Les fonds négociés en bourse (FNB) des marchés frontaliers affichent généralement des ratios de frais plus élevés que les fonds axés sur des titres américains, en partie parce que les coûts d'exploitation sont répartis sur des actifs plus petits. ainsi que des dépenses plus élevées liées à la négociation sur les marchés étrangers. Des dépenses supplémentaires peuvent être occasionnées par des problèmes de gouvernance et de transparence couramment rencontrés dans les pays moins développés où l'infrastructure des systèmes financiers est nouvelle, fragile et / ou incomplète.

Malgré les coûts supplémentaires représentés par les ratios de dépenses, les ETF avec des portefeuilles composés de sociétés de ces économies naissantes peuvent représenter des opportunités de croissance et de revenu après des années de baisse des prix, en particulier si les prix du pétrole et des matières premières continuent à rebond. Voici un sommaire des trois FNB d'actions des marchés frontières qui sont relativement dispendieux mais qui méritent d'être pris en compte au 24 mars 2016.

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iShares MSCI Frontier 100 ETF

Avec un portefeuille de 104 positions tirées de l'indice Morgan Stanley Capital International (MSCI) de 20 marchés frontières, le FNB iShares MSCI Frontier 100 (NYSEARCA: FM < FMiSh MSCI Fr 10031. 52-1. 10%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) se concentre sur les entreprises les plus grandes et les plus liquides de l'espace. L'ETF est le plus important de la catégorie avec 420 $. 3 millions d'actifs sous gestion (AUM), et il a le volume moyen quotidien le plus élevé dans le groupe avec 11 $. 07 millions, sur la base des 45 jours de négociation.

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Le Koweït est le pays qui a la plus forte pondération, avec 24,1%, l'Argentine 13,2% et le Nigeria 13,4%. Les financières dominent les allocations sectorielles, représentant 51. 53% des avoirs. Les télécommunications et l'énergie constituent les deux plus grandes exploitations avec respectivement 14. 05 et 10. 66%. La capitalisation boursière moyenne pondérée pour les positions dans le fonds est de 3 $. 99 milliards. Le rendement de distribution est de 2. 78% et le taux de frais est de 0. 79%. Le rendement annualisé sur un an pour FM est négatif de 16,73%.

Guggenheim Frontier Markets ETF

Comme le plus ancien ETF de cette catégorie avec une date de création le 12 juin 2008, le FNB Guggenheim Frontier Markets (NYSEARCA: FRN

FRNClaymore Tr 214. 54-0. Créé avec Highstock 4. 2. 6

) suit un index des entreprises des pays désignés par BNY Mellon comme des marchés frontières. La plus grande allocation de pays est à l'Argentine à 16. 55%, suivie par le Koweït à 14. 75% et le Nigéria à 13. 44%. La répartition sectorielle privilégie les financières à 45,18%, l'énergie à 12,45% et les biens de consommation non cycliques à 10,67%. La capitalisation boursière moyenne pondérée des 87 positions du portefeuille est de 3 $.33 milliards. Bien qu'étant le fonds le plus ancien de la catégorie, FRN a eu du mal à s'imposer auprès des investisseurs, comme en témoigne son 37 $. 84 millions en actifs sous gestion et la moyenne quotidienne du volume de négociation de 181 960 $. Mandats à faible volume que les investisseurs placent des ordres à cours limité pour minimiser les frais de négociation. Le fonds a un rendement de distribution de 1,84% et un ratio de dépenses de 0,1%. Le rendement d'un an est négatif 18. 56%. Global X Next Emerging & Frontier ETF Avec une exposition à une combinaison de marchés émergents frontaliers et moins développés, le portefeuille du FNB Global X Next Emerging & Frontier (NYSEARCA: EMFM

EMFMGlb X Next Em23. 48 + 1. 42%

Créé avec Highstock 4. 2. 6

) détient des sociétés de petite et moyenne capitalisation, ce qui se traduit par la plus grande capitalisation boursière moyenne pondérée du groupe de 10 $. 74 milliards. EMFM exclut le Brésil, la Russie, l'Inde et la Chine (BRIC) ainsi que Taïwan et la Corée du Sud. Les allocations les plus importantes sont la Malaisie à 11,8%, le Mexique à 9,91% et la Thaïlande à 9,77%. Les avoirs sectoriels sont plus équilibrés que les fonds plus importants de la catégorie, avec des valeurs financières à 20,8%, des télécommunications à 13,9% et des valeurs industrielles à 12,25%. Le fonds a un actif géré de 12 $. 42 millions, volume moyen de 1 $. 98 millions par jour et un total de 200 positions de portefeuille. L'écart de négociation moyen est considérable à 0,64%. Cependant, avec le niveau de volume d'EMFM, il est probable que les coûts de négociation peuvent être réduits en utilisant des ordres à cours limité. Le rendement de distribution est de 2,4%, et le ratio des frais est le plus bas du groupe à 0,58%. EMFM a un rendement d'un an de 15. 15% négatif. The Bottom Line Les marchés frontaliers et émergents sont en baisse depuis 2011. Cependant, les fonds de cette catégorie se sont redressés avec le pétrole et les matières premières, soulignés par le gain mensuel de 9,9% pour EMFM. Pour les investisseurs tolérants au risque et / ou contrarian, ces fonds présentent un potentiel de volatilité significative à la hausse, accompagné de rendements de distribution supérieurs à la moyenne des portefeuilles de petites capitalisations. En fin de compte, dans cette catégorie des FNB, le ratio du coût en dollars des ratios de frais élevés est insignifiant par rapport aux rendements potentiels des dividendes et à l'appréciation des cours des actions.