Le Winklevoss Bitcoin Trust, actuellement en cours d'approbation réglementaire, pourrait être approuvé d'ici la fin de 2014 et sera un fonds négocié en bourse Bitcoin (ETF), chaque action représentant un montant de bitcoin détenu par la confiance. Actuellement, un tel véhicule d'investissement n'est disponible que pour les investisseurs fortunés, à travers des fonds comme le Bitcoin Investment Trust. Le FNB Winklevoss permettra aux personnes possédant un compte de courtage d'investir dans Bitcoin sans avoir à s'inquiéter des difficultés liées à l'achat, au stockage et à la conservation des bitcoins. (Lisez l'interview exclusive d'Investopedia avec Tyler Winklevoss.)

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Proposé en 2013, le Winklevoss Bitcoin Trust a été le premier Bitcoin ETF à être déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), mais le Bitcoin Investment Trust a annoncé début 2014 la publication le compteur Bitcoin ETF. Ce dernier adopte une approche réglementaire différente qui ne nécessite pas l'approbation de la SEC et prévoit un lancement au quatrième trimestre de 2014.

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Qu'est-ce qu'un ETF?

ETF est l'acronyme de exchange-traded fund, et est un fonds d'investissement qui suit un indice, un actif spécifique ou un panier d'actifs. De nombreux aspects du marché sont couverts par les ETF. Introduits en 1989, les ETF sont similaires aux fonds indiciels, mais contrairement aux fonds indiciels, les ETF peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée en bourse. Ils ont des frais de gestion faibles, parfois aussi bas que 0,04%.

Contexte sur les jumeaux Winklevoss

Les jumeaux Winklevoss, Cameron et Tyler, ont gagné en notoriété grâce à leur procès contre le Menlo Park, basé en Californie

Facebook Inc. (Nasdaq : FB FBFacebook Inc180 17 + 0. 70% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), à partir de laquelle ils ont reçu 20 millions de dollars en espèces et 45 millions de dollars en stock Facebook en Février 2008. Ils ramé pour les États-Unis aux Jeux olympiques de Pékin en 2008, est allé à l'école de commerce de l'Université d'Oxford au Royaume-Uni, diplômé en 2010, puis est devenu des capital-risqueurs. En avril 2013, ils ont prétendu détenir 1% de tous les Bitcoin existants. Le 1er juillet 2013, leur société Math-Based Asset Services a déposé auprès de la SEC un formulaire d'inscription au formulaire S-1 proposant la création d'un FNB Bitcoin dénommé Winklevoss Bitcoin Trust. Motivations pour un FNB Bitcoin

Le dépôt S-1 décrit les actions du FNB comme étant «facilement accessibles et rentables». En offrant un produit qui peut être acheté en bourse, le Winklevoss Bitcoin Trust permettra aux investisseurs d'éviter le processus d'achat de bitcoins sur les marchés boursiers et de gérer le stockage.Le prix du FNB sera également basé sur un cours mixte de bitcoins reflétant la moyenne pondérée en fonction du volume des principales bourses du monde entier, dont les taux de change actuels peuvent différer et dont certains peuvent être difficiles d'accès pour les investisseurs. Bitcoins peuvent actuellement être achetés sur les échanges et à travers des sociétés comme Coinbase, mais généralement, une configuration est nécessaire qui nécessite la liaison d'un compte bancaire et un certain niveau de vérification d'identité. En outre, le stockage sécurisé des bitcoins en les plaçant dans des entrepôts frigorifiques, c'est-à-dire dans des portefeuilles déconnectés d'Internet, peut être techniquement difficile et les investisseurs peuvent ne pas vouloir prendre la responsabilité de gérer cela.

Un FNB Bitcoin négocié en bourse offrira aux investisseurs des moyens de mettre en œuvre diverses stratégies de placement, comme la vente à découvert du FNB et l'achat sur marge. Les maisons de courtage peuvent également offrir la possibilité d'acheter et de vendre des options. En outre, la libération d'un FNB Bitcoin donnera à Bitcoin une exposition au courant dominant et ajoutera à sa validité en tant que réserve de valeur et en tant que devise.

The Winkdex

Une modification du dépôt de la SEC S-1 a été déposée le 19 février 2013, et elle comprenait une annonce de l'indice Winklevoss, ou Winkdex. Le Winkdex est un indice de prix pour Bitcoin. De winkdex. com: L'indice est «calculé en mélangeant les cours de négociation en dollars américains des trois principales bourses Bitcoin qualifiées (en volume) au cours de la période de deux heures précédente en utilisant une moyenne mobile exponentielle pondérée en fonction du volume. ainsi que de manière exponentielle par le temps pour donner plus de poids à la fois aux transactions de volume plus élevé et aux transactions plus récentes. " Les trois premiers échanges en volume sont sélectionnés parmi un ensemble de cinq échanges sur la base du volume échangé au cours de la période de 24 heures précédente.

Critique

Certains pourraient soutenir que l'ETF ne fournit aucune valeur si l'on peut acheter et détenir bitcoin sur un service comme Coinbase sans avoir à supporter les frais récurrents associés à l'ETF. Coinbase est une société basée à San Francisco, en Californie, soutenue par des sociétés de capital-risque de renom comme Andreessen Horowitz, qui fournit des services Bitcoin aux consommateurs et aux commerçants. Pour un prix unique, les consommateurs peuvent acheter bitcoin sur Coinbase. Toutefois, un FNB Bitcoin permettra aux investisseurs d'exercer différentes stratégies d'investissement concernant Bitcoin qui ne sont actuellement pas disponibles aux États-Unis

The Bottom Line

La fiducie Bitcoin Winklevoss, initialement proposée à la SEC le 1er juillet 2013, travaille actuellement à son approbation réglementaire. Une fois approuvées, ses actions seront émises à un prix obtenu grâce à une moyenne pondérée en fonction du volume du prix Bitcoin sur les principaux échanges Bitcoin à travers le monde. Toute personne ayant accès à un compte de courtage sera en mesure d'acheter des actions ou d'exercer d'autres stratégies d'investissement mises à disposition par la maison de courtage.