C'était le coup de monnaie entendu dans le monde entier. Le 15 janvier 2015, la Suisse a annoncé qu'elle allait abaisser son ancrage monétaire de 1.20 à l'euro. Le franc suisse a immédiatement grimpé de 20%. Cela a laissé beaucoup de gens tenant le sac. Cela ne concerne pas seulement les investisseurs ayant une position sur l'euro, mais aussi des centaines de milliers de personnes en Suisse, en Pologne et en Croatie qui ont leurs hypothèques en francs suisses. L'ironie est que bon nombre de ces personnes ont transféré leur hypothèque au franc suisse grâce à sa sécurité et à sa stabilité après la crise financière de 2008. et à cause de la baisse des taux d'intérêt, qui peut être aussi basse que 1,5%. Imaginez maintenant vous réveiller un jour et le franc suisse a apprécié 20%, détruisant l'équité que vous avez dans votre maison.

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Surprise, Surprise

La raison pour laquelle cette décision a été une telle surprise est que la Suisse a annoncé publiquement à maintes reprises qu'elle était pleinement attachée à l'euro.

La Banque nationale suisse a indexé son franc suisse sur l'euro le 6 septembre 2011, qui est une monnaie très courte. Juste avant le rattachement au franc suisse / euro, la Suisse était un endroit coûteux pour faire des affaires. En fait, c'était l'endroit le plus cher pour faire des affaires en Europe; les exportateurs et les fournisseurs de services ont eu beaucoup de mal à faire des profits. La solution: la parité franc suisse / euro. Cela a aidé car la zone euro sortait juste d'une crise et l'euro était plus bas. Par conséquent, en rattachant le franc à l'euro, les exportateurs et les fournisseurs de services suisses augmenteraient considérablement leurs chances de rentabilité. (Pour en savoir plus, voir: Le Choc de la monnaie suisse expliqué .)

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Maintenant, en raison de la hausse de la valeur du franc suisse en raison de la mise au rancart de la monnaie par rapport à l'euro, les exportateurs et les prestataires de services suisses auront de nouveau du mal à réaliser des bénéfices. Les responsables suisses ont déclaré que les entreprises suisses sont en meilleure forme aujourd'hui qu'avant l'ancrage monétaire, mais ce n'est qu'un point relatif. Les responsables suisses ont également déclaré que la suppression de l'ancrage monétaire ne conduirait pas à une économie locale déstabilisée, et qu'à long terme, le franc suisse s'établirait à 1,10 contre l'euro. (Pour plus d'informations, voir: Avantages et inconvénients d'un taux de change fixe .)

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Les autorités suisses ont peut-être raison, mais qu'arrivera-t-il à l'euro si les pays voisins et voisins décident de rattacher leur monnaie au franc suisse pour des raisons de sûreté et de sécurité? Cela entraînerait une volatilité massive, à la fois économique et politique. En ce qui concerne les deux points, cela va au-delà des monnaies. Les mouvements de devises, et les mouvements de devises potentiels, sont un effet secondaire d'une Europe en difficulté d'un point de vue économique. L'Europe étant incapable d'assurer une croissance régulière et durable, les pays indépendants tenteront probablement de trouver des solutions pour protéger les leurs.Cela peut entraîner une déstabilisation. J'espère que ça ira mieux après que ça se soit aggravé. (Pour en savoir plus, voir: Le franc suisse: ce que tout trader doit savoir .)

La grande question

La grande question: pourquoi la Suisse a-t-elle mis au rebut l'euro? Personne en dehors de la Banque nationale suisse ne connaît la réponse à cette question avec une certitude absolue, mais trois théories circulent:

1. La Suisse ne considère pas la zone euro comme durable et ne veut pas descendre avec le navire;

2. La Suisse vise la parité franc avec l'euro;

3. Les riches Américains avec de l'argent immobilisé dans les comptes bancaires suisses voyaient leurs investissements aigres en raison de la faiblesse de l'euro par rapport au dollar américain.

The Bottom Line

Il peut être amusant de deviner pourquoi les Suisses ont fait ce mouvement, mais «pourquoi» n'est pas important. Ce qui est fait est fait. Maintenant, vous pouvez essayer de comprendre comment en tirer profit. Le scénario le plus logique est que l'euro continuera à s'affaiblir et que le dollar américain continuera à se renforcer dans un proche avenir. S'il vous plaît faites votre propre recherche avant de prendre des décisions d'investissement. (Pour en savoir plus, voir: Utilisez ce FNB pour négocier le franc suisse .)

Dan Moskowitz détient des actions dans Market Vectors Double Short Euro ETN (RDR DRRMorgan Stanley Exch Traded Nts 2008-30. 4. Série 20 -F- Liée à l'indice Euro Double Short 53. 52 + 2 92% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).