Les marchés financiers attirent toutes sortes de participants, des amateurs à temps partiel à la recherche de liquidités supplémentaires aux institutions multinationales déplaçant des milliards de dollars à travers des milliers d'instruments. Le jeu de négociation s'étend sur les deux extrémités du spectre, avec des joueurs à temps partiel et à la maison en compétition pour les bénéfices avec des fonds traditionnels et des algorithmes informatiques ultra-rapides.

Les données suggèrent que la majorité des traders jouant à la limite du marché finiront par échouer à l'effort et par prendre des participations, laissant quelqu'un d'autre gérer leur argent, ou simplement abandonner et chercher un autre moyen de créer de la richesse. Ironiquement, beaucoup de ces gens n'ont jamais eu une chance de réussir parce qu'ils sont entrés dans le jeu avec une mentalité de casino qui a marqué un chemin direct vers l'échec.

Qu'est-ce qu'une mentalité de casino et comment cela sape-t-il la quête de rentabilité du trader? Cette approche imparfaite est-elle limitée aux novices ou les traders expérimentés sont-ils également pris dans le comportement? Quel est le moyen le plus efficace pour surmonter la mentalité de casino et le remplacer par une approche disciplinée qui soutient une carrière rentable dans la spéculation?

Définition de la mentalité du casino

Beaucoup de nouveaux traders considèrent leur participation aux marchés financiers comme un voyage à Las Vegas, espérant que la pile d'argent dans leurs poches arrière puisse être échangée contre une plus grosse pile quand ils partent . Beaucoup de ces gens n'ont pas appris les stratégies et les techniques de base de négociation parce qu'ils sont inconscients de la nature du risque, hypnotisés par la cupidité qui colle comme de la colle à tous les schémas de devenir riche rapidement.

Les médias et les pairs ont programmé de nouveaux traders qui considèrent les valeurs mobilières comme des feuilles de paris et le marché général comme un événement sportif, dans lequel n'importe qui peut gagner tant qu'il prend racine pour le bon côté. Le jeu semble noir et blanc de leur point de vue, parce qu'ils ne comprennent pas comment les marchés choisissent les poches des traders qui lancent de l'argent sur des titres avec la même intensité que les pièces tombent dans des bandits dans l'espoir de décrocher le jackpot.

Et comme une machine à sous, des paiements mineurs à intervalles réguliers augmentent la motivation à placer des paris plus importants, qu'ils soient ou non adaptés aux conditions du marché et aux opportunités en jeu à ce moment-là. Ce comportement cupide est parfois payant avec une grosse victoire mais perd surtout de l'argent avec le temps, ouvrant la porte à l'échec et à la sortie finale du jeu de négociation.

L'absence d'un bord définissable (voir L'Importance vitale de la définition de votre avantage commercial) scelle leur destin - tout comme les joueurs qui jouent pour l'excitation, mais n'apprennent pas les chances de chaque jeu et les réponses appropriées qui réduisent ou éliminent l'avantage de la maison. . Pendant ce temps, les deux groupes d'individus reçoivent un renforcement secondaire pour des actions destructrices parce que leurs corps libèrent de l'adrénaline et des endorphines à chaque fois qu'ils jouent, indépendamment du fait de gagner ou de perdre.

La mentalité de casino consomme le plus de capital lorsque les marchés ou les instruments se dirigent vers des événements binaires, comme les rapports sur les bénéfices ou les publications économiques qui déclenchent des prix de sécurité nettement plus élevés ou plus bas. Les commerçants intelligents abandonnent ou couvrent des positions à ces points d'inflexion parce qu'ils ne connaissent pas le résultat et deviner ne constitue pas une stratégie viable. Pendant ce temps, le commerçant affligé va tout en prenant de grandes positions parce qu'ils sont fixés sur le côté gagnant de l'équation, aveugle au coût important de se tromper.

Défaut du débutant ou affliction à vie

La mentalité du casino affecte principalement les novices parce que c'est une conséquence naturelle de l'incompréhension des marchés financiers et de leur fonctionnement. Beaucoup de ces gens vont apprendre de leurs erreurs tôt ou tard, en utilisant les pertes inévitables comme un appel de réveil pour prendre le sujet plus au sérieux. À son tour, cela fournit la motivation nécessaire pour s'asseoir et apprendre les bases de la stratégie, la taille de la position, l'espérance positive et la gestion des risques.

Alors que les novices se lavent rapidement s'ils n'abandonnent pas la mentalité du casino, les traders expérimentés peuvent porter des éléments de cet état d'esprit destructeur pendant des années. Bien qu'il ne domine pas leurs stratégies éprouvées, cette mentalité peut apparaître chaque fois que la cupidité dépasse la discipline. Il n'est pas fatal à petites doses et peut injecter un peu de plaisir dans la journée de négociation, tant que la taille de la position est maintenue. Ceux-ci sont appelés «billets de loterie», fonctionnant mieux lorsque les traders font face à des scénarios binaires qu'ils ont vu suffisamment de fois pour croire qu'ils ont une chance sur deux d'avoir raison.

Par exemple, Investissements Russell rééquilibre ses portefeuilles d'indices populaires une fois par année en juin, ce qui déclenche des rallyes parce que les gestionnaires de fonds doivent acheter les nouveaux titres. Les commerçants expérimentés peuvent réserver des bénéfices exceptionnels s'ils devinent les ajouts à l'avance. Bien qu'un événement binaire (une sécurité soit ajoutée ou non), des années d'observation de ce processus créent un petit avantage que les traders jouent avec un panier d'actions qu'ils pensent avoir ajouté.

Surmonter la mentalité du casino

L'éducation offre la plus puissante défense contre la mentalité de casino. Commencez votre carrière de trading en lisant de solides tutoriels sur l'investissement, le trading et l'histoire des marchés financiers. Ensuite, explorez les matériaux spécialisés dans votre domaine d'intérêt, y compris Security Analysis de Benjamin Graham et David Dodd s'ils sont axés sur l'analyse fondamentale et Analyse technique des tendances boursières par Robert G. Edwards et John Magee si axé sur l'analyse technique. Lire des biographies sur les commerçants célèbres et comment ils ont fait leurs fortunes, tels que Reminiscences d'un Stock Operator , 1923 biographie d'Edwin Lefèvre du trader légendaire Jesse Livermore. Complétez ces connaissances classiques en les transmettant rapidement à l'ère moderne, en étudiant les meilleurs livres de trading et de market timing des dernières décennies.

De manière réaliste, beaucoup de nouveaux participants évitent le parcours éducatif car ils sont parfaitement contents de courir après l'illusion de l'argent facile, cherchant les marchés pour offrir de gros jours de paie sans se fatiguer.D'un point de vue logistique, cela profite à des participants plus sérieux, générant un grand nombre de mains faibles et maladroites qui accroissent le potentiel de récompense aux moments décisifs du marché.

The Bottom Line

Les marchés financiers offrent toutes sortes de possibilités de générer des bénéfices, à condition que les participants soient prêts à cultiver des limites bien définies et à établir des règles appropriées de gestion des risques et de l'argent. Inversement, placer des paris binaires sur les résultats du marché, en pensant que c'est un casino qui porte ses fruits de manière aléatoire, ignore la structure du marché et la réalité, en fournissant un chemin direct vers l'échec et l'élimination.