Les fonds négociés en bourse (FNB) sont devenus un moyen populaire d'investir. En 2015, les FNB ont totalisé 238 milliards de dollars, un sommet presque sans précédent. Cela dépasse les flux d'argent dans les fonds communs de placement et les fonds de couverture combinés. Les FNB ont de nombreuses qualités attrayantes qui attirent les investisseurs, mais avec environ 4 400 FNB mondiaux parmi lesquels choisir, il peut être écrasant de déterminer comment choisir un placement approprié. Il y a quatre grands domaines à comprendre avant de décider d'investir dans un FNB.

Explication rapide

Semblables aux fonds communs de placement, les FNB regroupent les dollars des investisseurs dans le but d'investir dans un objectif particulier. Contrairement à de nombreux fonds communs de placement gérés activement par des gestionnaires de fonds de placement, les FNB suivent un indice boursier ou obligataire particulier, comme le S & P 500. Les algorithmes informatiques étant utilisés pour suivre cet indice plutôt que de verser des salaires élevés aux gestionnaires de portefeuille. avoir de faibles ratios de dépenses. Ils sont généralement le moyen le moins coûteux d'accéder à un investissement dans un segment de marché particulier. Les ETF sont achetés et vendus tout au long de la journée sur le marché libre de la même manière que les actions de la société. Cela maintient le taux de rotation du fonds à un bas niveau, puisque le gestionnaire n'a pas à liquider des participations pour payer les distributions, contrairement aux fonds communs de placement, et il permet également aux investisseurs de mieux contrôler les gains et pertes en capital.

Choisir un indice et comprendre comment le FNB le suit

Un FNB ne devrait être choisi qu'après la sélection de l'allocation d'actif pour l'investissement. Par exemple, un investisseur peut décider d'une répartition de l'actif qui comprend 25% vers des sociétés américaines à grande capitalisation. À ce stade, il ou elle peut commencer à examiner les FNB qui suivent un indice dans cette catégorie pour sélectionner quelque chose de approprié. Il est injuste de comparer les FNB selon différents indices de marché.

Notez que tous les FNB qui investissent dans un même indice ne sont pas tous égaux. Tous les FNB ont une différence de suivi par rapport à leurs indices en raison de la nature de la rapidité avec laquelle les marchés évoluent pendant les jours de bourse, et il est généralement préférable d'investir dans un FNB avec une différence de suivi inférieure. En outre, un FNB peut pondérer ses placements dans un indice différemment d'un autre. Un exemple simple est de comparer le SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 63 + 0. 07% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le Guggenheim S & P 500 FNB à pondération égale (NYSEARCA: RSP RSPGuggenheim97 .00 + 0. 28% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). SPY pondère ses investissements dans le S & P 500 par la capitalisation boursière des actions de l'indice, tandis que RSP investit également dans les 500 entreprises. Cela crée une répartition sensiblement différente des placements achetés au sein du FNB.

Acheter des FNB liquides

Pour la plupart des investisseurs, il est également important d'examiner le volume de négociation quotidien moyen d'un investissement potentiel dans un FNB. Puisque les FNB sont achetés et vendus sur le marché libre, il est important qu'il y ait un marché actif dans lequel acheter et vendre sans une grande partie de la fourchette de prix. Les investisseurs pourraient perdre de l'argent s'il y a un marché étroit pour le FNB qu'ils possèdent lorsqu'ils cherchent à le vendre.

Ratios de dépenses

Les FNB ont généralement des ratios de frais faibles par rapport aux autres structures de placement, et la différence entre les ratios de frais entre les FNB suivant un indice similaire peut parfois être importante. Bien sûr, en termes généraux, un ratio de dépenses inférieur est bon, car cela signifie que l'investisseur conserve une part plus importante des bénéfices que le fonds produit. Cependant, un ratio de frais inférieur n'indique pas toujours un FNB supérieur. Parfois, un faible ratio de frais peut indiquer que le fonds ne se négocie pas aussi souvent ou reste aussi proche de son indice que les autres fonds, ce qui fait que sa performance dérive davantage de l'indice. Il peut être préférable d'acheter un FNB qui suit plus fidèlement son indice pour quelques points de base de plus en dépenses.

Comprendre si la couverture et l'effet de levier sont désirés

Les FNB couverts ou à effet de levier ont gagné en popularité, mais un investisseur doit s'assurer de les comprendre avant d'en acheter un. Les ETFs couverts en devises possèdent généralement des contrats à terme sur devises, ce qui peut être utile si un investisseur cherche à gérer le risque d'une devise étrangère fluctuante. Cependant, cela ne devrait pas être considéré comme un investissement à long terme typique. Alors qu'ils pourraient être utilisés pour jouer sur la fluctuation à court terme des prix des devises, la plupart considèrent cela plus comme un jeu et moins comme un investissement.

Les FNB à effet de levier utilisent la dette pour tenter de multiplier les gains et les pertes réalisés par un indice particulier. Cela peut sembler bien, mais un investisseur doit être prêt pour les fluctuations sauvages des prix. En outre, il devrait comprendre les mathématiques de la décroissance temporelle se rapportant aux FNB à effet de levier. Essentiellement, même un FNB à effet de levier qui multiplie parfaitement son indice perd une partie de ses gains en raison de l'impact des changements quotidiens.