Après la crise financière de 2007 à 2009, de nombreux investisseurs ont hésité à investir sur le marché et ont été beaucoup plus sensibles au risque de baisse d'un investissement. Lorsque le marché est haussier sur une longue période de temps, le sentiment des investisseurs est extrêmement positif. Presque chaque investissement semble augmenter avec la marée d'un marché haussier. Inversement, en période de marché baissier, les investisseurs ressentent le contraire. Beaucoup se sentent pessimistes à l'égard des marchés financiers, un facteur déterminant étant la crainte de perdre plus de capital.

Il est également important de savoir que les pourcentages de rendement total peuvent être trompeurs. Par exemple, un portefeuille avec un solde de départ de 100 000 $ tombe à 80 000 $ si les investissements diminuent de 20%. Pour revenir au capital initial de 100 000 $, les investissements doivent augmenter de 25%. Il a été très important pour les gestionnaires de fonds non seulement de se concentrer sur le potentiel de hausse mais aussi de minimiser le risque baissier. Les termes tels que alpha et bêta gagnent en popularité auprès des investisseurs qui apprécient les rendements ajustés au risque.

Fonds de croissance et de revenu Alger

Le Fonds de croissance et de revenu Alger («ALBAX») investit 65% de son actif dans des actions productives de dividendes. Les 35% restants sont investis dans des actions sans dividendes et des fonds du marché monétaire. Grâce à cette stratégie, les gestionnaires de portefeuille Daniel Chung et Gregory Adams ont développé une excellente feuille de route. Au 31 mars 2016, le fonds avait des actifs de plus de 98 millions de dollars et un ratio de frais de 1,15%.

Dans un marché haussier, le fonds avait légèrement sous-performé l'indice de référence du S & P 500. Sur une moyenne de 10 ans, ALBAX a offert aux investisseurs un rendement total de 6,33%, où l'indice de référence a retourné 7 18%. En 2009, une année où le S & P 500 était en hausse de 26. 46%, ALBAX retourné 28. 45%.

Où ALBAX brille vraiment dans les marchés haussiers. Le fonds a une mesure bêta de 0. 74 et un alpha de 1. 18. Cela suggère que même si le fonds peut sous-performer l'indice de référence sur une mesure du rendement total, il prend considérablement moins de risques pour y parvenir. En 2008, lorsque le S & P 500 a connu l'un de ses plus importants reculs avec un rendement négatif de 37%, le fonds Alger n'a reculé que de 31,4%. Cela démontre la capacité du gestionnaire de portefeuille à réduire les risques tout en maintenant un potentiel de hausse raisonnable auquel les investisseurs peuvent s'attendre avec un fonds de base à grande capitalisation.

Fonds de croissance de dividendes calibré Lord Abbett

Le Fonds de croissance de dividendes calibré Lord Abbett («LAMAX») vise un rendement total élevé en investissant dans des sociétés qui ont déjà augmenté leurs dividendes. Le fonds est géré par l'équipe d'investissement de Walter Prahl, Ph. D. et March Pavese, Ph.D., qui a augmenté le fonds à plus de 1 $. Au 31 mars 2016, l'actif sous gestion était de 92 milliards d'euros. LAMAX affiche également un ratio de dépenses inférieur à la moyenne de 0,85%, tout en offrant aux investisseurs un rendement sain de 1,58%.

Sur un rendement annuel moyen de 10 ans, le fonds a dégagé un rendement de 7,19%, ce qui est proche du rendement de l'indice de référence de 7,8%. En glissement annuel, le LAMAX a été à la traîne du S & P 500 durant les périodes haussières. En 2009, il était en hausse de 23. 21% et a sous-performé l'indice de référence de 3.25%. En 2013, LAMAX a de nouveau sous-performé l'indice de référence en retournant 27. 97%, en retrait de 4. 42%.

Cependant, le fonds se démarque du S & P 500 en limitant les baisses. En 2008, il était seulement en baisse de 27. 29%, soit 9. 71% mieux que le rendement de S & P 500 de 37%. Ceci est évident dans le bêta de 0. 78 et alpha de 1. 19, ce qui montre que LAMAX a de meilleurs rendements ajustés au risque. Une autre mesure importante est qu'elle est moins volatile que l'indice S & P 500. L'écart-type du fonds est de 12,40, contre 15,28 pour l'indice S & P 500. Les investisseurs qui recherchent une hausse similaire du S & P 500 Considérez LAMAX.

Fonds de croissance de dividendes Nuveen Santa Barbara

Le Fonds de croissance de dividendes Nuveen Santa Barbara («NSBAX») a pour philosophie de base les sociétés de portefeuille qui sont des actions de qualité supérieure versant des dividendes. L'équipe dirigée par le gestionnaire de portefeuille, James Boothe, CFA, utilise un processus de recherche rigoureux pour sélectionner ses actions dans le but d'obtenir une performance maximale avec un risque minimal. Le fonds a atteint la barre des 10 ans avec sa date de création le 28 mars 2006 et a 2 $. 56 milliards d'AUM. NSBAX est également évalué au milieu de son groupe de pairs, avec un ratio de dépenses de 1%.

Dans un scénario de marché haussier, NSBAX se comporte raisonnablement bien à long terme. Sur une moyenne de 10 ans, il a produit un rendement de 8,35% et surperformé l'indice S & P 500 de 1,17%. Cependant, en 2009 et 2013, le fonds a sous-performé l'indice de référence de 9,30% et de 6,91%, respectivement. Cela explique aussi pourquoi ses moyennes triennale et quinquennale ne sont pas conformes à l'indice de référence.

L'une des causes de la stagnation de la moyenne décennale tient au fait que le fonds résiste bien aux marchés baissiers. En 2008, il a surperformé le S & P 500 de 12. 39%, seulement en baisse de 24. 61%. Ceci est montré dans ses mesures de risque, avec un bêta de 0. 85 et alpha de 1. 81. Les investisseurs qui veulent limiter leur baisse dans le secteur de base de grande capitalisation devraient regarder NSBAX.