollars des fonds d'actions nationaux depuis le début de l'année et ajouté 14 milliards de dollars aux fonds internationaux. Les particuliers effrayés par la chute de plus de 10% de l'indice Standard & Poor's (S & P) 500 au début de 2016 pourraient avoir choisi d'investir plutôt dans des actions étrangères, malgré une performance similaire à celle de Morgan Stanley Capital International Europe. , Australasie et Extrême-Orient (MSCI EAEO).

Investisseurs versant de l'argent

L'or a tendance à agir comme un refuge en période d'incertitude économique. La volatilité des marchés boursiers a fait grimper le prix de l'or de plus de 17% depuis le début de l'année, en date du 22 mars 2016. Ce type de hausse, conjugué à la hausse correspondante de la valeur des fonds communs de placement en or et des FNB, a oeil des investisseurs. Les fonds de métaux précieux ont enregistré des entrées de près de 7 milliards de dollars au cours des deux premiers mois de 2016.L'argent des investisseurs a tendance à suivre la performance, donc ce développement n'est pas nécessairement surprenant.

Croissance de la popularité des fonds indiciels

Les fonds indiciels gagnent en popularité depuis un certain temps et la tendance s'est poursuivie en 2016. La sous-performance relative des fonds gérés activement dans leur ensemble par rapport à leurs indices a entraîné l'attrition des investisseurs. Les investisseurs continuent de privilégier la structure de coûts ultra-basique associée à l'indexation. Plus de 40 milliards de dollars ont été retirés des fonds gérés activement, tandis que plus de 41 milliards de dollars ont été ajoutés aux fonds gérés passivement au cours des deux premiers mois de 2016.

Investisseurs revenant lentement aux obligations à rendement élevé

des fonds d'obligations à rendement élevé en 2014 et 2015, culminant avec l'effondrement du Third Avenue Focused Credit Fund. Si les obligations à rendement élevé perdent environ 7% de leur valeur en 2015, il est peut-être surprenant que les investisseurs aient recommencé à investir dans des obligations à risque en 2016. Après avoir perdu 3 milliards de dollars d'actifs en janvier 2016, les investisseurs ont ajouté 4 milliards de dollars. aux fonds obligataires à rendement élevé en février 2016. Cette tendance peut indiquer que la panique et l'incertitude qui ont secoué le secteur pendant une grande partie de l'année dernière commencent à s'atténuer.

Les titres à revenu fixe: un refuge sûr

Comme en or, les investisseurs se tournent vers les obligations d'entreprises et d'État en période de crise. En 2016, les investisseurs ont continué d'accroître leurs avoirs dans les obligations imposables et municipales. Au cours des deux premiers mois de l'année, les investisseurs ont ajouté plus de 15 milliards de dollars à des fonds à revenu fixe, dont environ les deux tiers sont destinés à des municipalités exemptes d'impôt.