Un fonds négocié en bourse (FNB) qui suit le cours de l'or est généralement composé de contrats à terme sur or physique ou sur or. L'or a l'habitude de conserver sa valeur et sert de couverture contre la faiblesse des devises, une couverture contre l'inflation et la déflation, et une couverture contre l'incertitude géopolitique.

Les ETF aurifères permettent aux traders, aux investisseurs et aux spéculateurs de s'exposer à la propriété physique de l'or ou aux mouvements de prix de la marchandise. La négociation et l'investissement dans des ETF aurifères sont similaires à la détention passive, permettant aux investisseurs d'imiter le mouvement des prix de l'or sans avoir à gérer l'actif physique, à payer des frais de détention ou à conclure un contrat dérivé. Généralement, le rendement des FNB reflète le rendement de ses placements ou de ses avoirs totaux avant les frais et dépenses.

FNB Actions SPDR

Depuis la création du FNB Actions SPDR Gold (Nasdaq: GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0. 85% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) le 18 novembre 2004, le fonds a suivi la performance du prix des lingots d'or avant les frais et honoraires de la Fiducie. Le fonds vise à répliquer le prix au comptant de l'or avant frais, dépenses et obligations, en détenant des lingots d'or physiques dans des coffres à Londres.

GLD est juridiquement structuré en fiducie constituante, et les fiduciaires, agents de marketing, dépositaires et commanditaires des actions Gold SPDR sont BNY Mellon Asset Servicing, State Street Global Markets LLC, HSBC Bank PLC et World Gold Trust Services LLC, respectivement. Au 29 juin 2015, GLD avait un actif net de 26 $. 77 milliards et un ratio de dépenses brutes de 0,4%, tandis que la moyenne de la catégorie est de 0,55%.

Au 29 juin 2015, selon les données de suivi sur cinq ans, le rendement annualisé de la DLG est de -1. 58%. De même, son alpha de -0. 18 indique qu'il a sous-performé l'indice MSCI ACWI NR USD de 0. 18%. Le ratio de Sharpe de 0 indique que le fonds n'a pas été en mesure de fournir un rendement adéquat ajusté au risque.

Le fonds convient aux traders et aux spéculateurs cherchant à saisir les mouvements intrajournaliers du prix au comptant de l'or, ainsi qu'aux investisseurs qui ont un biais sur la direction du prix au comptant de l'or. De même, étant donné que l'or peut être utilisé pour couvrir une multitude de risques, tels que le risque de change, le risque géopolitique et le risque économique, GLD convient aux investisseurs qui souhaitent couvrir leur portefeuille.

PowerShares DB Gold ETF

Le FNB PowerShares DB Gold (NYSE Arca: DGL) est un FNB qui cherche à répliquer la performance du rendement excédentaire de l'indice Or de DBIQ Optimum Yield plus les intérêts gagnés sur les avoirs du fonds du Trésor américain. titres avant frais et dépenses. Pour suivre cet indice, le fonds détient des contrats à terme sur l'or afin de fournir une exposition à l'or.Le fonds sélectionne stratégiquement les contrats à terme afin de prendre en compte tous les coûts liés à la conversion des contrats à terme en nouvelles dates d'échéance.

Grâce à sa sélection dynamique et stratégique de contrats à terme, le fonds affiche un ratio de 0,5%, tandis que la moyenne de la catégorie est de 0,55%. Au 29 juin 2015, selon les données de suivi sur cinq ans, le rendement annualisé de DGL est de -3. 15%. De même, son alpha de -1. 35 indique qu'il a sous-performé l'indice MSCI ACWI NR USD de 1.35%. Le ratio Sharpe de -0. 06 indique que le fonds n'a pas été en mesure de fournir un rendement adéquat ajusté au risque, et les investisseurs ont mieux fait d'investir dans un actif qui a retourné le taux sans risque.

Le fonds s'adresse aux investisseurs, traders et spéculateurs cherchant à imiter les mouvements de prix des contrats à terme sur l'or. En raison de la nature spéculative de ce fonds, ceux qui investissent, négocient ou spéculent devraient avoir une tolérance élevée au risque.

FNB iShares Gold Trust

Semblable à GLD, le FNB iShares Gold Trust (Nasdaq: IAU Unités de fiducie IAUiShs Gold Trust12 31 + 0. 82% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ) suit les prix au comptant de l'or, avant frais, dépenses et passifs, en tenant des barres d'or dans des coffres autour du monde. Au 29 juillet 2015, la fiducie détient 163. 55 tonnes. Le fiduciaire de l'UAI est la Banque de New York Mellon, et le dépositaire est JPMorgan Chase Bank. Le fonds a un ratio de dépenses brutes de 0,25%, tandis que la moyenne de la catégorie est de 0,55%. Ce FNB convient aux investisseurs, aux négociants et aux spéculateurs qui veulent s'exposer aux mouvements de prix des lingots d'or.