Les investisseurs gardent un œil sur le marché du logement en tant que baromètre de la santé pour l'ensemble de l'économie. Parce que l'effondrement du marché du logement a déclenché la crise financière de 2008 et la Grande Récession, les investisseurs surveillent le secteur de la construction domiciliaire à la recherche de signes de difficultés économiques.

Les rapports sur les ventes de maisons neuves et existantes indiquent les conditions actuelles. Les rapports hebdomadaires sur les demandes de prêt hypothécaire de la Mortgage Bankers Association ont un horizon temporel similaire. Les investisseurs se tournent vers le Census Bureau et le ministère du Logement et du Développement urbain (HUD) pour des rapports mensuels sur les mises en chantier, ainsi que les données incluses sur les demandes de permis de construire pour un regard plus profond sur l'avenir.

La construction de logements neufs a un impact économique plus important que la vente de maisons existantes parce que la construction de nouvelles maisons augmente la vente d'appareils électroménagers, de meubles et de matériaux de construction, en plus de créer de nouveaux emplois.

Les investisseurs du secteur des constructeurs d'habitations se tiennent prêts à profiter de la hausse de la construction résidentielle à un moment où le marché dans son ensemble pourrait connaître une crise. De même, les investisseurs baissiers peuvent établir des positions courtes dans le secteur de la construction résidentielle pendant les périodes de hausse du marché.

Deux FNB dominent le secteur des constructeurs d'habitations en 2016. Les seules options disponibles sont deux FNB ayant un volume de négociation extraordinairement mince et quelques FNB à effet de levier.

SPF S & P Homebuilders ETF

Le FNB SPDR S & P Homebuilders (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40 70 + 0. 72% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a l'actif total de 1 $. 52 milliards, et un volume de négociation quotidien moyen de 3,6 millions d'actions. Son faible rendement en dividendes de 0,54% est légèrement supérieur à son ratio de dépenses annuelles de 0,35%. Cet ETF a été lancé le 31 mars 2006.

Le fonds réplique la performance de l'indice S & P Homebuilders Select Industry. Le portefeuille du fonds comprend 37 participations. Les seuls stocks de constructeurs immobiliers dans ses 10 principaux titres sont au bas de la liste. La société Toll Brothers Inc. (NYSE: TOL TOLToll Brothers Inc.44, 84 + 2, 14% , créée avec Highstock 4. 2. 6 ), compte pour sa part 9,4% le portefeuille total. Lennar Corp. (10ème LEN LENLennar Corp56.14 + 2 78% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), représente 10% du total portefeuille.

Le fonds englobe la gamme plus large d'industries qui bénéficient de la construction de maisons neuves. Ces industries comprennent la fabrication d'appareils ménagers, les entreprises de fabrication de tapis et les distributeurs de matériaux de construction. Les avoirs du fonds comprennent également des fabricants et des détaillants de produits d'amélioration de l'habitat. Les 10 principaux titres constituent 45.70% du portefeuille total.

Le ralentissement des marchés boursiers au début de l'année 2016 relâche lentement son emprise sur le FNB SPDR S & P Homebuilders. Après la fin de l'année civile 2015 à 34 $. 13 par action, ce FNB a atteint un cours de clôture de 34 $ par action le 1er avril 2016, avant de se replier légèrement. Après l'apparition d'une croix de la mort sur son graphique, le 5 novembre 2015, le fonds a connu une négociation hachée pour le mois suivant. Il est demeuré en deçà de sa moyenne mobile de 200 jours depuis le 8 décembre 2015.

FNB de construction de maisons américaines iShares

FNB de construction résidentielle américain iShares (NYSEARCA: ITB ITBiSh US Home Cns39 53 + 1. 13% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a été lancé le 1er mai 2006 et suit la performance de l'indice Dow Jones US Select Home Construction, un indice modifié pondéré en fonction de la capitalisation avec des restrictions sur le poids des plus grands composants pour permettre la diversification. Le portefeuille du fonds comprend les mêmes 41 actions composant son indice sous-jacent. Le fonds a un actif total de 1 $. 46 milliards, et un volume de négociation quotidien moyen de 3,7 millions d'actions. Son ratio des frais annuels de 0,40% dépasse son taux de rendement des dividendes de 0. 39% sur douze mois.

Les cinq principales positions du fonds sont toutes des sociétés de construction résidentielle, qui représentent 44,8% du portefeuille total. Les 36 autres portefeuilles de portefeuille sont des constructeurs d'habitations, des distributeurs de matériaux de construction et d'autres fabricants plus étroitement associés à la construction résidentielle. Ces entreprises comprennent des fabricants de fenêtres, de systèmes de climatisation et de rampes. Les autres participations comprennent les fabricants et les détaillants de produits d'amélioration de l'habitat. Ethan Allen Interiors Inc. (NYSE: ETH ETHthan Allen Interiors Inc.28, 05-2. 60% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est le seul fabricant de meubles parmi les exploitations.

Le fonds SPDR ETF a réalisé de meilleurs rendements boursiers que le SPDR ETF depuis 2014. Bien que le SPDR ETF ait généré de meilleurs rendements entre 2007 et 2011, l'ETF iShares a tiré de la crise du logement et de la grande récession à venir en 2012.

La moyenne mobile de 50 jours du FNB iShares n'a pas franchi de seuil significatif de 200 jours avant le 13 janvier 2016. Il a clôturé au-dessus de la ligne des 200 jours le 18 mars 2016 Le fonds a clôturé la séance de bourse du 31 mars 2016 au-dessus de son cours de clôture de 27 $ le 31 décembre 2015. 07 par action. Au 5 avril 2016, sa moyenne mobile à 50 jours n'était que de 7,8% inférieure à sa moyenne mobile de 200 jours, tandis que la ligne à 50 jours du FNB SPDR était de 9,3% inférieure à sa ligne de 200 jours.

Les deux principaux FNB du secteur des constructeurs de maisons ont des volumes de négociation quotidiens presque identiques, tandis que le total des actifs du FNB iShares ne dépassait de 4,10% ceux du FNB SPDR qu'au 5 avril 2016. Toutefois, iShares ETF a dégagé un rendement moyen sur cinq ans de 13,4%, contre 12,5% en moyenne pour le SPDR ETF.