L'investisseur moyen fait de mauvais rendements sur son argent. En 2015, l'analyse quantitative du comportement des investisseurs de Dalbar (QAIB) a révélé que le rendement annualisé moyen sur 30 ans des investisseurs dans les fonds communs de placement mixtes était de 1,65%. Les investisseurs dans les fonds à revenu fixe ont enregistré des rendements encore plus bas avec un rendement annuel de 59%. Parallèlement, l'indice Standard & Poor's (S & P) 500 a progressé de 10,35% par an au cours de la même période, tandis que l'indice Barclays Aggregate Bond a enregistré un rendement annuel de 6,3%.

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Les investisseurs ont eux-mêmes à blâmer lorsqu'ils attribuent la faute à une si mauvaise performance du marché. Plusieurs erreurs de prise de décision empêchent les investisseurs moyens de réaliser leur potentiel. Les investisseurs ne parviennent pas à prendre des décisions d'achat et de vente appropriées en fonction de l'horizon temporel. Ils évitent les prises de bénéfices sur les gagnants et ne parviennent pas à réduire les perdants avec de mauvaises perspectives à long terme. Ils chassent les actions populaires au lieu de suivre les conseils de Warren Buffett et de chercher ceux qui sous-estiment le marché. Enfin, les investisseurs moyens prennent des risques qui ne sont pas proportionnels aux avantages potentiels.

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Horizon temporel

Un investisseur avisé connaît son horizon temporel et prend des décisions d'achat et de vente en conséquence. Avec un horizon de 20 ans, le meilleur moment pour acheter de nouvelles actions est lorsque le prix baisse. Même si cela diminue encore, l'investisseur a des années pour se remettre des pertes. Des stratégies telles que l'étalement des coûts en dollars fonctionnent bien avec de longs horizons temporels, car elles permettent d'acheter plus d'actions lorsque le prix est bas et d'acheter moins lorsque le prix est élevé.

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Un investisseur à court terme, par exemple de 24 heures à une semaine, devrait être plus réticent à l'idée d'acheter à la baisse. Si le stock prend trop de temps à récupérer, l'investisseur ne rendra pas son argent. Malheureusement, l'investisseur moyen suit souvent le contraire de ce protocole. Il met plus d'argent dans les investissements à long terme quand ils sont chauds et charge sur les investissements à court terme sur les creux.

Prises de bénéfices et atténuation des pertes

Un principe d'investissement «buy-and-hold» résiste à l'envie d'encaisser après un gain ou de vider un titre au premier signe d'un problème. Cela dit, les meilleurs investisseurs sont en phase avec leurs portefeuilles et reconnaissent quand un titre est surchauffé ou, inversement, quand un titre en difficulté a peu de chances de se rétablir. Dans ces situations, les investisseurs avisés n'hésitent pas à tirer profit du gagnant ou à vendre des actions du perdant pour atténuer les pertes.

L'investisseur moyen laisse le vainqueur chevaucher le perdant dans l'espoir d'encaisser une reprise, laissant ainsi beaucoup d'argent sur la table.

Chasing Popular Stocks

La poursuite des investissements populaires entraîne généralement un surpaiement. Les investisseurs Dotcom au début de 2000 et les investisseurs immobiliers en 2005 l'ont appris à la dure.Juste parce que quelque chose est actuellement chaud ne fait pas un bon investissement à long terme. Warren Buffett a amassé sa fortune en investissant dans des actions que le reste du marché ignorait. En d'autres termes, il est allé contre ce qui était actuellement populaire. L'investisseur moyen suit le comportement du troupeau en achetant des actions surévaluées.

Comprendre les risques et les récompenses

Le risque et la récompense vont de pair. Cependant, les investisseurs moyens prennent des risques inutiles non justifiés par des récompenses potentielles. Par exemple, détenir une position au jour le jour dans le day trading représente une proposition risquée. Il pourrait y avoir trop de choses entre les cloches de fermeture et d'ouverture, comme un événement majeur.

Un investisseur qui ne comprend pas le risque et la récompense conserve une action très performante malgré les nouvelles de l'industrie qui laissent présager des problèmes. Alors que les investisseurs moyens ne parviennent pas à équilibrer le risque et la récompense de manière appropriée, les investisseurs avisés utilisent une analyse coûts-avantages pour déterminer à quel moment il convient de prendre un risque.

Appliquer ces connaissances aux investisseurs XOP

Le FNB SPDR S & P exploration et production pétrolière et gazière (NYSEARCA: XOP XOPSPDR SP OlGs EP36 47 + 3 17% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a connu une forte volatilité de 2014 à 2016. Son caprice a fait gagner beaucoup d'argent aux investisseurs avisés et a fait perdre à des investisseurs médiocres des sommes aussi importantes. Il s'est échangé jusqu'à 80 $ par action en juillet 2014 avant de chuter à 22 $ par action en février 2016. Depuis, il a amorcé une ascension lente mais régulière et, en juillet 2016, il s'est négocié à 34 $ par action.

Pensez à la façon dont un investisseur averti par rapport à un investisseur moyen pourrait avoir appliqué les quatre principes ci-dessus à ce FNB. Reconnaissant que les prix du pétrole restent peu attrayants et que l'ETF est effectivement en vente, un investisseur averti ayant une longue période de temps l'aurait épuisé en février 2016. Entre-temps, l'investisseur moyen aurait vendu par peur et aurait manqué le rebond naissant.

Les investisseurs avisés ayant des échéanciers plus courts ont reconnu la nécessité de réduire les pertes lorsque le pétrole est tombé à la dérive à la fin de 2014. Les investisseurs moins qualifiés ne pouvaient supporter de vendre à perte et conserver plus longtemps qu'ils ne le devraient.

Alors qu'apparemment tout le monde était baissier sur le pétrole, les investisseurs moyens ont évité cet ETF en raison de son impopularité. D'autre part, les investisseurs avisés sont allés à l'encontre du public et ont réalisé un gain de 54% de février à juillet 2016.

Les investisseurs avisés ont pris le bon niveau de risque face à un tel ETF volatil. Les investisseurs moyens l'évitaient complètement ou achetaient trop d'actions au mauvais moment.