a:

Le risque moral a tendance à prévaloir dans le secteur des services financiers en raison de la nature de l'industrie, de la tentation et de la cupidité, et des incitations pour les employés. Le risque moral est essentiellement une prise de risque irresponsable. Un individu prend plus de risques, même en sachant les conséquences potentielles, parce qu'il sait qu'il ne sera pas responsable de supporter ces conséquences. En termes de transactions financières, l'aléa moral se produit lorsqu'un individu ou une partie prend des mesures qui causent un préjudice à une autre personne ou partie dans une transaction financière. La cause de l'aléa moral est l'information asymétrique, où une personne a plus d'informations que l'autre, une information qui désavantage la deuxième personne dans la prise de décision. La partie qui a le plus d'information a tendance ou incite à agir de façon inappropriée pour obtenir une récompense financière.

La principale fonction du secteur des services financiers est la gestion de l'argent. Les banques commerciales constituent la base sur laquelle repose cette industrie. Ces entreprises émettent des cartes de crédit, gardent les dépôts et prêtent de l'argent. En fin de compte, le secteur bancaire n'est pas intrinsèquement moral. L'objectif de l'industrie est de faire de l'argent, de ne pas faire ce qui est moralement juste. Il est plus probable que ceux dans cette industrie prennent des mesures qui génèrent de l'argent sans tenir compte des considérations morales. Par exemple, les employés de banque sont encouragés à inscrire autant de personnes que possible pour les cartes de crédit, car ils reçoivent une prime pour chaque carte de crédit émise. L'employé sait que la banque et le client à qui la carte est émise subiront les conséquences de tout défaut ultérieur sur la carte de crédit, plutôt que l'employé.

Une partie du problème est la gravité du niveau de tentation dans une entreprise qui gère des transactions impliquant de grosses sommes d'argent. Même une très petite quantité d'informations privilégiées peut mettre quelqu'un qui travaille pour une banque d'investissement en mesure de faire une petite fortune en profitant de cette information. Il est presque déraisonnable de s'attendre à ce que quelqu'un ne profite pas d'une telle opportunité pour obtenir une manne financière. Les individus sont plus susceptibles d'agir sans tenir compte de la moralité lorsqu'il est relativement improbable qu'ils subissent des conséquences pour leurs actions.

L'instauration de plans de rémunération des employés plus axés sur la promotion d'un comportement moralement correct peut apporter une solution au problème de l'aléa moral dans le secteur des services financiers. La structure des régimes de rémunération des courtiers en valeurs mobilières est généralement telle qu'ils sont enclins à encourager leurs clients à acheter de grandes quantités d'actions, peu importe la solidité des placements.Il n'y a pratiquement aucune raison pour eux d'exhorter la prudence ou une analyse attentive à leurs clients. Cette situation peut facilement être modifiée en changeant les paquets de rémunération afin qu'un courtier reçoive une plus grande récompense basée sur le succès financier de ses clients plutôt que sur le montant des transactions qu'il génère.

Pour réduire le risque d'aléa moral dans le secteur des services financiers, il est essentiel de comprendre comment le risque moral inhérent à l'industrie est perceptible. Face à ce fait fondamental, les sociétés de services financiers pourront mettre en place des politiques visant à contrer le risque inhérent de risque moral.