Les investisseurs prudents accordent une grande attention aux données économiques pour obtenir des indices sur la performance future du marché boursier. Plus précisément, les investisseurs recherchent des indicateurs avancés, tels que les demandes initiales de chômage. La moyenne mobile de quatre semaines des demandes initiales d'assurance-chômage peut donner un aperçu de la direction de l'économie. De nombreux autres indicateurs économiques sont des indicateurs concurrents ou en retard.

L'American Association of Individual Investors fournit une liste de 10 indicateurs économiques importants. Inclus dans cette liste est l'indice boursier S & P 500. Alors que beaucoup peuvent croire que les cours des actions suivent l'économie, les économistes et les analystes boursiers considèrent le S & P 500 comme une mesure des niveaux de confiance futurs pour les entreprises et les consommateurs. Une progression de l'indice S & P 500 peut entraîner un accroissement des investissements des entreprises et une augmentation des dépenses des consommateurs, tandis qu'une chute du S & P 500 peut mettre en garde les investisseurs contre les dépenses réduites des entreprises et des consommateurs.

Les indicateurs avancés peuvent ne pas dépasser

Bien que de nombreux investisseurs surveillent l'indice économique avancé du Conference Board (LEI), les 10 éléments de données sous-jacents au rapport datent de près de deux mois au moment de la publication du rapport. publié Les rapports pour ces composants sont généralement publiés avant le rapport LEI. Ces domaines comprennent les nouvelles commandes des fabricants pour les matériaux et les biens de consommation, les permis de construire, les attentes des consommateurs concernant les conditions commerciales et les nouvelles commandes des fabricants pour les biens d'équipement non liés à la défense.

L'un des inconvénients de se fonder sur le rapport initial sur les demandes d'allocations chômage pour signaler les tendances économiques futures provient du fait que les entrepreneurs indépendants, les travailleurs à temps partiel et les travailleurs indépendants ne sont pas comptés parmi les chômeurs. , puisqu'ils ne sont pas admissibles aux prestations d'indemnisation du chômage. À mesure que les possibilités de travail diminuent pour ces personnes, le rapport sur les demandes d'assurance-chômage ne transmet pas ce ralentissement aux investisseurs.

Les données du Census Bureau sur les mises en chantier, publiées dans ses rapports mensuels sur la construction de nouveaux logements privés, ne fournissent aucune ventilation des prix des logements construits. Par exemple, il peut y avoir une augmentation de la construction de maisons haut de gamme, tandis que la construction de logements moins luxueux pourrait stagner. Dans un tel scénario, Toll Brothers Inc. (NYSE: TOL TOLToll Brothers Inc45 23 + 0. 87% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) pourrait surpasser les attentes des analystes, tandis qu'un Un rapport médiocre sur les mises en chantier pourrait étouffer toute hausse des prix des actions pour cette société.

De plus, les rapports mensuels du Census Bureau sur les commandes à l'usine, officiellement identifiés comme les rapports sur les livraisons, les inventaires et les commandes des fabricants, sont basés sur des données datant d'environ deux mois à la date de publication de chaque rapport.Par exemple, le rapport d'avril 2016 sur les commandes d'usine a été publié le 26 mai 2016 et le rapport complet n'a été publié que le 3 juin 2016.

Le marché boursier est tourné vers l'avenir

ont déjà eu lieu. Ces développements résultent souvent de changements psychologiques. Le marché boursier peut déclencher ces changements en fournissant des alertes aux entreprises sur la nécessité d'élargir ou de réduire les effectifs. Un marché boursier en baisse peut nuire aux dépenses de consommation et entraîner une décélération de la croissance économique.

Plus important encore, l'activité boursière peut influencer la politique monétaire de la Réserve fédérale, et l'expansion du produit intérieur brut américain (PIB) depuis 2009 démontre comment la politique monétaire de la Fed peut influer sur l'économie. La Réserve fédérale publie les procès-verbaux des réunions du Federal Open Market Committee (FOMC). Les minutes comportent généralement une section intitulée «Examen du personnel de la situation financière», qui fournit la réaction du comité à l'évolution des marchés financiers, y compris le marché boursier. Cette section révèle également comment ces évolutions façonnent la politique monétaire de la Fed. Par exemple, le compte rendu de la réunion du FOMC d'avril 2016 révèle que:

"Au cours de la période intermeeting, les indices boursiers américains ont progressé, net, probablement parce que les investisseurs estimaient que la politique monétaire serait plus accommodante que prévu

Cela montre qu'une réaction haussière du marché boursier à une politique monétaire accommodante de la part de la Fed pourrait amener le FOMC à se sentir plus à l'aise pour augmenter le taux de change. taux d'intérêt. Cependant, la plupart des investisseurs comprennent que les actions ne fonctionnent pas bien pendant les périodes de politique monétaire restrictive. En conséquence, l'avancement des indices boursiers peut provoquer un resserrement monétaire de la part de la Fed, entraînant finalement un repli boursier. Ironiquement, dans de telles circonstances, le marché boursier se conduirait plus bas en progressant.